文：澤平宏觀團隊

導讀

1月17日，國家統計局公布人口數據：2024年末全國人口140828萬人，比上年末減少139萬人，中國總人口已連續3年負增長。全年出生人口為954萬人，人口出生率為6.77‰；死亡人口1093萬人，人口死亡率為7.76‰；人口自然增長率為-0.99‰。

2024年人口形勢有哪些變化？

1、老齡化進一步加劇，2024年65歲及以上老年人口占比上升至15.6%，預計在2032年左右進入占比超20%的超級老齡化社會。

2、出生人口反彈，由于堆積生育意愿釋放及龍年生育偏好顯現等，出生人口有所反彈，2024年出生人口同比增加52萬人，為近8年首次正增長。

3、不婚化加劇，由于“無春年”、年輕人口減少、結婚成本過高、婚姻觀念改變等，2024年全國結婚登記610.6萬對，較2023年減少157.6萬對，降幅為20.5%。

4、性別比逐漸改善，2024年總人口性別比為104.3，較2023年小幅下降，處于歷史低位水平。

5、城鎮化穩步提升，2024年城鎮人口占全國人口的比重為67%，比2023年末提高0.84個百分點。

老齡化、少子化、不婚化三大趨勢加速到來。人口因素影響重大深遠，生育政策調整是最根本、最重要的供給側結構性改革之一。

生育政策正在積極改變。全社會已經開始高度關注中國的人口問題，政策也逐漸向鼓勵生育轉變。從“放開三孩”到“完善生育支持政策體系、減輕家庭負擔”。

期待更多行之有效的鼓勵生育政策出臺，未來的生育率，很大程度上取決于鼓勵生育的力度。相信經過一系列長短結合的措施，未來中國人口有望長期健康均衡發展。

目錄

1 總人口不足14.1億，已連續三年負增長

2 老齡化進一步加劇，正從人口紅利期轉入人口負擔期

3 勞動年齡人口下降，經濟潛在增長率下降，推動“人口紅利”轉向“人才紅利”

4 出生人口8年來首次正增長，但長期下行趨勢難扭轉

5 不婚化、家庭小型化成趨勢，家庭戶均規模約2.8人

6 性別比持續改善，男性比女性多2990萬，農村“剩男”和城市“大齡剩女”問題仍突出

7 城鎮化率穩步提升，人戶分離人口規模擴大，戶籍制度亟待改革

8 人口、人才向城市群都市圈集聚，東北、西北人口持續流出

9 受教育程度提高，但社會階層固化現象需重視

10 全面放開并鼓勵生育刻不容緩，加快構建生育支持體系，切實減輕養育孩子負擔

正文

1 總人口不足14.1億，已連續三年負增長

2024年中國總人口不足14.1億，已經連續三年負增長，由于出生人口反彈及死亡人口減少，總人口同比減幅有所收窄。2020年中國總人口為141178萬人、凈增204萬；2021年總人口141260萬人、凈增48萬；2022年總人口141175萬人、同比減少85萬人，人口總量開始見頂回落，進入負增長時期；2023年總人口140967萬人，同比減少208萬人，減量擴大；2024年總人口140828萬人，同比減少139萬人，減幅有所收窄，主因出生人口有所反彈以及死亡人口同比回落，2024年出生人口954萬人、同比增長52萬人，死亡人口1093萬人、同比減少17萬人。

聯合國已經意識到對中國人口趨勢的高估，在最新版WPP2024中調低了對中國人口的預測數據。聯合國《世界人口展望2024》（WPP2024）“中方案”對中國人口預測的生育率參數：2024年為1.01，此后逐漸升至2100年的1.35。相較于前幾版預測，WPP2024“中方案”對生育率的初始假設更接近實際情況，但對長期生育率走勢較樂觀。我們認為由于生育成本過高、中國人平均生育意愿較低，如果不加大鼓勵生育力度，未來生育率可能難回升。育媧人口《中國人口預測報告2023》對人口預測的“中方案”參數為：從2023年起生育率逐漸遞增，2028年回升到1.1，從2028年起固定為1.1。需要注意的是，生育率高估30%意味著對下一代的出生人口數要高估30%，對兩代人后的出生人數高估69%，對三代人后的出生數要高估一倍以上，進而高估總人口。

根據育媧人口《中國人口預測報告2023》，如果沒有實質有效的鼓勵生育政策出臺，生育率下降趨勢難以扭轉，2050年中國總人口將下降至11.72億，2100年中國人口將降到4.79億，占世界人口比例將從現在的17%降至4.8%。如果總和生育率一直較低，那么總人口將陷入持續負增長。人口見頂之后前25-30年內萎縮速度較慢，但隨著1962-1975年高生育率時期出生人口進入生命終點，2050年左右開始，萎縮速度將明顯變快。

人口數量和質量共同影響國力，隨著人口總量萎縮，將影響大市場優勢，也將影響經濟增長和經濟規模。好在全社會已經開始高度關注中國的人口問題，政策也逐漸向鼓勵生育轉變。從“放開三孩”到“完善生育支持政策體系，建設生育友好型社會”。

自放開三孩以來，我國生育支持措施主要集中在經濟支持、服務支持、時間支持、文化支持四個方面。

1）經濟支持方面，提供個稅抵扣和生育補貼。當前，已有23個省份的近60個城市和地區探索實施生育補貼制度。考慮地方財力不足及人口流動的稅收跨區貢獻等因素，國家層面或可拿出GDP的2%以上，作為生育補貼發放。

2）服務支持方面，增加普惠托育服務供給。2020-2023年千人托位數從1.8個增長至3.4個，已完成至目標的四分之三，但較法國32.1個、加拿大15.5個仍有較大提升空間。

3）時間支持方面，延長各類生育相關假期，需探索成本共擔機制。延長男性陪產或護理假期，鼓勵男性參與家庭育兒。通過“建立合理的成本共擔機制”，有助于緩解用人單位成本壓力，減少職場性別歧視。

4）文化支持方面，通過各項宣傳活動形成正向婚育價值觀、營造婚育友好的社會輿論氛圍。比如倡導地方整治高彩禮等問題。

我們期待未來能有更多行之有效的鼓勵生育政策得以出臺，中國未來的生育率，很大程度上取決于鼓勵生育的力度。相信經過一系列長短結合的措施，未來人口有望長期健康均衡發展。

2 老齡化進一步加劇，正從人口紅利期轉入人口負擔期

中國的老齡化速度和規模前所未有，2021年開始進入深度老齡化，2024年65歲及以上老年人口占比上升至15.6%，預計在2032年左右進入占比超20%的超級老齡化社會。2021年中國65歲及以上人口占比達14.2%，進入深度老齡化社會，2022年上升至14.9%，2023年為15.4%、2024年為15.6%。根據育媧人口《中國人口預測報告2023》“中方案”，預計中國在2030年左右進入占比超20%的超級老齡化社會，之后持續快速上升至2060年的約37.4%，企穩一段后將再度上升至2084年及之后的約48%。

從老年人口規模看，由于人口基數大，中國老年人口規模也是前所未有，位列全球首位。2024年中國65歲及以上人口規模超過2.2億，約占全球老年人口的26.4%，大致每4個老年人口中就有1個是中國人。根據育媧人口《中國人口預測報告2023》“中方案”，到2030、2040年，中國65歲及以上老年人口將分別達2.6億、3.5億，約占全球老人比重分別為25.6%、26.5%。

從老齡化速度看，我國老齡化速度快且不斷加快，2001-2010年中國65歲及以上老年人口占比年均增加0.2個百分點，2011-2024年年均增加0.5個百分點，人口老齡化速度加快。隨著1962-1975年第二輪嬰兒潮出生人口逐漸衰老并進入生命終點，未來30多年中國人口老齡化程度將快速深化。國際對比看，法國從老齡化到深度老齡化用了126年、德國用了40年、日本用了24年，中國只用了約21年；德國從深度老齡化到超級老齡化用了36年、法國用了28年、日本用了約11年，預計中國用10年左右。

分年齡結構看，中國高齡化問題也將日益突出。2023年中國80歲及以上高齡老人近4000萬人，占總人口的比重約2.8%。根據育媧人口《中國人口預測報告2023》“中方案”，預計2030、2050、2070、2100年80歲及以上人口占比將分別為3.7%、11.0%、18.6%、30.4%。

分區域看，東北、川渝地區老齡化明顯。分省看，2023年僅西藏65歲及以上人口占比低于7%，人口年齡結構較為年輕；新疆、廣東、青海等11個省級以上地區65歲及以上人口占比介于7%-14%，初步進入老齡化；河南、山西、陜西、浙江、內蒙古5個省級以上地區65歲及以上人口占比大于14%，但低于全國平均水平；北京、安徽、河北等14個省級以上地區65歲及以上人口占比高于全國平均水平，其中，遼寧高達21.1%、進入超級老齡化階段，上海、重慶、黑龍江、吉林、四川分別高達19.6%、18.9%、18.8%、18.7%、18.5%。

1962-1976年的嬰兒潮人口加速步入老齡化，退出勞動力市場。我們前面享受了多大的人口紅利，后面就要背負多大的老齡化負擔，我們正從過去幾十年的人口紅利期轉入人口負擔期。未來養老負擔、社保支出和政府債務壓力增大。隨著老齡化持續加深，為滿足中老年人群體在衣、食、住、行、醫等方面需求，銀發經濟市場潛力巨大，預計到2050年，老年人口消費總量將占中國GDP的21%。

值得注意的是，日本、韓國等亞洲發達國家的老齡化比美歐更嚴重，日本是世界上老齡化最嚴重的國家之一，韓國最新的總和生育率已經降至0.72（聯合國的代際平衡黃金總和生育率是2.1），這可能跟美歐移民政策比亞洲更開放有關，但是大規模移民涌入帶來了社會治安變差、種族沖突、社會撕裂、白人比重大幅下降等新的問題。

3 勞動年齡人口下降，經濟潛在增長率下降，推動“人口紅利”轉向“人才紅利”

勞動規模持續萎縮、占比大幅下降，2010-2023年15-64歲的勞動年齡人口規模從10億降至9.6億，占比從74.5%降至68.3%，預計到2050年降至約58%。中國勞動年齡人口比例及規模分別在2010、2013年見頂，隨后進入快速下滑階段，根據育媧人口《中國人口預測報告2023》“中方案”，2050年勞動年齡人口占比下降到59.1%，2100年勞動年齡人口占比下降到44.3%。人口數量紅利消失，勞動力成本大幅上升，挑戰中國世界工廠地位，社會創新創業活力下降，經濟潛在增速下行。

我們正從人口紅利期轉入人口負擔期，面臨“未富先老”局面。人口數量紅利是過去中國經濟保持高速增長的一個重要因素。1978年改革開放后，中國依靠龐大且年輕的勞動力以及與之相關的巨大統一市場，快速成長為世界第二經濟體。1962-1975年第二輪嬰兒潮人口是改革開放40年的建設主力，生產和儲蓄多，消費少，導致儲蓄率和投資率上升，儲蓄超過投資部分產生貿易順差，同時過剩的流動性和人均收入水平提高推動消費升級，經濟潛在增速較高。在長期低生育率背景下，中國15-64歲勞動年齡人口比例及規模分別在2010年、2013年見頂，而日本、美國、英國的勞動年齡人口比例分別在1991、2009、2013年見頂，當時的人均收入遠高于中國。

如果不作出改變，老齡化人口結構將影響長期經濟增長。人口總量的增加、質量和結構的改善推動美國在第二次工業革命中經濟騰飛，并在二戰后成為世界霸主。人口老齡化使得我國社保收支矛盾日益凸顯，養老金缺口將日益增加；隨著勞動力供給總量持續下降，勞動力成本將日益上升，部分制造業已經開始并將繼續向東南亞、印度等地遷移。從邊際上看，中國人口紅利即將結束，面臨“未富先老”局面，未來儲蓄率和投資率將逐漸下降，消費率將逐漸上升，經濟潛在增速下滑。從絕對水平看，當前中國人口總撫養比約40%，未來一段時間仍處于人口負擔相對較輕的“人口機會窗口期”（小于50%）。據育媧人口《中國人口預測報告2023》“中方案”，中國的人口撫養比在將在2036年超過50%、且逐漸超過100%，人口負擔不斷加重。

當然，我國仍然擁有全球少有的龐大勞動年齡人口，面臨人口負擔加重問題，需要推動“人口紅利”向“人才紅利”轉變。根據國家統計局數據，2010-2024年我國16-59歲人口平均受教育年限從9.67提升至11.2年。當前，我國擁有大學文化程度人口占總人口的約15.5%，相較美國的42%、加拿大的51%還有提升空間。健康水平的提升、文化素質等方面的提高，有助于改善勞動力的供應質量，推動“人才紅利”加速釋放。

4 出生人口8年來首次正增長，但長期下行趨勢難扭轉

由于堆積生育意愿釋放及龍年生育偏好顯現等因素，出生人口有所反彈，2024年出生人口954萬人，同比增加52萬人，為近8年首次正增長。新中國成立以來，出現三輪嬰兒潮，分別為1950-1958年的年均2100萬，1962-1975年的年均2628萬，1981-1994年的2246萬，之后逐漸下滑至2003-2012年的約1600萬，其中2012年為1635萬。第四輪嬰兒潮原本應在2010年后出現，但因長期嚴格執行的計劃生育而消失。2013-2015年出生人口分別為1640、1687、1655萬。2015年末中央決定全面放開二孩，出生人口在2016年達1786萬、創2000年以來峰值；但2017年開始，出生人口連續七年下滑，2023降至902萬人，繼續創歷史新低。2024年出生人口954萬人，同比2023年增加52萬人。

2024年出生人口有所反彈，與我們之前的預期變動方向相同，主要原因是：1）部分家庭在疫情期間積壓的生育計劃逐漸釋放；2）2023年結婚對數有所增長，根據民政部數據，2023年結婚登記768.2萬對，同比增加84.7萬對；3）龍有吉祥寓意，龍年存在生育小高峰。但是，隨著積壓生育需求釋放節奏邊際放緩，以及結婚登記對數下行等因素影響，預計2025年出生人口有所回落。

長期看，由于生育堆積效應逐漸消失、生育率低、育齡婦女規模持續下滑等，如果沒有實質有效的鼓勵生育政策出臺，中國出生人口的下降趨勢較難扭轉。一是由于嬰兒潮人口逐漸退出育齡階段，育齡婦女進入快速減少期；二是年輕人婚育意愿低迷削弱生育基礎；三是生育成本仍較高，擠壓家庭生育意愿。根據育媧人口《中國人口預測報告2023》，如果沒有實質有效的鼓勵生育政策出臺，中國出生人口將在幾年內跌破700萬，預計到2050年跌破500萬、2100年僅不到100萬。中國現在的出生人口只有印度的一半不到，按此趨勢，到本世紀中葉只有印度的三分之一，到2100年可能不到印度的四分之一。

OECD國家會拿出GDP的1%-3%來提供現金、稅收優惠等家庭福利，補貼力度大的國家、生育率一般也更高。根據OECD數據，北歐國家家庭福利支出占比2%以上，普遍高于南歐和東亞國家，生育率也相對較高，2021年北歐、南歐、東亞總和生育率分別為1.58、1.33、1.17。家庭政策發源于歐洲，一開始是為了支持在工業化和現代化過程中困難家庭的政策，后來隨著少子化問題的出現，逐漸成為鼓勵生育政策的一個重要部分。現在中國生育率已經是世界范圍內最低之一，遠低于發達國家平均水平1.5左右，如果不解決生育成本和生育福利問題，生育率下降趨勢很難扭轉。相信經過一系列長短結合的措施，中國生育率一定能觸底回升，未來人口有望長期健康均衡發展。

5 不婚化、家庭小型化成趨勢，家庭戶均規模約2.8人

根據普查數據，2010-2020年平均每個家庭戶規模由3.10人降至2.62人，家庭戶規模繼續小型化，主要受我國人口流動日趨頻繁、戶籍制度改革不到位、年輕人不婚不育觀念等因素影響。2020年平均每個家庭戶人口為2.62人，比2010年第六次全國人口普查的3.10人減少0.48人。根據抽樣數據，2021年，我國家庭戶規模約2.77，2022年2.76、2023年2.8。

1）人口流動日趨頻繁，職業流動性增加，家庭成員間空間距離變大，年輕人更可能離開父母獨立居住，一人戶、“空巢”家庭和“純老戶”數量、比例均會增加。

2）當前戶籍制度改革進程明顯滯后于人口流動趨勢。流動人口無法享受與戶籍人口均等的教育、醫療資源與公共服務，降低生育意愿。

3）年輕人不婚不育觀念日趨普遍。60年代是傳統的一代，70、80年代是轉型的一代，90、00后不向往結婚生育，向往獨立、自由、享受，抵制“996”，發達國家也走過類似的道路。年輕人對組建家庭、養兒育女的意愿逐漸下降，對婚姻的依賴不如以往強烈，單身經濟盛行。2013-2022年，我國結婚登記對數從1346.9萬對的歷史高點持續下滑至683.5萬對，降幅49.3%，2023年結婚登記對數768.2萬對，同比增長12.4%，主因補償性結婚需求釋放。由于“無春年”、年輕人口減少、結婚成本過高、婚姻觀念改變等，2024年全國結婚登記610.6萬對，較2023年減少157.6萬對，降幅為20.5%。

我國離婚對數于2019年達峰，由于離婚冷靜期制度，2020、2021年離婚對數連續下降、2022年保持平穩、2023年小幅上升。此外，不婚導致大量單身人口的出現，根據《中國人口與就業統計年鑒2023》，2022年我國20歲及以上單身人口約1.5億，如果處于離婚狀態的人也算作單身，這個數據會更多，其中男女比例63:37。

從國際看，因生育率下滑、晚婚、不婚率和離婚率提高、人口流動等因素，家庭規模小型化是世界各國人口發展的普遍趨勢。當前，日本、美國、韓國家庭戶均規模分別約2.27、2.53、2.4人，中國家庭戶均規模從1982年的4.41降至2023年的2.8。此外，中國家庭戶規模仍有小型化趨勢，可能導致更多的住房和更大的人均住房面積需求。

6 性別比持續改善，男性比女性多2990萬，農村“剩男”和城市“大齡剩女”問題仍突出

性別比逐漸改善，2024年總人口性別比為104.3，較2023年小幅下降，處于歷史低位水平。2024年男性、女性人口分別為71909、68919萬人，占比分別為51.1%、48.9%，男性比女性多2990萬，總人口性別比（以女性為100，男性對女性的比例）為104.3，低于2023年的104.5，目前處于歷史低位水平，性別比明顯改善。

整體看，東北呈現“女多男少”的特點。2023年，遼寧、河北、吉林、黑龍江4個省級以上地區人口性別比在100以下，河南、青海、四川、重慶等15個省級以上地區介于100-105，天津、云南、湖北等10個省級以上地區介于105-110，海南、廣東在110以上。

需要注意的是，男女比例失衡、女性意識覺醒等原因造成婚姻市場匹配困難，農村“剩男”和城市“大齡剩女”問題突出。第一，男女比例失衡。比如00后男女性別比約115，男性比女性多超1100萬，90后男女性別比約110，男性比女性多近900萬。第二，女性多偏好不低于自身條件的男性，男性多偏好不高于自身條件的女性。婚姻成本越來越高，男性在婚姻市場的主動性受家庭資源、財富水平的影響。經濟發展和受教育水平提高給女性提供了更多就業機會，社會地位上升。女性不再只作為“家庭主婦”，而是進入職場實現自己的人生價值。高學歷女性往往偏好不低于自身條件的男性，在事業發展期面對巨大的戀愛、結婚、養育等成本時，如果沒有遇到物質與理想同時匹配的擇偶對象，更傾向選擇不婚甚至不戀，加大婚姻市場匹配難度。

7 城鎮化率穩步提升，人戶分離人口規模擴大，戶籍制度亟待改革

從城鄉構成看，2024年城鎮常住人口94350萬人，比上年末增加1083萬人；鄉村常住人口46478萬人，減少1222萬人；城鎮人口占全國人口的比重為67%，比2023年末提高0.84個百分點。國際經驗表明，城市化發展近似一條稍被拉平的“S型”曲線，大致分三個階段：緩慢發展期（30%以前）、快速發展期（30%-70%）、穩定發展期（70%之后），中國目前處于快速發展期的減速發展階段末期。在第二階段快速發展期，大致以50%為臨界點可分為兩個階段，50%之前為加速發展階段、50%為減速發展階段。目前中國城鎮化率稍高于世界平均水平56.2%，但低于高收入經濟體和中高收入經濟體的81.9%、68.2%。根據聯合國預測，2040年中國城鎮化率將達到約76.4%，對應城鎮人口為10.3億，根據我們預測，到2040年中國城鎮化率將達到約78.6%，對應城鎮人口10.5億人，比2020年增加約1.5億人。

分區域看，東部發達地區城鎮化率高于中西部地區。2023年上海、北京、天津等9個省級以上地區城鎮化率大于70%，處于城鎮化的穩定發展期；內蒙古、寧夏、黑龍江等14個省級以上地區城鎮化率介于60%-70%，城鎮化進程處于減速發展的末期；四川、新疆等7個省級以上地區城鎮化率介于50%-60%，城鎮化進程處于減速發展的初期，還有較大提升空間；西藏自治區城鎮化率38.9%，主要與地理環境、資源分布等因素有關。

在城鎮化持續推進的背景下，人口流動規模持續擴大，流動趨勢明顯，2020年人戶分離人口、市轄區內人戶分離人口、流動人口分別比2010年增長88.5%、192.7%、69.7%；2021年人戶分離人口、市轄區內人戶分離人口、流動人口繼續同比增長2.2%、1.7%、2.4%。人戶分離是指居住地與戶口登記地所在的鄉鎮街道不一致且離開戶口登記地半年以上的現象，與戶籍制度、經濟發展聯系密切。根據抽樣調查數據，2021年人戶分離人口為5.04億人，其中，市轄區內人戶分離人口為1.19億人，流動人口為3.85億人。與2020年相比，人戶分離人口增長2.2%，市轄區內人戶分離人口增長1.7%，流動人口增長2.4%。

以上數據說明我國新型城鎮化戰略持續推進，但另一方面也反映了戶籍制度改革滯后于人口流動趨勢，人地掛鉤機制不完善，流動人口的基本公共服務不公平化，同一城市內教育、醫療等資源分配不均等。應當盡快建立人地掛鉤機制，推動基本公共服務按照常住人口配置。

8 人口、人才向城市群都市圈集聚，東北、西北人口持續流出

人口持續向南方、東部集聚，人隨產業走，人往高處走。分南北看，2000-2010年南方、北方年均常住人口增量分別為506.2萬、395.8萬人，2010-2020年南方、北方年均常住人口增量分別為655.0萬、114.6萬人2021-2023年南方、北方年均常住人口增量分別為33.9萬、-179.7萬人，隨著人口負增長，北方人口流失嚴重。分地區看，2000-2010年東部、中部、西部、東北部人口占比變動分別為+2.38、-1.07、+1.96、-0.22個百分點；2010-2020年分別為+2.01、-0.9、+0.12、-1.23個百分點；2021-2023年分別為+0.11、-0.03、+0.02，-0.09個百分點。

改革開放以來，中國跨省人口遷移經歷了從“孔雀東南飛”到回流中西部，再到粵浙人口再集聚和回流黔川渝鄂，近年浙瓊粵蘇人口持續聚集。分省看，2021-2023年浙、瓊、粵、蘇年均常住人口增量分別為43萬、12萬、11萬、11萬人，人口持續聚集。同期，湘、冀、黑、豫年均常住人口增量分別為-27萬、-28萬、-32萬、-34萬人，四省人口萎縮壓力大。分都市圈看，2021-2023年杭州、上海、合肥都市圈年均常住人口增量超20萬，濟南、南昌、蘭州等都市圈核心城市人口流入。分城市群看，2021-2023年長三角人口進一步集聚，年均常住人口增量達80萬人，位居第一，高于第2至第7位的城市群年均常住人口增量之和。

人口是一切經濟社會活動的基礎、人才更是第一資源。根據我們與智聯招聘聯合推出的《中國城市人才吸引力排名2024》，近年人才仍不斷向東部城市集聚，長三角、珠三角城市群人才集聚能力逐漸增加。分地區看，2019-2023年東部地區人才凈流入占比從5.8%增至14.0%，得益于雄厚的經濟基礎和較高的戰略定位，人才持續向東部集聚；中部、西部、東北地區人才持續凈流出。分城市群看，超6成人才流向五大城市群，長三角、珠三角人才持續集聚，2019-2023年人才凈流入占比分別從5.0%、2.8%增至7.8%、4.3%；京津冀人才轉為凈流出趨勢，成渝、長江中游城市群人才持續凈流出。隨著人口紅利消逝、人才價值日益凸顯，如何吸引人才、留住人才并培養人才成為各城市提升綜合實力的手段。

人口和人才集聚分化促使房地產市場不斷分化，需求向大都市圈大城市群集中，在少子老齡化背景下，未來房地產市場將更加分化，但人地分離、供需錯配，一二線城市高房價、三四線高庫存。中國城鎮化戰略長期存在“控制大城市規模、積極發展中小城市”的傾向，與人口遷移趨勢背離。分地區看，2010-2020年東部城市建設用地增速低于城鎮人口增速3.3個百分點；而中部、東北、西部分別高20.3、17.4、24.3個百分點。分規模城市看，2010-2020年1000萬人以上城市城區人口增長25.4%，但土地供給僅增長2.6%；20萬人以下城市人口增長22.8%，土地供給增長47.8%。人地分離、供需錯配，導致一二線城市高房價、三四線高庫存。而且貨幣超發使得廣義貨幣增速多高于名義GDP增長，尤其刺激供給短缺、優質公共資源富集的一二線城市房地產價格快速上漲。盡管近年中國城市發展戰略逐漸調整為“以中心城市為引領，以城市群為主體形態，以都市圈建設為突破口，對中小城市分類施策”，但任重道遠，共識還未形成。

為促進房地產市場平穩健康發展，以人地掛鉤和金融穩定為核心加快構建房地產長效機制，建立居住導向的新住房制度，更多發揮房地產實體經濟功能，回歸居住屬性和制造業屬性。

9 受教育程度提高，但社會階層固化現象需重視

2010-2020年具有大學文化程度的人數增長73.2%，15歲以上人口平均受教育年限提高9.1%，文盲率由4.08%降至2.67%。2020-2023年全國具有大專及以上學歷人口占比從7.2%提升至19.2%，受教育程度大幅提高，人口紅利轉向人才紅利。

從受教育程度看，根據抽樣調查數據，2023年，全國具有大專及以上、高中、初中、小學及以下文化程度的人口占比分別為19.2%、15.7%、36.3%、28.8%，較2020年分別變動-0.3、-0.6、1.9、-1個百分點。根據普查數據，2020年具有大專及以上、高中、初中、小學及以下文化程度的人口占比分別為17.2%、16.8%、38.4%、27.6%。2010年具有大專及以上、高中、初中、小學及以下文化程度的人口占比分別為10.1%、15.9%、43.8%、30.2%。分區域看，2023年北京具有大專及以上學歷人口占比50.1%、為最高，上海、天津具有大學文化程度的人口占比介于30%-50%，學歷水平較高；江蘇、陜西、遼寧等9個省級以上地區介于20%-30%；寧夏、吉林、青海等19個省級以上地區小于20%。

但近年收入分配差距拉大，社會階層流動放緩，名校錄取中來自農村和寒門的比例下降。我國收入基尼系數由2015年的0.462升至2023年0.465。1978-1998年北大清華等名校農村學生超三成，90年代中期開始下降。清華在內地招生中農村及專項計劃實施區域學生不足兩成，若沒有針對貧困地區的專項計劃，清華農村生源比例不到一成。此外，就像中國香港年輕人被一套房子綁架一生，高房價抑制了社會階層流動和年輕人奮斗的夢想。住房制度決定房地產市場。全球各經濟體房地產市場表現差異極大，有的陷入高房價困境，帶來各類經濟和社會問題，如中國香港和英國；有的暴漲暴跌，引發金融危機，如美國和日本；有的房價長期穩定，居者有其屋，如德國和新加坡。1998年內地住房制度改革學的是中國香港、中國香港學的英國（參考暢銷專著《房地產周期》《全球房地產》）。加大教育投入、調節收入分配、促進教育公平、加快推動人地掛鉤和金融穩定的住房制度改革等日益重要。

10 全面放開并鼓勵生育刻不容緩，加快構建生育支持體系，切實減輕養育孩子負擔

我國老齡化、少子化、不婚化在“十四五”時期撲面而來，將影響中國經濟社會長遠發展。人口既是經濟社會發展的根本目的，也是經濟社會發展的基礎要素。生育政策調整是最根本、最重要的供給側結構性改革，放開并鼓勵生育大勢所趨。我們正處于人口大周期的關鍵時期，應該高度重視老齡化、少子化、不婚化的新形勢新趨勢。好在社會已經基本形成共識，開始關注生育問題，積極出臺完善生育支持體系的政策、積極應對老齡少子化。

盡快全面放開生育，讓生育權重新回歸家庭。全面放開生育，將是否生育、生育幾個孩子、什么時候生育的權利還給家庭，由每個家庭自主決定生育的孩子數量。全面放開生育是把生育權從國家計劃回歸家庭自主，是把生育數量多少的選擇權交回給家庭決定，充分尊重每個人的生育意愿。全面放開生育，原本不想生的人還是不會生，但一些想生三孩的人能生，不用擔心部分人群、部分地區會大幅多生導致出生人口激增。

加快構建生育支持體系，大力鼓勵生育。一是實行差異化的個稅抵扣及現金補貼、購房補貼等政策，覆蓋從懷孕保健到18歲或學歷教育結束。二是加大托育服務供給，大力提升0-3歲入托率從目前的4%提升至40%，并對隔代照料發放補貼。三是進一步完善女性就業權益保障，并對企業實行生育稅收優惠，加快構建生育成本在國家、企業、家庭之間合理有效的分擔機制。四是加大教育醫療投入，給予有孩家庭購房補貼，降低撫養直接成本。五是加強保障非婚生育的平等權利。六是建立男女平等、生育友好的社會支持系統，比如男女平等的育產假等。七是完善輔助生殖頂層設計，給有需求家庭定向發放輔助生育補貼券，促進合理需求充分釋放。

大力發放生育補貼，切實減輕家庭養育孩子負擔。國家層面可以發放生育補貼的方式開啟內需復蘇計劃，發放群體可以向有撫養老人、孩子的家庭傾斜，由于這部分家庭存在較大的育兒、養老支出需求，可以補貼的儲蓄漏出率，同時，可以切實降低這部分家庭生育養育成本。長期看，新增人口會增加對汽車、房屋、電器、旅游等產品和服務的需求，支持相關產業的發展、增加就業機會。對于生育補貼的具體方案，我們建議按照孩子數量針對家庭發放，給有孩家庭每月1000-6000元。比如可以一孩補貼1000元，二孩家庭補貼3000元，三孩家庭補貼6000元。按上述補貼計算，即一孩家庭補貼1000元，二孩家庭平均每孩補貼1500元，三孩家庭平均每孩補貼2000元。按此計算，大約需要提供1-3萬億左右的補貼。短期有助于擴內需、穩增長、穩就業，長期有助于提振生育水平、提升人力資本、增強經濟社會活力，一舉多得。

積極應對人口老齡化，打造高質量為老產品和服務體系，建設老年友好型社會。一是加快推動社保全國統籌，發揮養老保障體系中第二、三支柱的重要作用。二是構建老有所學的終身學習體系，鼓勵企業留用和雇傭年長勞動力，推進漸進式延遲退休政策。三是加大養老產業金融支持探索，優化養老服務供給，打造高質量的為老服務和產品供給體系。四是建設老年友好型社會，大力發展“互聯網+養老”的智慧養老服務體系，推進適老化改造，保障老年人高質量、有尊嚴的退休生活。

相信經過一系列長短結合的措施，中國生育率一定能觸底回升，人口結構有望逐步改善，從而實現人口長期健康均衡發展。