文｜蘿吉

對于很多車企來說，5月是個(gè)不錯(cuò)的月份。

上險(xiǎn)量層面，今年5月份國內(nèi)乘用車市場總銷量187.3萬輛，同比上漲了9.71%，這讓1-5月累計(jì)銷量的同比增幅，提升到了5.3%。這意味著對各家車企來說，哪怕5月份實(shí)現(xiàn)了同比增長，但如果增幅沒有達(dá)到10%左右，其份額就仍處于萎縮狀態(tài)。

值得一提的是，5月份部分車企、車型的的零售量和上險(xiǎn)量數(shù)據(jù)，出現(xiàn)了較大的差異。例如零售量層面，零跑拿下了5月份的新勢力銷冠，銷量達(dá)到4.14萬輛，而在上險(xiǎn)量層面，零跑5月份的銷量是3.2萬輛，依然排在理想、問界、特斯拉等品牌之后。

按照慣例，本文就依然按照上險(xiǎn)量數(shù)據(jù)為主了。

新能源與燃油車、自主與海外品牌

都進(jìn)入了相持狀態(tài)

聊具體車企之前，先看看整體車市的宏觀數(shù)據(jù)。

今年5月份，國內(nèi)乘用車市場新能源車的總上險(xiǎn)量達(dá)到96.7萬輛，放在當(dāng)月總體187.3萬輛的市場中，滲透率達(dá)到了51.59%。這個(gè)數(shù)字算是再創(chuàng)新高，但較4月份只增長了0.02個(gè)百分點(diǎn)，對比去年11月的51.27%，也只多了0.22個(gè)百分點(diǎn)。

也就是說，自去年下半年到現(xiàn)在，新能源滲透率一直都在50%的位置上下波動(dòng)，迄今都沒有實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的突破。

另外在車企層面，自主品牌5月份的總上險(xiǎn)量為117.5萬輛，合資、進(jìn)口及獨(dú)資海外品牌，總銷量69.9萬輛，自主品牌所占的市場總份額為62.7%。

自主品牌市場份額首次超過60%，是在去年8月份，之后在10月份達(dá)到了63.67%的最高點(diǎn)，此前的2020到2024上半年，自主品牌的市場份額一路攀升，反超海外品牌后依然持續(xù)增長，但在跨過60%的節(jié)點(diǎn)后，增速迅速放緩，并進(jìn)入了上下波動(dòng)狀態(tài)。

也就是說，目前國內(nèi)車市的兩條主線，新能源與燃油車、和自主品牌與海外品牌的份額之爭，都進(jìn)入了膠著相持階段。

自主陣營：比亞迪5月未達(dá)平均增速，

吉利繼續(xù)高歌猛進(jìn)

作為國內(nèi)市場所有車企的絕對銷量第一，比亞迪5月上險(xiǎn)量總計(jì)28.2萬輛，是大眾、本田、日產(chǎn)、別克的總和，也基本是自主陣營里吉利、長安的總和。

除了仰望之外，比亞迪、騰勢（參數(shù)丨圖片）、方程豹三個(gè)品牌，5月均實(shí)現(xiàn)增長，其中方程豹首次實(shí)現(xiàn)月銷破萬，集團(tuán)層面總體同比上漲了7.14%，這個(gè)成績不算差，但考慮到當(dāng)月全國總體銷量增長了9.71%，比亞迪近兩個(gè)月的份額，可以說都是下滑的。

吉利情況明顯不同，5月總體銷量達(dá)到18.5萬輛，雖然和比亞迪有10萬輛的差距，但同比增幅達(dá)到了49.3%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。今年1-5月，吉利集團(tuán)累計(jì)銷量的同比增幅，也達(dá)到了42.4%，吉利和比亞迪的差距，依然在縮短。

不過需要注意的是，極氪品牌5月份銷量出現(xiàn)了5.4%的下滑，吉利集團(tuán)主要的增長動(dòng)力來自銀河品牌，5月上險(xiǎn)量達(dá)到了7.1萬輛，已經(jīng)基本追上了吉利主品牌的規(guī)模。

長安集團(tuán)5月銷量達(dá)到10.9萬輛，18%的增速雖然不及吉利，但在整體市場上也已經(jīng)相當(dāng)亮眼，不過今年前五個(gè)月的累計(jì)銷量，長安依然同比下滑了3.1%。

目前長安集團(tuán)的現(xiàn)狀，就是以燃油車為主的長安主品牌逐漸下滑，但深藍(lán)、啟源、阿維塔等新能源品牌，都在快速增長。其中阿維塔也在5月首次破萬，同比增長了2.1倍。

奇瑞5月份也差點(diǎn)突破10萬輛，6個(gè)品牌總銷量達(dá)到9.7萬輛，其中星途、奇瑞新能源和凱翼都在下滑，奇瑞主品牌、捷途和iCAR實(shí)現(xiàn)增長。

和吉利、長安相比，奇瑞目前新能源車的銷量占比要低很多，銷量主力還是瑞虎8、艾瑞澤8等經(jīng)典燃油車型，以及捷途旅行者這樣以方盒子造型出圈的產(chǎn)品。

到了5月份，長城汽車的情況總算有所好轉(zhuǎn)，哈弗、坦克、魏派、歐拉總銷量達(dá)到5.6萬輛，同比增長了17.1%，但其1-5月總銷量依然同比下滑6.9%。

主流合資品牌：

大眾止跌回漲，豐田態(tài)勢最穩(wěn)

主流合資品牌陣營里，目前值得關(guān)注的基本就是大眾、豐田、本田、日產(chǎn)、別克等品牌。

今年整體表現(xiàn)最穩(wěn)定的，顯然是豐田，5月份南北豐田總銷量12.8萬輛，同比增長7.6%，1-5月累計(jì)銷量同比增長7.9%，很難得地跑贏了市場大盤，算是在今年前五個(gè)月實(shí)現(xiàn)了份額的小幅上漲。

相比之下，銷量最高的大眾品牌，1-5月累計(jì)銷量達(dá)到74.9萬輛，同比下滑了4.2%，不過5月份大眾銷量表現(xiàn)不錯(cuò)，南北大眾總銷量達(dá)到15.6萬輛，同比增長了11.6%，單月增幅反超了豐田。

再往下看，本田表現(xiàn)依然不佳，5月份和1-5月的銷量，同比都下滑了20%以上，廣本、東本情況也相差不大，1-5月累計(jì)銷量的跌幅，都超過了25%。

東風(fēng)日產(chǎn)情況則更糟糕，1-5月累計(jì)銷量同比跌幅達(dá)到34.3%，5月單月也下滑了20.4%。

這里值得一提的是4月底上市的純電車型日產(chǎn)N7，在5月份第一個(gè)完整銷量月份里，上險(xiǎn)量3375輛。這個(gè)成績不算亮眼，但對日產(chǎn)品牌來說，已經(jīng)算是在新能源市場取得了突破，而這款車銷量潛力到底有多大，還需要再觀察兩三個(gè)月。

傳統(tǒng)豪華品牌：歐系品牌全面下滑，

雷克薩斯成唯一亮點(diǎn)

豪華品牌陣營里，除了雷克薩斯之外，其余各家5月份基本上全線下滑。

第一梯隊(duì)里，奔馳品牌單月下滑最嚴(yán)重，達(dá)到了17%，寶馬、奧迪分別下滑了10.7%和7.9%。不過看1-5月累計(jì)銷量的話，奔馳13.88%的跌幅卻是三家最小的，寶馬、奧迪分別下滑了20%和17%。

銷量層面，奔馳、寶馬、奧迪5月份的上險(xiǎn)量分別是4.9、5.3和4.6萬輛，而在國內(nèi)新勢力陣營中，理想4月份的上險(xiǎn)量已經(jīng)達(dá)到4.44萬輛，鴻蒙智行總上險(xiǎn)量達(dá)到4.37萬輛，都已經(jīng)非常接近BBA的水平。而這兩家企業(yè)目前都仍處于快速增長狀態(tài)，今年定位高端市場的新勢力品牌，單月銷量超越BBA，已經(jīng)變成大概率事件。

第二梯隊(duì)里，雷克薩斯不僅是目前唯一能保持銷量平穩(wěn)的豪華品牌，同時(shí)它和沃爾沃、凱迪拉克的差距，也在逐漸拉大。5月份雷克薩斯銷量1.49萬輛，同比增長了6.95%，同期沃爾沃、凱迪拉克的銷量，分別為1.24萬和0.79萬輛。

累計(jì)銷量來看，此前膠著的凱迪拉克和沃爾沃，如今態(tài)勢也有了明顯分化，凱迪拉克1-5月累計(jì)銷量4.04萬輛，同比下滑了22.5%，同期沃爾沃銷量達(dá)到5.42萬輛，跌幅為9.16%。

對于傳統(tǒng)豪華品牌來說，目前已經(jīng)不再奢談增長，誰能保持平穩(wěn)狀態(tài)，就是大勝，誰滑落的速度慢一些，活下來的把握也就多了一成。

新勢力陣營：特斯拉頹勢愈發(fā)凸顯，

問界M8重塑高端SUV市場格局

新勢力陣營里，特斯拉繼4月份同比下滑10.4%之后，5月份跌幅瞬間擴(kuò)大到了29.7%，這樣一來，特斯拉1-5月累計(jì)銷量的同比跌幅，也進(jìn)一步達(dá)到了9%。如果說特斯拉在5月份之前還能算銷量平穩(wěn)的話，5月份之后就真正把頹勢暴露出來了。

1-5月累計(jì)銷量，特斯拉依然是新勢力品牌唯一超過20萬輛的，但5月份的單月銷量，理想、鴻蒙智行均達(dá)到4.4萬輛左右，且同比增幅分別達(dá)到31.5%和43.9%。

5月份新勢力陣營最亮眼的車型，絕對要屬問界M8，第一個(gè)完整銷量月份，就達(dá)到了1.18萬輛，而與此同時(shí)，存在一定客戶重合的問界M9，當(dāng)月完全沒有受到影響，銷量達(dá)到1.52萬輛，也是2025年以來問界M9首次重回1.5萬輛以上。

而根據(jù)近期周銷量、和訂單量來看，問界M8的潛力還遠(yuǎn)沒有徹底釋放，完全具備沖擊單月2萬輛的目標(biāo)，如果達(dá)成，問界M8也將成為30萬元以上價(jià)位，首款月銷突破2萬輛的車型。

上險(xiǎn)量層面，小鵬5月份的表現(xiàn)不太理想，經(jīng)過3、4月連續(xù)破3萬輛之后，5月銷量降到了2.7萬輛，其中MONA M03銷量9864輛，是此前半年以來首次跌破萬輛；P7/P7+ 5月總計(jì)5986輛，相較此前9千-1萬輛的水平，下滑也比較明顯。

另外，3月份大改款的小鵬G6，上市后也沒有出現(xiàn)預(yù)期中的銷量反彈，5月銷量4772輛，和去年下半年的老款相比，并沒有大幅提升。

至于蔚來，4月份上市的螢火蟲，在第一個(gè)完整銷量月份的5月，上險(xiǎn)量3480輛，加上蔚來的1.54萬輛和樂道的6324輛，蔚來汽車5月份總銷量2.52萬輛，同比增長了20%。

以螢火蟲的風(fēng)格定位，即便價(jià)格表現(xiàn)出一定誠意，依然很難成為銷量爆款，5月份突破3千輛已經(jīng)是個(gè)不錯(cuò)的成績。如果后續(xù)樂道的新車L90足夠給力，蔚來今年下半年具備沖擊月銷3萬輛的潛力。

總結(jié)

進(jìn)入2025年，中國車市最大的變化，是自主品牌的份額和新能源滲透率的快速增長，都基本停滯，雖然競爭對手攻勢依然猛烈，但合資品牌和燃油車，都展現(xiàn)出了很強(qiáng)的韌性。

從目前來看，我們很難判斷這種相持狀態(tài)會(huì)持續(xù)多久，傳統(tǒng)燃油車的防守局面應(yīng)該很難轉(zhuǎn)變，但豐田鉑智3X、日產(chǎn)N7等車型，讓我們看到了合資品牌勇于破局的努力，以及展現(xiàn)出來的斗志。所以，自主與合資陣營對市場份額的爭奪，依然存在懸念。