正文：

大家好啊，昨天有事沒能撰文，但昨天的市場還是非常值得說道。

各大指數均走出了3連陽，創了近期新高，上證創了今年的新高，現在劍指3500。

長期關注我的朋友應該也知道，我們對市場的態度一直是看多做多。

邏輯在于：

1）目前全球局勢動蕩，中國作為全球最穩定，增速較快的市場，完全具備全球資金蓄水池的潛力；

2）目前市場流動性充裕，但實體機會相對偏少，有資產荒的趨勢，上市公司作為中國的優質資產，受到追捧成為自然；

3）而從當前市場估值的角度來說，AH股放到全球去對比，也是相對低估的存在。

而本輪行情的導火索，我個人認為在于《關于金融支持提振和擴大消費的指導意見》的印發。

其中提到了“推動中長期資金入市，促進資本市場穩定發展”以及“提高居民財產性收入”。

當然，這兩點都不是新的提法了，之前提到“提高居民財產性收入”的時候，我就說了，這已經把底牌都告訴你了，還看不懂那就怪不得別人了。

市場走強，生物醫藥這兩天就遇冷了。

我認為這還是市場的傳統思維，認為醫藥是逆周期板塊，牛市里面沒他們的份。

但是，我很早就說過，創新藥和CXO，這兩其實都是順周期板塊，投融資狀況、管線估值都是和市場熱度息息相關的因子，市場好，對創新藥和CXO一定是正向的提振和促進。

所以，我認為，現在遇冷也只是暫時的，現在依舊是非常好的局部時機（抓住機會），資金遲早會意識到，創新藥還是當下資產荒的最優解。

另外，今天榮昌生物暴跌，最多跌了25cm。

原因在于，榮昌生物與美國Vor Bio公司訂立許可協議，將具有自主知識產權的泰它西普有償許可給美國Vor Bio公司，其將獲得在除大中華區以外的全球范圍內開發和商業化的獨家權利。作為對外許可交易對價一部分，榮昌生物及榮普合伙將從美國Vor Bio公司取得價值1.25億美元現金及認股權證，最高可達41.05億美元的臨床注冊及商業化里程碑付款，以及高個位數至雙位數銷售提成款。

市場很明顯是對這則交易感到不滿，1.25億美元現金及認股權證拆分后，是4500w美元的現金首付款和8000w的Vor Bio公司的股票，很明顯是低于市場預期的。

但是，要問我怎么看這個事件，我還是拿出我之前的觀點，現在不是看一兩款BD是否達到預期的時候，而是關注我們整個BD出海的大趨勢。

一兩筆BD不及市場預期再正常不過，但如果過度放大其影響無異于舍本逐末。

總的來說，我們現在BD出海的大趨勢并沒有改變，相信未來一定會有更大金額的BD釋出，暫時出現的一兩款不及預期的BD不過是星辰大海中的小浪花，不會改變大趨勢。

好了，今天就說這么多，現在的調整是非常好的生物醫藥再度布局的時機，想上車的朋友抓緊了。（抓緊機會）

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以下為市場評估表：