2025 年 6 月 30 日消息，當(dāng)英偉達(dá) GB200 量產(chǎn)步入高峰期，其下一代旗艦 AI 服務(wù)器芯片 GB300 也將于下半年登場(chǎng)，相關(guān) AI 服務(wù)器代工廠(chǎng)商已躍躍欲試搶占市場(chǎng)先機(jī)。其中鴻海預(yù)計(jì)斬獲最大訂單份額，成為最大贏家，廣達(dá)、緯創(chuàng)、緯穎、英業(yè)達(dá)等廠(chǎng)商出貨量也將同步增長(zhǎng)。與此同時(shí)，光模塊廠(chǎng)商將迎來(lái) 1.6T 光模塊的全新發(fā)展機(jī)遇。

GB300 AI 服務(wù)器下半年出貨，鴻海訂單份額居首

據(jù)英偉達(dá)披露的數(shù)據(jù)顯示，GB300 將繼續(xù)由臺(tái)積電代工生產(chǎn)。其最高端的 GB300 NVL72 系統(tǒng)，將搭載 72 顆 Blackwell Ultra GPU 與 36 顆 Arm Neoverse 架構(gòu)的 Grace CPU，AI 性能達(dá)到 GB200 NVL72 的 1.5 倍。相較于前一代基于 Hopper 架構(gòu)的產(chǎn)品，Blackwell 在 AI 工廠(chǎng)市場(chǎng)的營(yíng)收機(jī)會(huì)將提升 50 倍。鑒于技術(shù)與算力的大幅升級(jí)，GB300 上市后，預(yù)計(jì)會(huì)吸引各大云端服務(wù)供應(yīng)商（CSP）爭(zhēng)相采購(gòu)，為相關(guān)供應(yīng)鏈帶來(lái)龐大的市場(chǎng)商機(jī)。

公開(kāi)信息顯示，2025 年 Meta、谷歌、亞馬遜和微軟的合計(jì)資本開(kāi)支預(yù)計(jì)達(dá) 2972 億美元，同比增長(zhǎng) 36.8%；阿里巴巴此前也宣布未來(lái)三年將投入 3800 億元用于云和 AI 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。據(jù)預(yù)測(cè)，全球超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的數(shù)量將從 2024 年的 511 個(gè)增至 2030 年的 770 個(gè)。

據(jù)臺(tái)媒《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》報(bào)道，鴻海作為英偉達(dá) GB300 服務(wù)器的核心合作伙伴，憑借集團(tuán)資源高度垂直整合的優(yōu)勢(shì)，拿下最大訂單份額。目前鴻海最新一代 GB300 服務(wù)器已進(jìn)入測(cè)試階段，下半年有望實(shí)現(xiàn)出貨。由于 GB200 與 GB300 架構(gòu)相似，鴻海預(yù)計(jì) GB300 量產(chǎn)爬坡進(jìn)程將比前代產(chǎn)品更為順利，今年云端網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)將逐季增長(zhǎng)，其中 AI 服務(wù)器在整體服務(wù)器營(yíng)收中的占比預(yù)計(jì)將超過(guò) 50%。

廣達(dá) GB200 機(jī)柜在第二季已實(shí)現(xiàn)批量出貨，GB300 目前正處于測(cè)試和客戶(hù)驗(yàn)證階段，預(yù)計(jì) 9 月出貨，也掌握了相當(dāng)可觀(guān)的訂單量。針對(duì)市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)英偉達(dá) GB300 與 GB200 推出時(shí)間間隔僅半年左右，可能會(huì)對(duì) GB200 出貨動(dòng)能產(chǎn)生抑制的問(wèn)題，廣達(dá)執(zhí)行副總經(jīng)理?xiàng)铟枇畋硎荆痪€(xiàn)（Tier 1）大型 CSP 廠(chǎng)商對(duì)大語(yǔ)言模型訓(xùn)練的需求極為旺盛，不太可能等待下一代產(chǎn)品推出。

緯穎 GB300 服務(wù)器正努力緊跟英偉達(dá)的時(shí)間節(jié)奏，預(yù)計(jì) 8、9 月開(kāi)始籌備出貨，下半年 AI 服務(wù)器出貨量將大幅增長(zhǎng)。緯穎董事長(zhǎng)洪麗寧表示，雖然在英偉達(dá)第一波 Blackwell 系列服務(wù)器中，緯穎未能像另外兩家競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那樣獲得較多份額，但在此過(guò)程中，也發(fā)現(xiàn)了新的市場(chǎng)商機(jī)并贏得了新客戶(hù)。

英業(yè)達(dá)則聚焦于較為初級(jí)的 B300 平臺(tái)，預(yù)計(jì)第三季末開(kāi)始出貨。英業(yè)達(dá)指出，CSP 客戶(hù)需求態(tài)勢(shì)良好，目前已有部分 GB200 產(chǎn)品交付給 CSP 客戶(hù)，后續(xù)也將推出 B300 服務(wù)器。

1.6T 光模塊需求將迎來(lái)爆發(fā)

值得注意的是，隨著英偉達(dá) GB300 AI 服務(wù)器的到來(lái)，其對(duì)數(shù)據(jù)傳輸速率提出了更高要求，將引領(lǐng)光通訊產(chǎn)業(yè)進(jìn)入更高速的 1.6T/bps 時(shí)代，光模塊廠(chǎng)商將迎來(lái)新的發(fā)展契機(jī)。

產(chǎn)業(yè)分析顯示，GB300 采用的 CPO（硅光子光學(xué)共封裝）技術(shù)將實(shí)現(xiàn)高達(dá) 1.6T/bps 的芯片間傳輸速率，較上一代提升 60%，同時(shí)功耗降低 40%，能夠顯著提升 AI 訓(xùn)練與推理性能。

在供應(yīng)商方面：

• 中際旭創(chuàng)作為全球首批量產(chǎn) 800G 硅光模塊的廠(chǎng)商，目前其 1.6T 光模塊產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)小批量出貨，技術(shù)代際領(lǐng)先同行約 12 個(gè)月。為應(yīng)對(duì) 2025 年預(yù)計(jì)爆發(fā)的 1.6T 需求，中際旭創(chuàng)將泰國(guó)基地產(chǎn)能從每月 30 萬(wàn)只提升至 50 萬(wàn)只。數(shù)據(jù)顯示，中際旭創(chuàng) 80% 的訂單來(lái)自英偉達(dá)、微軟、亞馬遜三大客戶(hù)。目前，在中際旭創(chuàng)上海研發(fā)中心，一組實(shí)驗(yàn)設(shè)備正在對(duì) 3.2T 光引擎進(jìn)行測(cè)試。2025 年一季度，中際旭創(chuàng)單季度營(yíng)業(yè)收入創(chuàng)下歷史新高，達(dá) 66.74 億元，同比增長(zhǎng) 37.82%，環(huán)比基本持平并略有增長(zhǎng)；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 15.82 億元，同比增長(zhǎng) 56.83%，環(huán)比增長(zhǎng) 11.56%。
• 光迅科技擁有自研硅光芯片及 CW 光源，硅光模塊的出貨比例正逐步提高，1.6T 光模塊正在推進(jìn)客戶(hù)測(cè)試驗(yàn)證工作，每月硅光產(chǎn)能已達(dá) 50 萬(wàn)只。2025 年一季度，光迅科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 22.22 億元，同比增長(zhǎng) 72.14%；歸母凈利潤(rùn) 1.50 億元，同比增長(zhǎng) 95.02%。一季度，公司研發(fā)費(fèi)用達(dá) 2.31 億元，同比增長(zhǎng) 55.14%。
• 新易盛已推出基于單波 200G 光器件的 800G、1.6T 光模塊產(chǎn)品，高速光模塊產(chǎn)品組合涵蓋 VCSEL/EML 激光、硅光、薄膜磷酸鋰等技術(shù)解決方案；推出 400G 和 800G ZR/ZR + 相干光模塊產(chǎn)品，以及基于 LPO 方案的 400G、800G 光模塊。2025 年一季度，新易盛實(shí)現(xiàn)收入 40.52 億元，環(huán)比增長(zhǎng) 15.24%，同比增長(zhǎng) 264.13%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn) 15.69 億元，環(huán)比增長(zhǎng) 31.95%，同比增長(zhǎng) 383.10%。新易盛泰國(guó)工廠(chǎng)二期已于 2024 年底基本完工，并于 2025 年初正式投入使用。
• 華工科技具備從硅光芯片到模塊的全自研設(shè)計(jì)能力，已成功推出最新的用于 1.6T 光模塊的單波 200G 自研硅光芯片和多種 1.6T 光模塊產(chǎn)品方案。華工科技 2025 年一季度產(chǎn)能為每月 20-30 萬(wàn)只，到二季度提升至每月 100 萬(wàn)只產(chǎn)能，仍無(wú)法滿(mǎn)足訂單需求；該公司泰國(guó)工廠(chǎng)目前已投產(chǎn)，海外需求主要以 800G 和 1.6T 為主，月產(chǎn)能預(yù)計(jì)到二季度末提升至 20 萬(wàn)只。公司一季度營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為 33.55 億元和 4.09 億元，同比分別增長(zhǎng) 52.28% 和 40.88%。