來源：中國銀行保險(xiǎn)報(bào) 吳彬

2025年1月，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)金融監(jiān)管總局《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》。中國信托業(yè)協(xié)會(huì)以弘揚(yáng)行業(yè)正氣、提升行業(yè)社會(huì)認(rèn)可度為目標(biāo)，聯(lián)合《中國銀行保險(xiǎn)報(bào)》連續(xù)刊登信托公司學(xué)習(xí)貫徹《意見》專題報(bào)道。

在《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（以下簡稱《意見》）的指引下，信托行業(yè)正加速回歸本源，致力于在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和人民美好生活方面發(fā)揮重要作用。

面對(duì)行業(yè)從“規(guī)模驅(qū)動(dòng)”向“質(zhì)量驅(qū)動(dòng)”的深刻變革，信托機(jī)構(gòu)深刻把握信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的主要內(nèi)涵，立足受托人定位，更好發(fā)揮信托機(jī)制功能作用，在服務(wù)國家戰(zhàn)略、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、構(gòu)建服務(wù)生態(tài)等領(lǐng)域探索出轉(zhuǎn)型新路徑。

錨定國家戰(zhàn)略，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

《意見》要求，堅(jiān)持深化改革，規(guī)范開展資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托業(yè)務(wù)，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。

在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的實(shí)踐中，資產(chǎn)服務(wù)信托成為破解企業(yè)融資難題的重要工具。陜國投立足制度本源，推動(dòng)資產(chǎn)服務(wù)信托規(guī)模突破2000億元。其打造的“知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目”以較低利率為科創(chuàng)企業(yè)融資，助力科技成果轉(zhuǎn)化；將“預(yù)付類資金服務(wù)信托”嵌入社區(qū)消費(fèi)場景，通過科技系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)資金全流程監(jiān)管，惠及千家萬戶。中信信托則通過“股權(quán)信托財(cái)產(chǎn)登記”等創(chuàng)新突破，為破產(chǎn)重整企業(yè)提供定制化服務(wù)，如“東方園林破產(chǎn)重整專項(xiàng)服務(wù)信托”成為全國首例股權(quán)信托登記案例，為困境企業(yè)紓困提供新思路。

與此同時(shí)，資產(chǎn)管理領(lǐng)域的差異化競爭則折射出信托業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度。陜國投聚焦“五篇大文章”與重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，成立不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等事業(yè)部，資產(chǎn)管理規(guī)模超3000億元，并通過“多策略產(chǎn)品矩陣”滿足多元化理財(cái)需求。而中信信托推出的“養(yǎng)老支付受托服務(wù)金融投資集合資金信托計(jì)劃”也憑借其多資產(chǎn)、多策略的優(yōu)勢，結(jié)合量化分析和資本市場投資經(jīng)驗(yàn)，為投資者創(chuàng)造了穩(wěn)健且豐厚的收益。兩家機(jī)構(gòu)的實(shí)踐表明，信托工具正在轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)融結(jié)合的綜合服務(wù)載體。

提升專業(yè)能力本領(lǐng)，增強(qiáng)服務(wù)質(zhì)效

在投研能力整合構(gòu)建上，陜國投建立“1+N”前中后臺(tái)協(xié)同機(jī)制。戰(zhàn)略規(guī)劃部聚焦戰(zhàn)略決策與轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，中臺(tái)部門完善業(yè)務(wù)指引保障落地規(guī)范，業(yè)務(wù)部門根據(jù)市場需求迭代產(chǎn)品。搭建全條線研究體系，覆蓋戰(zhàn)略、政策、投資、財(cái)富管理及產(chǎn)品研究，定期發(fā)布研究報(bào)告，形成“宏觀+證券市場+重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)”成果體系，精準(zhǔn)對(duì)接多元化理財(cái)需求。

陜國投黨委書記、董事長姚衛(wèi)東認(rèn)為，當(dāng)前信托行業(yè)面臨著諸多挑戰(zhàn)。宏觀層面，經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)能切換和與之相伴的地方化債工作持續(xù)推進(jìn)，使信托公司傳統(tǒng)盈利模式承壓。“金融始終是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展也為信托轉(zhuǎn)型指明了方向。”姚衛(wèi)東說。

他表示，一方面是全球政治與經(jīng)濟(jì)格局正在經(jīng)歷深度演變，國家正處于科技創(chuàng)新推動(dòng)國產(chǎn)替代、綠色理念轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式、數(shù)字要素帶來經(jīng)濟(jì)新增量的關(guān)鍵機(jī)遇期。這為信托業(yè)務(wù)的拓展提供了廣闊的新領(lǐng)域和新方向，信托公司可以“投融資+綜合服務(wù)”支持科技創(chuàng)新作為現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)的著力點(diǎn)，圍繞綠色資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)與投資助力實(shí)現(xiàn)“雙碳”轉(zhuǎn)型目標(biāo)，通過數(shù)據(jù)信托激活數(shù)據(jù)資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值，通過“制度引領(lǐng)+業(yè)務(wù)創(chuàng)新”的方式不斷創(chuàng)新手段、優(yōu)化模式。

另一方面，伴隨居民財(cái)富的持續(xù)積累以及銀發(fā)經(jīng)濟(jì)浪潮的興起，社會(huì)對(duì)于生活服務(wù)品質(zhì)的追求愈發(fā)強(qiáng)烈。在此背景下，養(yǎng)老金融與普惠金融的需求呈現(xiàn)出迅猛增長態(tài)勢。信托憑借其獨(dú)特的制度優(yōu)勢，能夠深入融入服務(wù)社會(huì)治理，在滿足高端客戶個(gè)性化定制需求的同時(shí)，積極覆蓋廣大民眾的普惠金融需求。信托有望開辟嶄新的、極具潛力的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，在金融服務(wù)領(lǐng)域持續(xù)發(fā)揮創(chuàng)新引領(lǐng)與社會(huì)價(jià)值創(chuàng)造的重要作用。

打造服務(wù)新生態(tài)，重塑信托核心競爭力

“對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說，全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)是防范化解風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，也是實(shí)現(xiàn)化被動(dòng)為主動(dòng)、防患于未然的重要手段。《意見》明確要求信托公司‘必須堅(jiān)持把防范風(fēng)險(xiǎn)作為永恒主題’，要‘加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范化解’。在深化改革轉(zhuǎn)型的行業(yè)背景下，風(fēng)險(xiǎn)管理不僅是信托公司專業(yè)服務(wù)能力的核心，還是信托行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)，更是信托行業(yè)贏得公眾信任、重塑行業(yè)形象的關(guān)鍵。”中信信托相關(guān)人士說。

據(jù)介紹，中信信托堅(jiān)定推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，按照風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管控新形勢、新要求，構(gòu)建了以風(fēng)險(xiǎn)偏好管理為核心，“四層三道”為架構(gòu)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系；與此同時(shí)，積極推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，整合跨業(yè)態(tài)金融數(shù)據(jù)，開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)工具，打造風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管理的數(shù)字化支持平臺(tái)。

當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)防控的根基筑牢，科技創(chuàng)新的動(dòng)能便成為行業(yè)轉(zhuǎn)型的加速器。面對(duì)行業(yè)從“規(guī)模驅(qū)動(dòng)”向“質(zhì)量驅(qū)動(dòng)”的轉(zhuǎn)變，信托機(jī)構(gòu)以科技賦能、協(xié)同生態(tài)與品牌建設(shè)為抓手，重塑信托服務(wù)能力。

具體來看，陜國投實(shí)施“數(shù)字化轉(zhuǎn)型三年行動(dòng)”，打造智能綜合管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程模塊化與智能化；中信信托推動(dòng)系統(tǒng)自動(dòng)化升級(jí)，以前臺(tái)需求驅(qū)動(dòng)后臺(tái)建設(shè)，提升服務(wù)響應(yīng)速度。雙方均將區(qū)塊鏈、智能合約等技術(shù)應(yīng)用于資金監(jiān)管、收益分配等場景，重新定義信托服務(wù)效率。例如，中信信托的“養(yǎng)老支付受托服務(wù)”通過智能合約實(shí)現(xiàn)資金按條件自動(dòng)劃付，既保障資金安全，又提升服務(wù)體驗(yàn)。

在“生態(tài)化競爭”時(shí)代，單一機(jī)構(gòu)的單打獨(dú)斗已難以滿足復(fù)雜需求。中信信托深度融入中信金控生態(tài)，與中信銀行、中信證券等兄弟單位協(xié)同聯(lián)動(dòng)，如聯(lián)合中信銀行推出定制化財(cái)富管理方案，與中信證券共享投研數(shù)據(jù)，提升投資決策精準(zhǔn)度；陜國投整合陜西絲路金融研究院資源，搭建區(qū)域智庫平臺(tái)，強(qiáng)化產(chǎn)融結(jié)合能力。這種內(nèi)外協(xié)同的模式，將信托的靈活性與集團(tuán)資源深度綁定，形成“1+1>2”的疊加效應(yīng)。

中信信托相關(guān)人士指出，信托業(yè)正經(jīng)歷從“牌照紅利”到“能力競爭”的范式轉(zhuǎn)換，良好的品牌不僅是市場認(rèn)知的標(biāo)簽，更是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、資源獲取與戰(zhàn)略落地的核心資產(chǎn)。在行業(yè)分化加劇的背景下，良好的口碑與品牌將成為信托公司穿越周期、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要支撐。信托公司要精心呵護(hù)品牌，立志成為投資者、合作伙伴值得信賴和托付的好公司。

上述兩家信托機(jī)構(gòu)均表示，將深入貫徹黨中央國務(wù)院決策部署，學(xué)習(xí)和落實(shí)《意見》精神，將監(jiān)管要求轉(zhuǎn)化為發(fā)展動(dòng)能，將制度優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為服務(wù)特色，提供符合國家戰(zhàn)略發(fā)展所需、人民美好生活所盼的信托服務(wù)，為推進(jìn)金融強(qiáng)國建設(shè)，服務(wù)中國式現(xiàn)代化大局貢獻(xiàn)信托力量。