盤前投資策略

四川大決策投顧 核心觀點：

指數短期箱體運行 操作宜控制節奏

2025-07-08

行情回顧

國際方面：美股周一三大指數集體收跌，道指跌0.94%，納指跌0.92%，標普500指數跌0.79%。熱門中概股漲跌互現，納斯達克中國金龍指數收漲0.59%。

A股方面：周一三大股指走勢不一，滬指橫盤震蕩收盤微漲，深成指和創業板指開盤小幅跳水之后維持低位整理，收盤分別下跌0.70%和1.21%。盤面上，個股漲多跌少，兩市超3200股上漲，電力、穩定幣方向走勢逆勢。板塊方面，電能綜合服務、中船系、電力、電網設備、虛擬電廠、跨境支付（CIPS）、房地產等漲幅居前，生物制品、印制電路板、光伏電池組件、元件、醫療美容、醫藥等跌幅居前。滬深兩市全天成交額1.21萬億，較上個交易日縮量2199億。

周一市場資金主要流向房地產板塊，驅動因素是：據新華社消息，住房和城鄉建設部調研組近日赴廣東、浙江兩省調研。調研組表示，促進房地產市場平穩、健康、高質量發展具有重要意義。各地要切實扛起責任，充分用好房地產調控政策自主權，因城施策、精準施策，提升政策實施的系統性有效性，持續鞏固房地產市場穩定態勢。調研組要求，要加快建設安全、舒適、綠色、智慧的“好房子”，滿足人民群眾新期待。要多管齊下穩定預期、激活需求、優化供給、化解風險，更大力度推動房地產市場止跌回穩。

主力動向

1、大盤成交量

周一上證指數單邊成交4762億元，深成指單邊成交7325億元，滬深兩市全天成交額1.21萬億，較上個交易日縮量2199億。

周一，A 股市場呈現縮量盤整態勢。全天振幅僅0.35%，在3462 - 3474 點間窄幅波動，5日均線提供了一定支撐。整體上，滬指的小陽線在縮量背景下，反映多空雙方暫時平衡。當前市場多空力量相對平衡，在缺乏增量資金入場的情況下，難以形成明確方向，預計后市大概率繼續盤整。

2、板塊資金進出情況

從行業板塊資金凈流入來看，電網設備、房地產、電力凈流入排名前三，文化傳媒、建筑裝飾、銀行等緊隨其后。

從行業板塊資金凈流出來看，化學制藥、元件、消費電子凈流出排名前三，半導體、汽車零部件、電池等緊隨其后。

操作策略

四川大決策投顧認為，昨日銀行呵護滬指微漲，創業板指則下跌1.21%，程序化交易新規實施擾動兩市量能大幅萎縮2199億至1.21萬億，題材活躍下，市場情緒迎來弱修復，兩市近3200股實現了上漲。

我們認為，美國“大而美”法案恐推升美債務壓力，短期美元利率或將面臨上行風險，美元匯率的貶值壓力也可能隨之減弱；7月9日關稅關鍵觀察窗口，是影響市場和經濟增長預期的核心變量，將直接影響全球貿易格局、企業成本與利潤，及市場情緒；ZZJ會議的政策預期博弈，三重變量下的市場博弈，疊加市場情緒的擾動，一是指數面臨另一個臺階3430-3490一帶的區域整理、二是中報季臨近，機構調倉行為與市場的波動關聯性顯著增強，因此短期指數維持箱體運行概率偏大，市場結構化輪動、高低切態勢的行情或將繼續演繹。操作上，建議適當控制倉位，把握短線節奏，買在分歧賣在一致，同時注意規避績差股，多關注政策推動或者事件刺激下的低位方向和績優個股為妥！

技術面：

上證指數報收縮量十字星，MACD指標多頭排列，指數沿著5日均線上行，說明行情仍在上升趨勢中，若量能有效放大，指數或將繼續震蕩上行。

創業板指數收陰線，其MACD指標DIFF值在DEA值上方，但敞口收縮，且紅柱略有縮短，多頭進攻減弱，空方似有占優之勢，短期面臨2170點的阻力，不過經過蓄勢震蕩后，中期向上的格局沒有改變。

(分享的內容旨在為您梳理投資方向及參考學習，不構成投資建議，不作為買賣依據，您應當基于審慎原則自行參考，據此操作風險自擔！）