7月9日早盤，游戲板塊持續(xù)窄幅震蕩，游戲ETF（159869）現(xiàn)小幅微漲。游戲板塊正迎來“基本面持續(xù)改善+政策面邊際寬松+估值修復(fù)空間顯著+AI技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動”四重邏輯加持，進入暑期檔，游戲板塊回暖復(fù)蘇動能強勁。

在谷子經(jīng)濟快速發(fā)展的背景下，IP商品從工具屬性轉(zhuǎn)向情感價值載體，為內(nèi)容型消費創(chuàng)造出更高附加值，也為相關(guān)企業(yè)提供穩(wěn)定的用戶增長與收入來源，IP潮玩景氣度持續(xù)提升。在AI技術(shù)的持續(xù)賦能下，投放素材生成速度加快，老游戲版更速度加速，使得老游戲留存和生命周期延長，同時大模型推理成本指數(shù)級下降，推動AI+游戲逐步進入落地期。出海方面，政策對于出海扶持和激勵，使得全球化產(chǎn)品占比持續(xù)增長，“出海”從權(quán)宜之計轉(zhuǎn)為長期戰(zhàn)略方向，中國游戲公司正逐步擺脫對本土市場的依賴。全球市場份額的擴張，不僅帶來新增利潤空間，也在優(yōu)化行業(yè)的收入結(jié)構(gòu)和估值體系。

整體來看，游戲行業(yè)景氣度提升疊加技術(shù)賦能進程加快，為游戲板塊的行情提供了良好支撐。當(dāng)前市場對IP價值鏈的關(guān)注持續(xù)升溫，AI技術(shù)在內(nèi)容創(chuàng)作與運營中的應(yīng)用不斷深化，同時政策支持與出海加速也為板塊打開了新的增長通道。在市場風(fēng)險偏好提振、行業(yè)催化頻出的背景下，短期游戲行業(yè)具備一定的配置吸引力。

游戲板塊具備AI、內(nèi)容、商業(yè)化模式變革多點催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動漫游戲指數(shù)，反映動漫游戲產(chǎn)業(yè)A股上市公司股票的整體表現(xiàn)，一年一度游戲盛會ChinaJoy即將重磅來襲，關(guān)注游戲ETF（159869）布局機會。