和我昨天猜的一樣，開盤銀行、證券稍微發力一下，A股就站上了3500點。不一樣的是，我本來以為銀行在打完助攻后就要回調，給個股上漲提供一個好的環境，但實際上是個股回落，資金又跑到銀行板塊防守。銀行板塊已經成為了當前A股信仰最強的板塊，也成了控盤的關鍵，仔細看盤的朋友應該能發現，如果當天銀行板塊調整，那個股就會表現較好，比如昨天，反過來本來個股漲的好好的，一拉銀行個股就跳。

今天A股小幅放量，成交額為1.52萬億，溫和放量，在沒放出天量前，不用太擔心出現大幅度調整，頂多就震一震，洗一下獲利盤。

這一輪A股的指數性上漲和之前不同，不是那種大的宏觀政策驅動，增量資金驅動比較明顯，有那種慢牛的味道了。比如險資買銀行，人家考慮的銀行的股息率，而不是什么壓力位、3500之類的。增量資金驅動的行情就比較難預測，今年公募、私募都做出了超額收益，就會有資金申購（6月共有1100只私募證券投資基金產品完成備案），而國內真的不缺錢。

當然，問題也是有的，現在量化在A股的定價能力更強了，比如銀行板塊現在也有量化、散戶參與，現在量化策略趨同性較強，如果階段性情緒過熱，可能會觸發量化集體砸盤。下面是我今天看到的一則關于量化的點評，大家可以看看。

再來看今天其它的重磅消息：

• 昨晚，特朗普在內閣會議上表示，他仍在計劃對包括藥品、半導體和金屬在內的特定行業征收關稅；將對銅征收50%的關稅，對藥品征收高達200%的關稅。隨后，美國商務部長盧特尼克稱，銅關稅將于7月稍晚或8月1日到位。對制藥、半導體領域的調查將于月底完成。受此消息影響，紐約期銅直線拉升，漲幅一度擴大至17%，報5.89美元/磅，創下自1989年以來的最大單日漲幅。

雖然昨晚紐約期銅暴拉，但昨晚倫銅、今天滬銅都是跌的，A股銅、黃金板塊都是高開跳水，洛陽鉬業暴跌5.62%，紫金礦業暴跌近5%。

這里面原因有很多：關稅政策加劇全球供應鏈重構擔憂，市場預期未來銅資源將向美國集中，導致其他地區（如歐洲、亞洲）供應過剩預期升溫；國內空調排產、電網投資等季節性需求高峰已過，下游以剛需采購為主。7月傳統消費淡季疊加高溫限產，進一步抑制滬銅動力；紐約銅價高溢價吸引全球銅貿易商向美發貨套利，加劇非美市場（尤其亞洲）的現貨拋壓。

• 今天統計局公布了中國6月通脹數據，6月CPI同比增長0.1%，好于市場預期；但PPI同比負增長3.6%，差于市場預期，這可能也是今天有色金屬板塊大跌的原因之一。

• 國務院新聞辦公室舉行“高質量完成‘十四五’規劃”系列主題新聞發布會。首場發布會今日上午10時舉行，請國家發展改革委主任鄭柵潔等介紹“十四五”時期經濟社會發展成就，并答記者問。鄭柵潔表示，前4年我國經濟增速平均達到5.5%。我國這么大的體量和增量，又經受了世紀疫情、貿易霸凌等沖擊，在這么大的基數上，能保持這樣的增速，在經濟發展史上前所未有。

十四五之后，就是十五五規劃，涉及到的行業基本都會炒作一波，所以從現在開始就可以關注。

• 北上資金二季度持倉已經公布了，據財聯社，百利天恒、新易盛二季度持股數量超2倍增長，但我看了一下中際旭創、勝宏科技都被外資減倉了，外資就是獨愛新易盛。

• 昨晚特朗普講了一些我們的好話，今天人民日報鐘聲：培育中美友好的新一代使者，雖然特朗普出了名的反復無常，但目前雙方的緩和有利于人民幣資產繼續走強。除此之外，美商務部長稱擬于8月初與中方會談，之前還報道過川普訪華，后面還是有不少預期的。

• 之前Openai被重金挖角，昨晚OpenAI從特斯拉、xAI和Meta挖走4名知名工程師，AI的競爭除了算力外，就是AI人才了。

• 國務院辦公廳印發《關于進一步加大穩就業政策支持力度的通知》。《通知》明確，支持企業穩定就業崗位。擴大穩崗擴崗專項貸款支持范圍，深化政銀合作，優化業務流程，進一步提升貸款便利程度。提高相關企業失業保險穩崗返還比例，中小微企業返還比例由不超過企業及其職工上年度實際繳納失業保險費的60%最高提至不超過90%，大型企業返還比例由不超過30%最高提至不超過50%。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數跌幅為0.13%，創業板指漲幅為0.16%，港股恒生指數跌幅為1.06%，恒生科技指數跌幅為1.76%。超過3300家下跌，61家漲停，6家跌停。

分行業來看，傳媒、農林牧漁、商貿零售、醫藥生物、社會服務等行業領漲，有色金屬、基礎化工、電子、國防軍工、家用電器等行業領跌。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考