來源：中國電子報

輝煌一時的中國臺灣顯示產(chǎn)業(yè)正在全球競爭中節(jié)節(jié)后退。2025年，中國臺灣三大面板廠商——群創(chuàng)、友達、彩晶掀起“賣廠潮”，陸續(xù)通過出售老舊產(chǎn)線換取資金。

公開報道顯示，中國臺灣面板企業(yè)紛紛賣廠是為了“騰籠換鳥”，即通過出售老舊產(chǎn)線換取資金，從而轉(zhuǎn)向Micro LED、先進封裝等高附加值領(lǐng)域。這一轉(zhuǎn)型不僅是上述企業(yè)應(yīng)對市場壓力的應(yīng)急之舉，更是中國臺灣面板產(chǎn)業(yè)在技術(shù)迭代與供需失衡雙重夾擊下的長期戰(zhàn)略調(diào)整。

產(chǎn)業(yè)變局

21世紀初，中國臺灣面板產(chǎn)業(yè)迎來高光時刻。“面板五虎”——友達光電、奇美電子、廣輝電子、中華映管、瀚宇彩晶的崛起標志著中國臺灣顯示產(chǎn)業(yè)進入黃金時代。在政府政策扶持下，面板產(chǎn)業(yè)與半導體、電子制造、精密機械并列，成為中國臺灣經(jīng)濟的四大支柱。

數(shù)據(jù)顯示，2003年至2009年間，中國臺灣面板產(chǎn)業(yè)投資額超過萬億元新臺幣，占同期制造業(yè)固定資產(chǎn)投資的1/3。2012年，中國臺灣面板業(yè)產(chǎn)值達到1.43萬億元（新臺幣），面板成為第二大出口產(chǎn)品。

彼時，中國臺灣面板產(chǎn)業(yè)占據(jù)全球40%以上的市場份額，一時風光無兩。

然而，好景不長。2010年后，全球面板產(chǎn)業(yè)進入“大尺寸時代”。中國大陸顯示產(chǎn)業(yè)憑借8.5代線和10代線的規(guī)模優(yōu)勢，將液晶成本曲線壓至極限；韓國則在OLED技術(shù)上持續(xù)領(lǐng)跑。反觀中國臺灣面板產(chǎn)業(yè)長期停留在5代線及6代線的生產(chǎn)階段，曾經(jīng)的光環(huán)產(chǎn)業(yè)開始陷入產(chǎn)能落后、毛利率下滑、技術(shù)迭代滯后等多重困境。

中國臺灣面板廠商的財務(wù)數(shù)據(jù)印證了這一困局：彩晶2024年毛損率高達36.11%，稅后凈虧損53.25億元（新臺幣）；群創(chuàng)與友達雖在2024年扭虧，但前一年兩家企業(yè)均巨虧超過180億元（新臺幣）。

戰(zhàn)略騰挪

從2024年開始，中國臺灣面板廠商動作頻頻。

2024年8月，群創(chuàng)將南科四廠（5.5代線）以171.4億元（新臺幣）的價格出售給臺積電，這場交易被業(yè)界視為中國臺灣面板產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的標志性事件。

當月，美光斥資81億元（新臺幣）接手友達臺南三座廠房及臺中后里部分設(shè)施，這些曾經(jīng)為液晶面板生產(chǎn)提供支撐的廠房，將變身為HBM（高頻寬存儲器）的測試基地。

同年10月，群創(chuàng)又將其南京廠房成功售出，交易總金額為4.5億元。

2025年2月，友達再次將后里工廠以30.5億元（新臺幣）出售給美光。

2025年6月，臺灣第三大面板廠——彩晶南科的廠房傳聞被聯(lián)電相中，或許將成為聯(lián)電半導體擴張的現(xiàn)成基地。

有消息稱，群創(chuàng)南科五廠（5代線），以及在竹南的T1（5代線）都已經(jīng)停產(chǎn)或部分轉(zhuǎn)移到其他廠區(qū)生產(chǎn)，這兩座廠房可能是下一批出售標地。而友達新加坡廠房也在待價而沽。這場中國臺灣面板產(chǎn)業(yè)的“騰籠換鳥”浪潮仍在繼續(xù)。

“雙向奔赴”

中國臺灣面板廠商2024年開啟的“賣廠潮”并非偶然。

近年來，包括友達、群創(chuàng)在內(nèi)的中國臺灣面板企業(yè)正積極向醫(yī)療顯示、車載顯示這些價值相對較高的應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展，技術(shù)上則集中資源放在Micro LED技術(shù)的發(fā)展上，以逐漸擺脫傳統(tǒng)顯示器業(yè)務(wù)的激烈競爭，打造業(yè)績新增長點。

CINNO Research資深分析師劉雨實向記者分析指出，被出售的標的存在鮮明共性——均為2005年前投產(chǎn)的5代以下LCD產(chǎn)線，它們的經(jīng)濟效益在全球高世代線競爭中急劇下滑，但維護成本卻居高不下，中國臺灣面板廠需要盡快擺脫這些沉重負擔。

當面板廠苦于老舊產(chǎn)能時，全球半導體企業(yè)卻因AI浪潮陷入產(chǎn)能焦慮。這也給了兩個產(chǎn)業(yè)“雙向奔赴”的機會。

隨著AI芯片需求爆發(fā)，CoWoS先進封裝產(chǎn)能持續(xù)吃緊，臺積電需要快速補充產(chǎn)能。據(jù)業(yè)界消息透露，收購群創(chuàng)南科廠后，臺積電可將其改造為專屬CoWoS產(chǎn)線，守護技術(shù)機密的同時實現(xiàn)產(chǎn)能躍升。

同樣盯上那些閑置廠房的還有因HBM供不應(yīng)求急需擴產(chǎn)的美光。據(jù)悉，美光購入的友達廠房將轉(zhuǎn)型為HBM測試基地，其目的是希望通過在中國臺灣建立從晶圓制造到后段封裝全流程整合“一條龍”生產(chǎn)基地，借地利優(yōu)勢縮短交期，并強化與臺積電的HBM整合協(xié)作。

一退一進間，這些在面板競爭中落伍的面板廠房卻成了半導體企業(yè)眼中的稀缺資源。

范博毓指出，這些廠房的無塵室規(guī)格與半導體接近，可使改造周期大為縮短，這對于尋求快速擴產(chǎn)的半導體廠商來說具有相當?shù)奈Α?/p>

日前，聯(lián)電被傳有意收購彩晶南科廠房的消息，再次印證了這一趨勢。正如劉雨實所言：“半導體擴產(chǎn)熱潮客觀上推動了中國臺灣面板廠商出售閑置廠房的意愿。”

業(yè)內(nèi)人士認為，現(xiàn)在是中國臺灣面板廠商“騰籠換鳥”的最佳時機。對企業(yè)來說，善用閑置產(chǎn)線不僅可以擺脫落后產(chǎn)能，減少資產(chǎn)負擔，還可通過售廠獲得的大量資金為企業(yè)在新賽道上的探索提供支持。

產(chǎn)線交易背后，或許還隱藏著中國臺灣面板廠進軍半導體供應(yīng)鏈的野心。

友達在與美光交易公告中暗示，希望此次交易后，開啟雙方公司未來更多方面的合作機會。

群創(chuàng)出售南科廠給臺積電時，特別強調(diào)“開啟技術(shù)合作可能性”。據(jù)悉，群創(chuàng)鉆研扇出型面板級封裝（FOPLP）技術(shù)已久，技術(shù)成熟與發(fā)展需要半導體企業(yè)的支撐。此前，群創(chuàng)一直希望與臺積電合作發(fā)展FOPLP技術(shù)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，此次群創(chuàng)出售南科廠給臺積電，背后就有推動技術(shù)合作的意圖。群創(chuàng)或許可以通過捆綁策略，在先進封裝領(lǐng)域率先撕開突破口，加速實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。

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