編者按

在財富管理的大航海時代，私募基金以其靈活的策略、專業的團隊和追求絕對收益的目標，吸引了越來越多高凈值投資者的目光。然而，這個行業也因其信息較少、不對稱等特性，蒙上了一層神秘的面紗。策略如何運作？團隊水平如何？短、中、長期業績表現如何？風險控制究竟如何......這些問題，往往是投資者在做出決策時，最難穿透的“迷霧”。正是基于此，私募排排網隆重推出 “深度揭秘100家私募” 欄目。為投資者撥開云霧，提供真正有價值的深度洞察。

首期我們將揭秘量化巨頭幻方量化，該公司管理業績和規模均位居國內前列。下面，就讓我們一起深入了解幻方量化。

（下期，你最想了解哪家私募？歡迎留言提名，呼聲熱度高的會優先推出！）

一、公司概況

1.1 公司簡介

幻方量化和DeepSeek的實控人均為梁文鋒。幻方量化成立于2015年，旗下有寧波幻方量化、九章資產兩家私募，2019年幻方量化管理規模破百億，2021年一度突破千億大關，隨后，幻方量化主動調整管理規模至約600億，以更好地控制風險和提升投資業績，目前是國內量化巨頭之一，公司管理業績和規模均位居國內前列。在私募排排網最新的百億私募榜單中（數據截至2025年5月底），幻方量化在近半年、近一年、近三年收益排名皆進入前五名。

公司的策略和開發團隊由奧林匹克數學、物理、信息學金銀牌得主，ACM金牌得主，AI領域大牛和領軍人物，拓撲學/統計學/運籌學/控制論各學科博士等組成。公司連續多年獲得了私募金牛獎。

1.2 公司發展歷程

2008-2014建立AI團隊，探索全自動化交易

2015創立幻方量化，深耕智能投資

2016AI算法突破

2017深度學習模型全面應用

2018AI技術主導策略開發迭代，探索多策略融合，首次獲得私募金牛獎榮譽

2019建立智算中心，提供科研級基礎算力，加速復雜神經網絡研究，幻方量化躋身百億私募

2020-20235年榮獲金牛獎，繼續探索數據、模型與AI技術的深度融合

2023.04幻方量化成立通用人工智能實驗室

2023.07實驗室成立DeepSeek運營主體

2024.05發布DeepSeek-V2，以低成本推理爆火

2024.12發布全球首個全開源MoE模型DeepSeek-V3

2025.01推出DeepSeekApp版本并發布開源大模型R1。性能足以比肩OpenAI o1正式版，但訓練成本不到其十分之一，被稱為“AI界的性價比之王”，在全球范圍內引發廣泛關注。

2025.05幻方量化在百億私募近半年、近一年、近三年收益排名皆進入前五名。

1.3 核心投資理念

幻方量化是依靠人工智能技術進行量化投資的對沖基金公司與科技公司，認同科技是探索世界的最佳方式。依靠數學與計算機科學進行量化投資，專注量化投資十余年，取得了較出色的投資業績。幻方量化始終立足長期愿景，堅持在團隊與軟硬件上的持續投入，力求為客戶持續創造價值。

1.4 公司股權結構

二、核心投研團隊

2.1 核心團隊

梁文鋒：寧波幻方量化、九章資產實控人，DeepSeek創始人

17歲考入浙大，23歲探索量化交易，31歲創辦寧波幻方量化、九章資產兩家頭部量化私募，33歲斬獲金牛獎，38歲宣布進軍通用人工智能、創辦深度求索（Deepseek），40歲出席總理座談會、登榜《2025新財富500富人榜》前十名，這是雙百億量化私募大佬梁文鋒的傳奇人生。

徐進：寧波幻方量化&九章資產法人、基金經理

浙江大學竺可楨學院混合班，浙江大學信號與信息處理博士，博士期間主要研究方向為機器人自主導航、立體視覺、模式識別、路徑規劃及機器學習等。

現任幻方量化技術總監/基金經理，從事策略研究工作，并負責技術開發團隊的管理。

陳哲：首席策略官

金融數學博士，曾在廣發證券資管從事量化策略研究及投資工作，現任幻方科技首席策略官。

陸政哲：基金經理

畢業于浙江大學、倫敦政治經濟學院。曾就職于招商銀行資產管理部衍生產品投資室，從事宏觀研究及海外衍生品投資。

具備良好的經濟理論基礎、扎實的證券研究經驗和投資管理經驗，現任幻方量化投資經理。

2.2 團隊優勢

專家團隊智力支持。公司策略和開發團隊由奧林匹克數學、物理、信息學金銀牌得主，ACM金牌得主，AI 領域大牛和領軍人物，拓撲學/統計學/運籌學/控制論各學科博士等組成。以跨學科合作的方式解決在深度學習、大數據建模、并行計算、基本面量化等方向上的諸多挑戰。

三、投資策略與產品線

指數增強產品系列產品特點

l 享受市場長期紅利：從長周期資產配置角度，股票市場回報較高且流動性強；是不可或缺的配置選項。

l 優化持倉體驗：以往市場周期中，超額部分大概率具有正向收益且波動率較低，能夠在熊市抵消部分β損失，平衡市獲取小幅盈利，牛市則力爭賺取α+β雙重收益。

l 更優的指數投資選擇：旨在獲取超越指數的回報，增厚投資收益，降低指數類投資的心理壓力。

指數增強產品系列代表產品

九章幻方中證500量化多策略1號私募基金

投資策略

在不同市場風格的情況下，靈活配置不同資產。根據金融市場的階段特征，以基本面、技術面的分析為核心，運用各類指標、對股票、期貨、債券等各類金融合約的波動性、流動性、相關性等進行綜合評估，在給定的風險水平下確定較優的投資組合。

幻方量化旗下基金業績一覽表

四、核心優勢

優勢一：AI量化交易的引領者

利用 AI 技術，幻方量化擁有較強的量化投資能力。幻方量化從2008年開始使用機器學習等技術探索全自動量化交易。

2016 年10月2日第一份由深度學習生成的交易倉位上線執行。

2017年全面應用深度學習技術進行交易。

幻方量化在 AI 量化交易上積累了豐厚的實戰經驗，歷經了不同的市場風格，并持續投入 AI 算法研究。

優勢二：擁有螢火二號深度學習訓練平臺

幻方AI團隊歷時3年，自研自建了深度學習訓練平臺「螢火二號」。平臺搭載高性能加速卡、大容量高速存儲、高帶寬網絡互聯；軟件層設計以先進的任務級分時共享為調度方案，并配合大量專利研發，深度開發硬件性能，讓AI 模型能自如拓展到多節點之上，進行大規模并行訓練。基于螢火平臺，策略研究員能夠快速驗證自己的想法，高效優化策略，以適應市場的挑戰。

圖片來源：幻方官網

優勢三：人工智能+多策略+多周期

幻方量化團隊站在人工智能技術前沿，針對股票投資策略進行了大量創新，開發出多策略、多周期的投資模式以實現收益疊加。

五、其他信息

5.1 幻方量化榮譽

中國基金報“2022英華獎中國私募基金50強（量化策略）

中國基金報“2021英華獎中國私募基金50強（量化策略）

第十三屆中國私募金牛獎2021年“三年期金牛私募管理公司（相對價值策略）

第十二屆中國私募金牛獎2020年“三年期金牛私募管理公司（相對價值策略）

中國基金報“2020英華獎中國私募基金綜合實力50強”

第十一屆中國私募金牛獎2019年“三年期金牛私募管理公司（相對價值策略）

中國基金報“2019英華獎中國私募基金綜合實力50強”

第十屆中國私募金牛獎2018年“三年期金牛私募管理公司（相對價值策略）”

第十屆中國私募金牛獎“最受信賴私募基金管理人”

5.2 社會責任（公益項目）

2021年，幻方公益工作小組成立，以專業化可持續的公益方式回饋社會。

2022年，幻方量化共計向慈善機構捐贈 2.2138 億元，公司員工“一只平凡的小豬”個人捐助 1.38 億元，支持 15 家慈善機構的 23 個公益項目，在全國范圍內幫助弱勢群體，促進社會的公平和發展。

風險揭示：投資有風險，本文不構成任何宣傳推介及投資建議。本資料涉及基金的過往業績不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司（“我司”）未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預測產品未來收益。 本資料所涉產品數據及信息來自基金管理人、托管估值機構或外部數據庫等，我司無法對其真實性、準確性、完整性作出實質性判斷和保證，投資者須以中國證監會資本市場電子化信息披露平臺、基金管理人官方網站及其委托的基金估值核算機構發布的內容為準。投資者應謹慎注意各項風險，認真閱讀基金合同、基金產品資料概要等銷售文件，充分認識產品的風險收益特征，并根據自身情況做出投資決策，對投資決策自負盈虧。我司不從事任何基金評價業務，相關排行（如有）均為內部評定結果，僅供參考。