盤前投資策略
四川大決策投顧 核心觀點:
指數暫未見頂 題材或有望活躍
2025-07-14
行情回顧
國際方面:美股周五三大指數收盤集體收跌,道指跌0.63%,納指跌0.22%,標普500指數跌0.33%。熱門中概股多數下跌,納斯達克中國金龍指數收跌0.43%。
A股方面:周五三大股指早盤震蕩走高,集體刷新反彈新高,午后有所回落,收盤滬指微漲0.01%,深成指和創業板指分別上漲0.61%和0.80%。盤面上,個股漲多跌少,漲跌比為2960:2206。滬深兩市全天成交額1.71萬億,較上個交易日放量2180億。
周五市場資金主要流向軟件開發板塊,驅動因素是:近期,央行發布《人民幣跨境支付系統業務規則(征求意見稿)》,旨在適應CIPS業務發展和參與者規模擴大帶來的管理需求。此次修訂內容共六章三十一條,強調由運營機構制定參與者管理辦法,并對賬戶管理和業務操作的規定更加細致清晰?! ?/p>
華龍證券認為,跨境支付體系構建走向規范化的同時兼顧靈活性,為人民幣國際化夯實基礎,有望帶動新一輪金融IT需求。
主力動向
1、大盤成交量
周五上證指數單邊成交7535億元,深成指單邊成交9586億元,滬深兩市全天成交額1.71萬億,較上個交易日放量2180億。
周五A 股市場沖高回落,兩市成交量較前一個交易日出現明顯放大,上方拋壓漸顯,但市場交投依舊活躍,資金參與熱情不減。目前三大指數雖仍位于均線系統之上,日k線形成階段性技術背離,短期或有回調整固需求。
2、板塊資金進出情況
從行業板塊資金凈流入來看,證券、軟件開發、半導體凈流入排名前三,小金屬、軍工裝備、IT服務等緊隨其后。
從行業板塊資金凈流出來看,銀行、化學制品、光伏設備凈流出排名前三,元件、汽車整車、房地產等緊隨其后。
操作策略
四川大決策投顧認為,周五早盤,三大股指震蕩走高,集體漲超1%并刷新反彈新高,午后震蕩回落,滬指收盤僅微漲0.01%,回落幅度大于深成指和創業板指,主要是因為銀行板塊單邊走弱影響。對于滬指周五留下的長上影線,我們認為并不是指數見頂的信號,一來目前市場內外沒有明顯的擾動因素,內外環境較為溫和;二來7月ZZJ會議并未落地,政策端仍有預期;三來周五指數沖高回落,是GJD控盤的銀行調整,說明高層并不愿意看到指數逼空加速,但是不代表其允許指數大幅調整,因此指數或繼續保持震蕩走高格局。此外,周五市場還出現2大積極信號,一是市場明顯放量,滬深兩市全天成交額1.71萬億,較上個交易日放量2180億,創3月15日以來新高,放量可以改變上周“題材和權重蹺蹺板”效應,二者可以共存;二是周五午后指數震蕩走低,但市場的賺錢效應并未收到影響。
總體來看,指數無需擔憂,且伴隨著量能放大,本周題材的活躍度或有望提升,市場的賺錢效應和風險偏好也有望明顯提振。操作上,建議輕指數重方向和節奏,堅定持股待漲,激進型投資者建議可以在非銀金融、反內卷的光伏方向掘金短線機會,穩健型投資者建議可以在科技新質生產力方向如AI、機器人、半導體等方向挖掘低吸潛伏機會。
技術面:
上證指數周五報收倒錘假陰線,MACD指標為多頭趨勢,量能放大,指數站上3500點的整數關口后,市場波動率加大,但市場或將繼續震蕩上行。
創業板指數周五收陽線,其MACD指標呈多頭趨勢,且紅柱放長,量能放大,多頭明顯占優,市場仍維持上行的趨勢。
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