國產手機高端化戰略迎來里程碑時刻！據知名數碼博主爆料最新激活數據顯示，小米15與華為Mate70兩大旗艦系列累計激活量雙雙突破500萬臺，分別達544萬與539萬，合計占據高端市場超六成份額，顯著拉開與vivo（370萬）、OPPO（296萬）的差距。

數據深挖：產能與渠道定成敗

小米15系列在618大促期間展現了強勁的銷售爆發力。短短兩周內（6月1日-6月15日），其激活量激增46萬臺，成為推動其登頂國產旗艦激活量榜首的關鍵動力。

這波增長顯著受益于小米精心策劃的“全渠道協同促銷”策略：線上，小米官網、京東、天貓等平臺同步推出限時直降、分期免息及以舊換新疊加補貼，吸引了大量價格敏感型用戶，數據顯示其線上渠道貢獻了高達68%的激活量，充分彰顯了小米深厚的互聯網營銷基因和用戶觸達效率；線下，小米之家則配合提供現貨速提和專屬禮品，有效承接了即時體驗與購買需求。這一波攻勢不僅快速拉升了銷量，也進一步鞏固了其線上主導的市場格局。

華為Mate70系列的逆襲堪稱國產供應鏈攻堅的典范。受初期麒麟9100s芯片產能爬坡制約，其4月量產規模僅80萬臺，導致首銷期一機難求。但憑借對國產供應鏈的深度整合，6月產能實現爆發式增長，單月產量突破160萬臺，環比增幅達100%。

券商最新研報指出，該系列零部件國產化率已突破90%里程碑，核心環節完全擺脫外部制約。這一突破性進展直接拉動產業鏈升級。華為用硬核數據證明，垂直整合能力正成為其逆勢翻盤的關鍵引擎。

技術投資回報率成核心競爭力

小米研發投入聚焦性能賽道：驍龍8 Gen4+自研環形冷泵散熱系統，讓《安兔兔》跑分突破200萬。中信證券指出，小米硬件毛利率同比提升3.2pct，驗證高端技術溢價能力。

華為深耕生態壁壘：鴻蒙系統實現手機、汽車、PC無縫協作，帶動高端用戶換機周期延長至42個月。IDC報告顯示，其企業用戶采購占比達35%，成為B端市場護城河。

資本視角：千萬銷量背后的產業鏈機遇

華為Mate 70系列獲得多家投行積極看好：相關機構預測，該系列產品在其生命周期內的銷量將達到1100萬臺，這一銷售規模預計將拉動相關供應鏈的年產值超過200億元。

小米15系列則獲得主要供應商的核心部件優先供應。券商分析師著重指出，“小米國際版產品出貨占比已提升至40%，這使得其對沖地緣風險的能力得以增強”。

據可靠消息，光學龍頭歐菲光與華為、小米均維持了多年的良好合作關系，是這兩家企業的核心供應商。根據潮電智庫的綜合統計數據，歐菲光為小米15系列和華為Mate 70系列手機供應鏡頭與模組。隨著上述兩個系列手機的銷量呈現出持續增長的態勢，歐菲光有望憑借其供貨優勢獲得業務量的顯著提升，進而迎來增量紅利。

行業趨勢研判

Counterpoint高級分析師認為：“雙巨頭技術軍備競賽加速二線品牌洗牌，2024年高端機市場份額TOP2門檻已升至500萬臺。”目前，華為已完成產能提升階段，實現了穩定且高效的生產供應；小米則在海外市場的拓展中顯著加快了步伐。二者均即將步入業務快速增長的階段，在此趨勢下，建議對歐菲光等核心配件企業予以關注。

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