四川
當下，外賣市場激烈混戰。美團、京東、淘寶等互聯網科技巨頭紛紛投入重金，通過補貼大戰、技術升級和生態布局，試圖在這個領域占據主導地位。高盛研報表示，僅今年二季度，這三家在上述領域的投入就達到250億元。
對此，多家私募機構最新發聲認為，雖然高額補貼并不可持續，但是互聯網科技公司的股價低迷也提供了不錯的賠率，同時AI依然能夠對行業帶來促進，顯著降低了技術顛覆和互聯網流量入口重構的風險。互聯網平臺公司可以在生態黏性的保護下，更從容地探索AI帶來的未來發展空間，進一步增強生態粘性，是一類“進可攻、退可守”的資產，港股科技板塊進入配置窗口期。
美國景順集團報告顯示，六成全球主權財富基金計劃增加對中國資產配置，北美地區比例高達73%。報告指出，全球主權財富基金正轉向主動型基金管理、投資中國、實施多元化儲備的策略，以應對動蕩的全球環境。特別是對中國資產的興趣正在大幅回升，近60%的基金計劃在未來五年內增加在中國的配置，尤其是在科技領域。
“從配置方向上看，科技股股價在經歷一波重估后當前估值屬于公允水平。”百億私募機構玄元投資認為，市場流動性相對充裕，存在一定的資產荒現象，應該密切關注二季度互聯網頭部廠商的CAPEX及云、AI相關業務表述。
目前，無論是恒生互聯網科技業指數還是恒生科技指數，都處在估值較低的位置。其中，恒生互聯網科技業指數估值為17.84倍，處于25%分位的水平；恒生科技指數估值為20.1倍，處于25%分位的水平。
【港股科技ETF】
互聯網龍頭、AI應用——恒生互聯網ETF（513330）
科技全產業鏈——恒生科技指數ETF（513180）
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