2025上半年，A股市場(chǎng)穩(wěn)中有升，港股表現(xiàn)領(lǐng)跑全球，債券市場(chǎng)進(jìn)入10年國(guó)債“1%”時(shí)代，全球各類(lèi)資產(chǎn)和資本市場(chǎng)在地緣沖突、關(guān)稅政策等風(fēng)險(xiǎn)因素影響中變化震蕩。

與此同時(shí)，在《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》的指引下，公募基金的“賺錢(qián)”效應(yīng)開(kāi)始回暖，主動(dòng)權(quán)益、固收、多元資產(chǎn)、指數(shù)及指數(shù)增強(qiáng)等各類(lèi)基金均有可圈可點(diǎn)的表現(xiàn)。

7月18日，招商基金旗下321只基金2025年第2季度報(bào)告發(fā)布，上半年業(yè)績(jī)回報(bào)揭曉的同時(shí)，也為下半年投資開(kāi)啟新的展望。

近1年權(quán)益投資在權(quán)益類(lèi)中型公司中排名第一，主動(dòng)權(quán)益啞鈴特征明顯

2025年上半年股票市場(chǎng)震蕩上行，主動(dòng)權(quán)益投資漸漸回暖，wind數(shù)據(jù)顯示，萬(wàn)得偏股混合型基金指數(shù)上半年上漲7.86%、近1年漲幅17.86%，同期滬深300指數(shù)漲幅分別為0.03%、13.71%。與此同時(shí)，招商基金權(quán)益基金整體表現(xiàn)亮眼，根據(jù)國(guó)泰海通證券數(shù)據(jù)，截至6月30日，招商基金近1年權(quán)益投資收益率為23.54%，在權(quán)益類(lèi)中型公司中排名第一（1/10）。同時(shí)，五年期和十年期股票投資能力均獲國(guó)泰海通證券五星評(píng)級(jí)。（業(yè)績(jī)及評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰海通證券，排名數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰海通證券-基金公司權(quán)益及固定收益類(lèi)資產(chǎn)業(yè)績(jī)排行榜-權(quán)益類(lèi)基金中型公司絕對(duì)收益排行榜，招商基金權(quán)益類(lèi)基金最近一年收益率排名為1/10。業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)截至：2025年二季度，評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)截至2025年4月。）

上半年權(quán)益市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情明顯，“科技+紅利”的啞鈴配置策略成為主線。招商核心競(jìng)爭(zhēng)力混合基金近一年漲幅36.59%、排名同類(lèi)前11%，基金經(jīng)理朱紅裕表示，二季度市場(chǎng)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)顯著的啞鈴型特征，某種意義上是在關(guān)稅等不確定性外部因素之下，市場(chǎng)博弈安全邊際及交易短期動(dòng)量的結(jié)果，或許在三季度及之后，能逐漸看到一些信號(hào)的落地，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)亦可能有所變化，但更為重要的是，可能高估了未來(lái)經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)的波動(dòng)性，低估了市場(chǎng)內(nèi)在發(fā)生的趨勢(shì)性的變化。（排名及來(lái)源：390/3751，國(guó)泰海通證券，分類(lèi)：強(qiáng)股混合型 發(fā)布日期：2025年7月2日）

上半年AI、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥、銀行等行業(yè)板塊均有階段性突出表現(xiàn)。科技及新消費(fèi)方向上，近1年回報(bào)38.42%、同類(lèi)排名前10%的招商科技動(dòng)力3個(gè)月滾動(dòng)持有基金經(jīng)理張林指出，兩新政策支持的家電和汽車(chē)領(lǐng)域保持了韌性，其他新興消費(fèi)開(kāi)始陸續(xù)走強(qiáng)，成為市場(chǎng)追捧的對(duì)象。例如，受年輕人追捧的IP消費(fèi)和寵物消費(fèi)，受益于悅己經(jīng)濟(jì)的化妝品和醫(yī)美等。汽車(chē)的需求也出現(xiàn)了不少亮點(diǎn)，一方面搭載智駕的中低端車(chē)型銷(xiāo)量不錯(cuò)，另一方面設(shè)計(jì)亮眼的中高端車(chē)型銷(xiāo)量表現(xiàn)也非常亮眼。（排名及來(lái)源：89/899，國(guó)泰海通證券，分類(lèi)：主動(dòng)股票開(kāi)放型 發(fā)布日期：2025年7月2日）

深度布局AI產(chǎn)業(yè)鏈，近1年回報(bào)45.29%、同類(lèi)排名前7%，招商體育文化休閑股票基金經(jīng)理文仲陽(yáng)表示，海外的外部宏觀環(huán)境不確定性逐步增加，內(nèi)部資產(chǎn)的估值性價(jià)比有優(yōu)勢(shì)，尤其是AI的產(chǎn)業(yè)周期已經(jīng)開(kāi)啟，未來(lái)或?qū)⒂瓉?lái)更好的投資機(jī)會(huì)。（排名及來(lái)源：58/899，國(guó)泰海通證券，分類(lèi)：主動(dòng)股票開(kāi)放型）

港股同樣上半年走勢(shì)亮眼，近1年回報(bào)28.04%的招商港股通核心精選基金經(jīng)理晏磊、胡文韜認(rèn)為，從流動(dòng)性角度看，在關(guān)稅對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)沖擊下，美元走弱，且降息預(yù)期上升，港股市場(chǎng)將趨勢(shì)性受益，估值有望修復(fù)。從基本面角度看，短期外需有韌性，內(nèi)需政策節(jié)奏或微調(diào)，但全年政策加碼基調(diào)不變。在國(guó)內(nèi)財(cái)政政策時(shí)刻準(zhǔn)備對(duì)沖的情況下，穩(wěn)增長(zhǎng)仍是全年重要目標(biāo)，港股基本面有望得到支撐。

固定收益“1%”時(shí)代，關(guān)注可轉(zhuǎn)債修復(fù)行情

2024年以來(lái)債券利率中樞大幅下行，今年10年國(guó)債全面進(jìn)入“1%”時(shí)代，截至2025年6月30日，10Y國(guó)債到期收益率為1.65%。回顧宏觀經(jīng)濟(jì)和債市表現(xiàn)，招商雙債增強(qiáng)債券基金經(jīng)理劉萬(wàn)鋒表示，2025年二季度，地緣政治環(huán)境有較大波動(dòng)，但國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本平穩(wěn)。受美國(guó)全球加征對(duì)等關(guān)稅后又暫緩、央行降準(zhǔn)降息并帶動(dòng)資金面寬松、銀行調(diào)降存款利率等因素影響，債市收益率先下后上再下，季末收益率再度回到年內(nèi)偏低水平，收益率中樞下行，信用利差大體收窄。

2025年上半年可轉(zhuǎn)債表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，招商安瑞進(jìn)取債券基金過(guò)往主投可轉(zhuǎn)債，基金近1年回報(bào)19.47%、排名同類(lèi)前2%，基金經(jīng)理況沖表示，在信心修復(fù)與資金持續(xù)流入的雙重影響下，二季度末中證轉(zhuǎn)債指數(shù)率先創(chuàng)出年內(nèi)新高。展望下半年，我們依然對(duì)市場(chǎng)較為樂(lè)觀，盡管2025年，內(nèi)外部環(huán)境仍存在極端變化的可能性，但不要浪費(fèi)任何一次短暫的危機(jī)。堅(jiān)定的持有具備中長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)也是平穩(wěn)度過(guò)危機(jī)的有效應(yīng)對(duì)方式之一。在2025年，我們預(yù)計(jì)在大部分時(shí)間內(nèi)仍將保持較高倉(cāng)位以及相對(duì)均衡的布局。并持續(xù)挖掘具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)企業(yè)，科技成長(zhǎng)、制造、醫(yī)藥、消費(fèi)等領(lǐng)域的優(yōu)秀公司依然是我們布局的重點(diǎn)。（排名及來(lái)源：21/1088，國(guó)泰海通證券，分類(lèi)：偏債債券型）

多元資產(chǎn)關(guān)注度提升，絕對(duì)收益目標(biāo)產(chǎn)品凈值修復(fù)

在全球關(guān)稅沖突再起、境內(nèi)外股債市震蕩行情下，多元資產(chǎn)配置能力成為“勝負(fù)手”，以“固收+”為代表的多元資產(chǎn)投資市場(chǎng)關(guān)注度提升。招商基金近年來(lái)持續(xù)夯實(shí)多元資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)，持續(xù)通過(guò)組合管理優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)收益比。根據(jù)國(guó)泰海通證券數(shù)據(jù)，截至6月30日，招商基金偏債類(lèi)基金絕對(duì)收益率近3年10.96%、近5年23.08%，均在全市場(chǎng)排名前1/4分位。（業(yè)績(jī)及評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰海通證券，排名數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰海通證券-基金公司權(quán)益及固定收益類(lèi)資產(chǎn)業(yè)績(jī)排行榜-偏債類(lèi)基金絕對(duì)收益排行榜，招商基金偏債類(lèi)類(lèi)基金近3年排名為31/139，近5年排名為25/116。業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)截至：2025年二季度。 發(fā)布日期：2025年7月2日）

“瑞”系列“固收+”之一招商瑞文近期基金凈值創(chuàng)成立以來(lái)新高，基金經(jīng)理吳瀟、余芽芳在二季報(bào)中表示，2025年二季度，美國(guó)的關(guān)稅大棒對(duì)全球的金融市場(chǎng)都產(chǎn)生了較大的波動(dòng)，我國(guó)的據(jù)理抗?fàn)幒蛯?duì)等反制起到了很好的效果，也給其他世界各國(guó)做出很好的表率作用，最后談判的結(jié)果好于預(yù)期，關(guān)稅造成全球性衰弱的可能性減弱，全球權(quán)益市場(chǎng)基本走出了深V的走勢(shì)。國(guó)內(nèi)二季度的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相對(duì)平淡，等待內(nèi)需的政策出臺(tái)。整個(gè)二季度宏觀經(jīng)濟(jì)基本面基本保持了穩(wěn)定的運(yùn)行，表現(xiàn)了較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)韌性，特別是在4月初中美貿(mào)易戰(zhàn)之后，“搶出口”效應(yīng)使得提升了凈出口對(duì)GDP的總量貢獻(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)，組合維持中性配置，在6月份資金明顯轉(zhuǎn)松后，提升了組合久期。報(bào)告期內(nèi)我們?cè)黾恿藢?duì)有色的配置，減倉(cāng)了農(nóng)業(yè)，醫(yī)藥，組合也增配了大盤(pán)銀行轉(zhuǎn)債。

“安”系列“固收+”之一招商安康債券作為中低波產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益比較好，基金經(jīng)理鄧童、尹曉紅指出，報(bào)告期內(nèi)，報(bào)告期內(nèi)本組合股票部分依然采取紅利低波選股策略，二季度紅利指數(shù)相較一季度有所反彈，同時(shí)本組合使用量化方式力爭(zhēng)進(jìn)一步增強(qiáng)組合收益。債券投資方面，短端由于資金面邊際緩解導(dǎo)致利率下行，長(zhǎng)端由于關(guān)稅的不確定性導(dǎo)致利率下行，同時(shí)疊加降準(zhǔn)降息落地，債券二季度收益率表現(xiàn)較好。組合在報(bào)告期內(nèi)組合提升久期和杠桿，同時(shí)加大信用債配置來(lái)獲取債券收益。（排名及來(lái)源：6/717，國(guó)泰海通證券，分類(lèi)：偏債債券型，截至2025.6.30。基金過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)，產(chǎn)品收益存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理管理的部分基金業(yè)績(jī)不作為其他基金業(yè)績(jī)的保證。評(píng)價(jià)結(jié)果并不是對(duì)未來(lái)表現(xiàn)的預(yù)測(cè)，也不應(yīng)視作投資基金的建議。）

二級(jí)債基中，招商安本增利債券近1年回報(bào)14.34%、排名同類(lèi)前4%，基金經(jīng)理滕越、王娟娟回顧二季度市場(chǎng)表示，2025年二季度對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)生的重要的事件，就是美國(guó)和各國(guó)之間，特別是中美之間的貿(mào)易沖突，對(duì)A股、H股以及其他外圍市場(chǎng)都造成了極大的情緒波動(dòng)。基于我們對(duì)中國(guó)近些年出海企業(yè)產(chǎn)品力的認(rèn)可，以及長(zhǎng)時(shí)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史的認(rèn)知，我們?cè)谑袌?chǎng)下跌的時(shí)刻果斷進(jìn)行了今年上半年最重要的一次倉(cāng)位變動(dòng)：加倉(cāng)。債券投資方面，本組合在市場(chǎng)收益率波動(dòng)過(guò)程中積極調(diào)整倉(cāng)位，順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)，優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，努力提高組合收益。在股票投資方面，我們?cè)谑袌?chǎng)震蕩過(guò)程中積極尋找個(gè)股機(jī)會(huì)，對(duì)組合進(jìn)行適度分散、動(dòng)態(tài)調(diào)整和優(yōu)化配置結(jié)構(gòu)，持續(xù)關(guān)注估值與成長(zhǎng)性匹配度較好的優(yōu)質(zhì)公司。（排名及來(lái)源：43/1088，國(guó)泰海通證券，分類(lèi)：偏債債券型）

量化與指數(shù)增強(qiáng)表現(xiàn)亮眼，小盤(pán)風(fēng)格走強(qiáng)后基金經(jīng)理提示風(fēng)險(xiǎn)

從市場(chǎng)風(fēng)格來(lái)看，據(jù)wind基金風(fēng)格指數(shù)，小盤(pán)風(fēng)格基金上半年以23.9%的漲幅遙遙領(lǐng)先，萬(wàn)得微盤(pán)股指數(shù)大漲36.4%，北交所、專(zhuān)精特新等主題風(fēng)格漲幅顯著。招商基金在中小盤(pán)及主動(dòng)量化方面均有布局，旗下產(chǎn)品也為投資者帶來(lái)不錯(cuò)的回報(bào)。

招商北證50成分指數(shù)基金今年上半年漲幅36.84%、近1年漲幅達(dá)91.45%，基金經(jīng)理韓冰、鄧童在二季報(bào)中表示，展望后市，外部環(huán)境的不確定性加大，市場(chǎng)信心可能有一定反復(fù)，博弈情緒較重的背景下需要密切觀察市場(chǎng)波動(dòng)率同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。隨著北交所的不斷擴(kuò)容成分股構(gòu)成將更加均衡，北證50作為與滬深指數(shù)相關(guān)性較低且風(fēng)格獨(dú)特的指數(shù)依然具有較好的配置價(jià)值。

受益于小盤(pán)風(fēng)格的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，招商中證2000增強(qiáng)策略ETF、招商中證2000指數(shù)增強(qiáng)基金上半年漲幅均超20%、近1年漲幅約60%，基金經(jīng)理王平表示，受益于當(dāng)前偏弱現(xiàn)實(shí)，高流動(dòng)性的市場(chǎng)環(huán)境，中證2000指數(shù)今年以來(lái)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，但也要清晰地認(rèn)知在估值端該指數(shù)已經(jīng)累積了一定的風(fēng)險(xiǎn)，若未來(lái)環(huán)境中資金流動(dòng)性發(fā)生改變那么有可能迎來(lái)一定的回撤。展望下一季度，政策端對(duì)權(quán)益市場(chǎng)的支持延續(xù)，經(jīng)濟(jì)基本面端有改善的預(yù)期，流動(dòng)性寬松的大背景也有較大概率延續(xù)，這些因素也將對(duì)整體權(quán)益資產(chǎn)形成較大支撐。

主動(dòng)量化方面，招商量化精選以近5年122.59%的收益率排名同類(lèi)第3，近一年回報(bào)35.76%，不同時(shí)間維度均為投資者創(chuàng)造了不錯(cuò)的回報(bào)。基金經(jīng)理王平在二季報(bào)中進(jìn)一步提示小市值風(fēng)險(xiǎn)：期間超額收益大幅波動(dòng)，主要原因?yàn)椴呗栽诔隹阪湵┞遁^高，受關(guān)稅戰(zhàn)影響較大，好在隨著關(guān)稅戰(zhàn)的緩和，策略超額收益得到修復(fù)。另外該產(chǎn)品策略持倉(cāng)市值偏小，非常受益于今年以來(lái)的小市值行情，也懇請(qǐng)投資者高度關(guān)注小市值風(fēng)險(xiǎn)。（排名及來(lái)源：3/376，國(guó)泰海通證券，分類(lèi)：主動(dòng)股票開(kāi)放型）

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。上述觀點(diǎn)、看法和思路根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)情況判斷做出，今后可能發(fā)生改變。基金過(guò)往業(yè)績(jī)不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。設(shè)置鎖定持有期的基金產(chǎn)品，相應(yīng)基金份額在鎖定持有期內(nèi)不可辦理贖回及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)。指數(shù)過(guò)往業(yè)績(jī)不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成基金投資收益的保證或任何投資建議。指數(shù)運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映市場(chǎng)發(fā)展的所有階段。投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書(shū)》《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，全面認(rèn)識(shí)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，在了解產(chǎn)品情況及聽(tīng)取銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo)，對(duì)基金投資做出獨(dú)立決策，選擇合適的基金產(chǎn)品。

業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)源：招商基金定期報(bào)告，截至2025年6月30日。

招商核心競(jìng)爭(zhēng)力混合A基金成立日：2022-04-13，歷任基金經(jīng)理：朱紅裕(2022-04-13至今)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：滬深300指數(shù)收益率×60%＋恒生綜合指數(shù)收益率（經(jīng)匯率調(diào)整后）×20%+中債綜合（全價(jià)）指數(shù)收益率×20%，自成立以來(lái)每個(gè)完整會(huì)計(jì)年度基金回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：-18.16%/-8.78%(2023)、7.54%/14.14%(2024)，自成立以來(lái)基金總回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：47.31%/3.96%。

招商科技動(dòng)力3個(gè)月滾動(dòng)持有股票A基金成立日：2020-09-14，歷任基金經(jīng)理：賈成東(2020-09-14至2024-06-15)、張林(2020-09-14至2021-10-09)、張林(2024-05-31至今)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成份指數(shù)收益率*80%+恒生綜合指數(shù)收益率（經(jīng)匯率調(diào)整后）*10%+中債綜合指數(shù)收益率*10%，自成立以來(lái)每個(gè)完整會(huì)計(jì)年度基金回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：-12.29%/1.11%(2021)、-11.66%/-27.24%(2022)、-1.08%/-22.28%(2023)、45.34%/9.59%(2024)，自成立以來(lái)基金總回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：31.46%/-23.03%。

招商體育文化休閑股票A基金成立日：2015-08-18，歷任基金經(jīng)理：王寵(2015-08-18至2017-11-09)、李佳存(2016-11-04至2022-01-14)、文仲陽(yáng)(2020-12-02至今)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中證申萬(wàn)傳媒行業(yè)投資指數(shù)收益率*70%+中證體育產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率*10%+中國(guó)人民銀行人民幣活期存款利率（稅后）*20%，最近5個(gè)完整會(huì)計(jì)年度（2020-2024）基金回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：47.52%/21.73%(2020)、35.79%/-3.52%(2021)、-33.54%/-17.37%(2022)、13.69%/-8.71%(2023)、6.77%/13.08%(2024)，自成立以來(lái)基金總回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：77.40%/9.19%。

招商港股通核心精選股票A基金成立日：2021-03-23，歷任基金經(jīng)理：白海峰(2021-03-23至2023-07-07)、王超(2021-03-23至2024-06-27)、晏磊(2021-11-13至今)、胡文韜(2025-02-21至今)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：恒生指數(shù)收益率（使用估值匯率折算）*90%+人民幣活期存款利率（稅后）*10%，自成立以來(lái)每個(gè)完整會(huì)計(jì)年度基金回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：-15.63%/-6.47%(2022)、-13.47%/-11.18%(2023)、10.00%/18.35%(2024)，自成立以來(lái)基金總回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：-16.66%/-7.35%。

招商雙債C基金成立日：2013-03-01，歷任基金經(jīng)理：張婷(2015-03-02至2015-08-05)、劉萬(wàn)鋒(2015-06-09至今)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中債綜合指數(shù)收益率*60%+天相可轉(zhuǎn)債指數(shù)收益率*40%，最近5個(gè)完整會(huì)計(jì)年度（2020-2024）基金回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：3.19%/4.24%(2020)、6.33%/10.25%(2021)、1.98%/-1.80%(2022)、5.42%/2.99%(2023)、5.26%/7.22%(2024)，自成立以來(lái)基金總回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：87.75%/70.18%。

招商安瑞進(jìn)取債券A基金成立日：2011-03-17，歷任基金經(jīng)理：謝志華(2011-03-17至2012-08-30)、王景(2011-09-20至2015-10-09)、張韻(2015-10-09至2023-06-21)、尹曉紅(2017-04-08至2021-01-16)、況沖(2023-06-21至今)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：天相可轉(zhuǎn)債指數(shù)收益率*60%+中債綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*40%，最近5個(gè)完整會(huì)計(jì)年度（2020-2024）基金回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：10.25%/3.56%(2020)、1.86%/11.59%(2021)、-3.75%/-5.36%(2022)、-3.17%/1.02%(2023)、-3.13%/5.91%(2024)，自成立以來(lái)基金總回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：102.63%/50.46%。

招商瑞文混合A基金成立日：2019-09-11，歷任基金經(jīng)理：王垠(2019-09-11至2023-05-08)、余芽芳(2019-09-11至今)、吳德瑄(2023-04-12至2024-05-21)、吳瀟(2024-05-21至今)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：滬深300指數(shù)收益率*30%＋中證全債指數(shù)收益率*70%，最近5個(gè)完整會(huì)計(jì)年度（2020-2024）基金回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：14.45%/10.38%(2020)、8.61%/2.63%(2021)、-4.64%/-4.38%(2022)、-3.46%/0.13%(2023)、6.83%/11.08%(2024)，自成立以來(lái)基金總回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：26.17%/23.96%。

招商安康債券A基金成立日：2024-01-23，歷任基金經(jīng)理：尹曉紅(2024-01-23至今)、鄧童(2024-01-23至今)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中債綜合(全價(jià))指數(shù)收益率*90%+中證紅利低波動(dòng)指數(shù)收益率*8%+恒生綜合指數(shù)收益率(經(jīng)估值匯率調(diào)整后)*2%，自成立以來(lái)基金總回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：5.16%/7.07%。【基金成立以來(lái)至2025年06月30日，暫未經(jīng)歷完整會(huì)計(jì)年度，不展示年度基金回報(bào)與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率】

招商安本增利債券C基金成立日：2006-07-11，歷任基金經(jīng)理：胡軍華(2006-07-11至2008-12-31)、汪儀(2008-12-31至2010-02-12)、張國(guó)強(qiáng)(2009-08-27至2011-10-29)、張婷(2010-02-12至2015-08-05)、王景(2011-10-29至2012-11-08)、吳偉明(2014-08-26至2015-04-14)、鄧棟(2015-07-23至2017-07-29)、康晶(2015-08-05至2017-03-11)、滕越(2017-07-29至今)、王娟娟(2022-01-14至今)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：三年期銀行定期存款稅后利率＋20bp，最近5個(gè)完整會(huì)計(jì)年度（2020-2024）基金回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：7.42%/2.95%(2020)、10.11%/2.95%(2021)、-2.59%/2.95%(2022)、1.92%/2.95%(2023)、8.07%/2.95%(2024)，自成立以來(lái)基金總回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：217.38%/68.10%。

招商北證50成份指數(shù)發(fā)起式A基金成立日：2022-12-22，歷任基金經(jīng)理：鄧童(2022-12-22至今)、韓冰(2022-12-22至今)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：北證50成份指數(shù)收益率*95%+銀行活期存款利率(稅后)*5%，自成立以來(lái)每個(gè)完整會(huì)計(jì)年度基金回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：15.71%/14.37%(2023)、-3.77%/-3.24%(2024)，自成立以來(lái)基金總回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：52.41%/48.32%。

招商中證2000指數(shù)增強(qiáng)A基金成立日：2024-01-02，歷任基金經(jīng)理：王平(2024-01-02至今)、王巖(2024-01-02至2025-04-23)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中證2000指數(shù)收益率*95%+中國(guó)人民銀行人民幣活期存款利率（稅后）*5%，自成立以來(lái)基金總回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：43.85%/12.64%。【基金成立以來(lái)至2025年06月30日，暫未經(jīng)歷完整會(huì)計(jì)年度，不展示年度基金回報(bào)與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率】

招商中證2000增強(qiáng)策略ETF基金成立日：2024-06-19，歷任基金經(jīng)理：王巖(2024-06-19至2025-04-23)、鄧童(2025-04-23至今)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中證2000指數(shù)收益率，自成立以來(lái)基金總回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：68.21%/39.27%。【基金成立以來(lái)至2025年06月30日，暫未經(jīng)歷完整會(huì)計(jì)年度，不展示年度基金回報(bào)與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率】

招商量化精選股票發(fā)起式A基金成立日：2016-03-15，歷任基金經(jīng)理：王平(2016-03-15至今)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中證500指數(shù)收益率×80%＋中債綜合指數(shù)收益率×20%，最近5個(gè)完整會(huì)計(jì)年度（2020-2024）基金回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：43.58%/21.73%(2020)、28.50%/11.73%(2021)、-1.06%/-16.21%(2022)、9.79%/-5.47%(2023)、15.27%/6.05%(2024)，自成立以來(lái)基金總回報(bào)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為：206.77%/49.64%。