上周，權益市場再次吸引資金關注，上證指數已經連續四周收出周陽線，創新藥、稀土等行業受關注。在此背景下，公募FOF投資勝率較高，部分權益類FOF的單周凈值漲幅超過4%。隨著二季報的陸續披露，許多基金在季內也配置了目前資金關注度較高的行業，尤其是一些細分行業指數近期走勢不俗，被許多FOF重倉持有。

權益市場熱度不減，多只公募FOF單周收益率超4%

上周（7.14-7.20）權益市場再次吸引資金關注，上證指數已經連續四周收出周陽線，創新藥、稀土等行業受關注。在此背景下，公募FOF投資勝率較高，部分權益類FOF的單周凈值漲幅超過4%。

具體來看，Wind統計顯示，工銀睿智進取一年A上周凈值增長率達到4.12%，在股票型FOF中業績最好，最新公布的二季報顯示，重倉的廣發中證香港創新藥ETF、匯添富國證港股通創新藥ETF、富國中證港股通互聯網ETF等最近一周漲幅居前。

混合型FOF中，交銀智選星光A單周取得5.11%的凈值增長率，該基金是混合型FOF上周業績最好的一只，同時也是所有FOF中業績最高的一只。從該基金公布的二季報來看，重倉的基金當中，平安醫療健康C、匯添富中證滬港深云計算產業指數C表現出色。

今年二季度，各行業走勢分化比較大，以銀行為代表的紅利類資產表現突出，跟宏觀經濟總量相關的板塊走勢較弱，而軍工、創新藥、游戲和新消費等高景氣細分板塊表現亮眼。

從目前表現不錯的基金來看，的確也是在配置上重點關注了相關方向的產品。可見，績優基金不僅在指數型基金上做文章，也關注主動型產品。此外還注重細分行業的指數投資機會。

上周，A股多類指數延續上漲趨勢，上游算力業績超預期，通信板塊牽引市場持續上漲，景氣投資有效性上升，市場情緒持續好轉，在銀行板塊走弱的背景下，上證指數仍站穩了3500點。

越來越多FOF二季報開始重點關注醫藥、軍工類基金

隨著公募二季報的發布，越來越多FOF二季報重倉基金開始披露。從今年已經披露的二季報來看，越來越多的FOF開始對醫藥、軍工類的基金進行關注，有的進行重倉布局。

工銀睿智進取一年A二季報顯示，新進重倉了匯添富國證港股通創新藥ETF；國泰行業輪動A二季報顯示，新進重倉了嘉實中證稀土產業ETF、國泰中證滬港深創新藥產業ETF、國泰中證軍工ETF等。

國泰行業輪動A基金經理曾輝在二季報中指出，在一季度重點布局稀土、黃金股、恒生醫療、銀行等四個行業的基礎上，逢高逐步降低了銀行、黃金股、恒生醫療的倉位，加大了稀土和白銀等方向的布局。

工銀睿智進取一年A基金經理周崟則在季報中表示，從股債相對性價比角度看，權益資產仍然占優，市場結構性行情明顯，軍工、銀行、通信等行業漲幅靠前，食品飲料、家電、鋼鐵等行業表現較弱。

周崟表示，該基金穿透后權益倉位處于中性水平，結構上較為分散，偏向成長類基金、全市場型基金、黃金及黃金股基金、港股基金、海外QDII基金等。

從這些基金的過往及近期表現來看，均表現不俗。特別是對于這些行業的投資判斷，業內不少機構均有相似的看法，認為下半年能夠有不錯的“上車”機會。

長城基金表示，軍工有望出現整體性行情。在其看來，2025年作為我軍建設“十四五”收官之年，前期影響規劃執行的堵點卡點問題有望解決，此前延遲的訂單已率先在上游看到恢復，軍工板塊有望迎來景氣向上拐點，成為今年景氣度潛力較高的板塊。

說明：上周各類公募FOF頭部業績產品統計，來源：Wind