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研發(fā)受阻就實(shí)施禁運(yùn)，突破成功便啟動(dòng)傾銷！

經(jīng)歷三個(gè)月的政策調(diào)整期，美國(guó)政府意外重啟H20芯片對(duì)華出口。美國(guó)財(cái)政部高層貝森特在接受采訪時(shí)意外透露：“中國(guó)已成功研制出性能與H20芯片相匹配的國(guó)產(chǎn)替代品，因此允許英偉達(dá)繼續(xù)向中國(guó)市場(chǎng)供應(yīng)H20芯片不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特

美國(guó)商務(wù)部門負(fù)責(zé)人盧特尼克更是在CNBC訪談中直言不諱地表示，輸往中國(guó)的芯片產(chǎn)品均屬于經(jīng)過(guò)多重性能限制的“第四梯隊(duì)”低端產(chǎn)品。

那么美國(guó)突然調(diào)整H20芯片出口政策的背后，究竟暗藏何種戰(zhàn)略考量？

美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)盧特尼克

政策轉(zhuǎn)向，美國(guó)亮出底牌

美國(guó)對(duì)中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)的遏制政策始終未曾停歇，從2022年禁售A100/H100高端芯片，到2023年迫使英偉達(dá)推出性能受限的H20型號(hào)，其核心目標(biāo)始終如一。

意圖通過(guò)提供性能受限的產(chǎn)品，促使中國(guó)開(kāi)發(fā)者持續(xù)依賴其技術(shù)體系。商務(wù)部長(zhǎng)盧特尼克在采訪中毫不掩飾地表示：“我們絕不會(huì)將最先進(jìn)的芯片出售給中國(guó)，甚至次一級(jí)和第三級(jí)的產(chǎn)品也不會(huì)考慮。”

更進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)：“我們要向中國(guó)出售足夠數(shù)量的這類低端芯片，讓他們的技術(shù)開(kāi)發(fā)者對(duì)美國(guó)技術(shù)體系形成依賴。”

該策略的精妙之處在于，盡管H20性能有限，但憑借英偉達(dá)成熟的應(yīng)用生態(tài)和品牌影響力，持續(xù)壓縮國(guó)產(chǎn)芯片的市場(chǎng)空間。

2025年前三個(gè)季度，中國(guó)廠商對(duì)H20芯片的采購(gòu)訂單已高達(dá)160億美元，接近英偉達(dá)在中國(guó)市場(chǎng)2024年全年收入的93%。一旦形成深度依賴，中國(guó)人工智能產(chǎn)業(yè)將陷入“越買越弱”的惡性循環(huán)。

更值得注意的是，美國(guó)政策頻繁變動(dòng)的背后，是資本利益與技術(shù)霸權(quán)之間的博弈。當(dāng)英偉達(dá)因H20禁售損失46億美元訂單、市值蒸發(fā)超過(guò)1600億美元時(shí)。

美國(guó)政府不得不在“技術(shù)封鎖”與“企業(yè)生存”之間尋找平衡點(diǎn)，最終選擇在稀土資源談判等關(guān)鍵領(lǐng)域作出讓步。這種政策搖擺暴露出其戰(zhàn)略意圖的脆弱性——既想遏制中國(guó)發(fā)展，又不愿徹底放棄龐大的中國(guó)市場(chǎng)。

7月14日，政策突然出現(xiàn)重大調(diào)整，英偉達(dá)CEO黃仁勛在北京宣布H20出口許可正式獲批。然而，這種政策突變暴露了美國(guó)對(duì)華科技戰(zhàn)略的實(shí)質(zhì)：研發(fā)受阻就實(shí)施禁運(yùn)，突破成功便啟動(dòng)傾銷。

H20芯片入華，傾銷背后的深層意圖

H20芯片的真實(shí)性能引發(fā)廣泛關(guān)注。這款基于Hopper架構(gòu)的“定制版”AI芯片，性能僅為旗艦產(chǎn)品H100的15%-30%，無(wú)法滿足超大規(guī)模模型訓(xùn)練需求，僅適用于特定場(chǎng)景的模型推理。

更值得注意的是，新版H20性能進(jìn)一步受限，計(jì)算能力下降超過(guò)60%。黃仁勛對(duì)此回應(yīng)稱：“中國(guó)軍方根本不會(huì)使用美國(guó)芯片，他們完全有能力自主研發(fā)”，再次駁斥了美國(guó)對(duì)售華芯片的擔(dān)憂。

美國(guó)此時(shí)放行H20芯片出口，背后包含雙重考量：首先，消化庫(kù)存轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。英偉達(dá)此前已儲(chǔ)備價(jià)值150億美元的H20芯片，在中國(guó)企業(yè)技術(shù)快速進(jìn)步的背景下，這些產(chǎn)品面臨被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)媒體報(bào)道，英偉達(dá)已確認(rèn)H20庫(kù)存有限，且沒(méi)有重啟生產(chǎn)線的計(jì)劃。其次，遏制中國(guó)本土芯片企業(yè)的發(fā)展。在禁售期間，華為昇騰910B芯片性能已在部分領(lǐng)域超越H20。

百度、騰訊等企業(yè)加速推進(jìn)國(guó)產(chǎn)替代方案測(cè)試，H20恢復(fù)銷售將嚴(yán)重?cái)D壓國(guó)產(chǎn)芯片來(lái)之不易的市場(chǎng)空間。美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院中美戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)特別委員會(huì)主席穆勒納爾致函商務(wù)部，警告H20可能推動(dòng)中國(guó)AI技術(shù)快速發(fā)展。

但更深層的擔(dān)憂在于，當(dāng)中國(guó)企業(yè)使用這些芯片開(kāi)發(fā)醫(yī)療、工業(yè)等垂直領(lǐng)域模型時(shí)，核心行業(yè)數(shù)據(jù)的安全邊界變得難以界定。

國(guó)產(chǎn)芯片突破重圍，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

美國(guó)的技術(shù)封鎖反而成為中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)“洗牌”的催化劑。英偉達(dá)在華市場(chǎng)份額從95%驟降至50%，騰出的市場(chǎng)幾乎全部被華為昇騰、寒武紀(jì)等本土廠商填補(bǔ)。

華為昇騰910B采用自主研發(fā)的CANN架構(gòu)，成功繞開(kāi)西方指令集體系，推理性能已達(dá)到H20的2倍以上。寒武紀(jì)思元590芯片在2025年第一季度營(yíng)收更是激增4230%。

中芯國(guó)際7納米工藝的良品率已提升至75%，國(guó)產(chǎn)芯片量產(chǎn)瓶頸正被逐步突破。但生態(tài)壁壘仍是最大障礙。英偉達(dá)的核心競(jìng)爭(zhēng)力并非芯片本身，而是圍繞CUDA構(gòu)建的龐大開(kāi)發(fā)者生態(tài)。全球400萬(wàn)AI開(kāi)發(fā)者中，90%依賴CUDA編寫代碼。

一位行業(yè)專家坦言：“當(dāng)前使用H20只是臨時(shí)方案，但必須同步推進(jìn)國(guó)產(chǎn)生態(tài)建設(shè)，否則未來(lái)將面臨被徹底封鎖的風(fēng)險(xiǎn)?！币恍〢I團(tuán)隊(duì)已制定內(nèi)部規(guī)定：新訓(xùn)練項(xiàng)目?jī)?yōu)先采用華為平臺(tái)，即便前期成本稍高，也要實(shí)現(xiàn)技術(shù)脫鉤。

清華大學(xué)微電子研究所的研究發(fā)出警示：如果國(guó)產(chǎn)芯片市場(chǎng)份額跌破30%的關(guān)鍵閾值，相關(guān)研發(fā)投入將出現(xiàn)斷崖式下滑。美國(guó)的“傾銷”策略正是利用短期利益誘惑，瓦解中國(guó)企業(yè)自主創(chuàng)新的長(zhǎng)期決心。

然而，歷史的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)已轉(zhuǎn)化為實(shí)際行動(dòng)：核心技術(shù)無(wú)法通過(guò)外部獲取，唯有自力更生。當(dāng)中國(guó)企業(yè)能夠用自主技術(shù)定義全球標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，美國(guó)的“科技圍堵”將徹底失去意義。

信源：新浪財(cái)經(jīng)2025-07-21——運(yùn)營(yíng)商財(cái)經(jīng)網(wǎng)康釗：美國(guó)宣稱不賣給她們最好的芯片央廣網(wǎng)2025-07-15——英偉達(dá)已獲美國(guó)批準(zhǔn)將恢復(fù)H20在中國(guó)的銷售金融界2025-07-17——美財(cái)長(zhǎng)承認(rèn)中國(guó)已研發(fā)H20同性能芯片，英偉達(dá)獲批重啟對(duì)華銷售