近期，上證指數在3500點企穩后直奔3600，水泥、鋼鐵、光伏等傳統行業在雅魯水電站疊加“反內卷”催化下迎來爆發，也有算力、機器人等新興行業在技術突破下的輪動行情。伴隨行情的回暖，多家外資公募也紛紛發聲看好A股后續市場表現：

橋水基金認為，未來中國股票宜適度增持，原因是政策支持和估值相對較低。貝萊德基金表示，今年以來，中國股市、債市及外匯韌性都超預期，將繼續看好中國股債雙邊行情。路博邁基金認為，股市上行的條件已部分具備，市場等待更確定性的因素落地，三季度末到四季度更有望突破中樞。

根據景順全球最新發布的研究調查顯示，國際投資機構對中國市場的興趣明顯回升。從國內的外資公募持倉來看，Choice數據顯示，二季度有6家進行了股票增持，其中路博邁基金、聯博基金在二季度的股票市值增長率分別高達491.66%、348.49%。

為了給予更有價值的信息，本文將根據基金中報，分別梳理出9大知名外資公募在A股的最新持倉動向，供投資者參考。

摩根大通基金持股超200億！超5000萬自購！

摩根大通基金深耕中國公募基金業21年，摩根大通集團進入中國市場更是已逾百年。4月份摩根大通發布公告，基于對中國資本市場高質量發展和公司投資管理能力的信心，將于近期運用固有資金不低于5400萬元人民幣投資旗下新發權益類公募基金，并承諾至少持有1年以上，以實際行動彰顯了對中國資本市場長期潛力的信心。

Choice數據顯示，截至二季度末，摩根大通基金資產規模高達1989.01億元，根據基金二季度報，旗下基金在二季度持有186只標的，合計市值約為225.50億元。

摩根大通基金二季度持股市值最多的20家公司，均在3億以上。值得注意的是，自一季度末以來，僅4只個股出現微跌，其余16只個股的均出現不同程度的漲幅，漲幅在50%以上的個股有4只。第一大重倉股是寧德時代，摩根大通基金旗下38只基金合計持有939.50萬股，持有市值高達23.69億元，該股自一季度末以來漲8.90%。

從市場表現來看，中際旭創自一季度末以來漲幅高達92.95%，并于近期創下歷史新高。摩根大通基金旗下9只基金大筆加倉該股，在二季度合計加倉283.72萬股，最新持有345.84萬股，持有市值約為5.04億元。公司憑借在光模塊的深耕，上半年歸公司凈利潤同比大幅增長52.64%—86.57%。

宏利基金重倉算力產業鏈！前三大重倉股均創歷史新高！

公開資料顯示，宏利基金成立于2002年6月，是中國首批合資基金管理公司之一，2022年宏利金融成為宏利基金的實際控制人，由此成為國內第四家外商獨資基金公司。今年6月份，宏利基金也開展自購行動，公司公告：基于對中國資本市場長期健康穩定發展的信心，將運用固有資金1000萬元投資旗下宏利睿智領航基金。

Choice數據顯示，截至二季度末，宏利基金資產規模高達1057.21億元，根據基金二季度報，旗下基金在二季度持有218只標的，合計市值約為75.29億元。

宏利基金二季度持股市值最多的20家公司，主要以算力產業鏈的CPO、PCB為主，自一季度末以來，僅3只個股出現微跌，其余17只個股的漲幅表現較為亮眼，漲幅在50%以上的個股有4只。

前三大重倉股分別為新易盛、滬電股份、生益科技，均為算力產業鏈相關概念股，其中，新易盛、滬電股份受益于CPO行情的持續火熱，一季度末以來漲幅分別高達87.31%、58.33%，宏利基金分別持有市值高達6.59億元、5.16億元。

在高業績增長的背后，宏利基金的前三大重倉股，均于近期創下歷史新高。其中，新易盛上半年凈利同比預增328%-385%，滬電股份上半年凈利潤同比增長44.63%-53.40%。

摩根士丹利基金：首登年度業績冠軍的外資公募！重倉股漲幅亮眼!

摩根士丹利基金成立于2003年3月，2023年2月，正式成為了外資公募的一員。今年4月份，摩根士丹利基金完成了工商變更，注冊資本從6億元人民幣增加至9.5億元人民幣，增幅達到58%，此舉也被市場解讀為是看好A股市場的信號之一。

值得注意的是，摩根士丹利基金旗下的“大摩數字經濟混合基金”獲得2024年年度公募基金冠軍，也是外資公募首次登頂年度業績冠軍。

Choice數據顯示，截至二季度末，摩根士丹利基金資產規模高達297.49億元，根據基金二季度報，旗下基金在二季度持有150只標的，合計市值約為39.76億元。

整體來看，前二十大重倉股的行業集中度并不高，涵蓋醫藥、AI芯片、人形機器人、玻璃玻纖等各類標的。但重倉股的市場表現較為亮眼，前二十大重倉股，上半年收益均值為25.80%，漲幅在50%以上的個股有5只。

第一大重倉股中材科技，旗下5只基金合計持有1185.27萬股，持有市值高達2.31億元，該股自一季度末以來漲幅高達93.08%，并創出近三年來新高。中材科技同樣作為一只業績股，上半年公司玻璃纖維產品結構優化、價格同比上升，公司預計上半年凈利潤同比增長80.77%-123.81%。

在前二十大重倉股中，相比2024年底有加倉動作的個股有9只，其中生益科技在二季度被摩根士丹利基金加倉388.15萬股，合計持有524.10%，持有市值約為1.58億元。值得注意的是，該股于近期不斷創歷史新高，一季度末以來漲幅為38.41%。

路博邁基金大幅加倉！股市已具備部分上行條件！

路博邁基金成立于2021年7月22日，總部位于上海，其母公司路博邁集團成立于1939年，總部位于美國紐約。在2022年底，路博邁基金成為第二家展業的新設立外商獨資公募基金，截至二季度末，摩根士丹利基金資產規模高達164.51億元。

值得注意的是，路博邁基金近期發布觀點認為，股市上行的條件已部分具備，市場等待更確定性的因素落地。樂觀來看，三季度是對經濟的壓力測試，若地產再次企穩，疊加海外持續寬松，和對四季度的積極政策預期，三季度末到四季度更有望突破中樞。

與此同時，路博邁基金也正大幅加倉中國股市投資。根據基金二季報顯示，路博邁基金最新股票市值為17.51億元，環比增長高達491.66%。那么它在二季度進行了哪些布局？

具體來看，路博邁基金二季度持股市值最多的20家公司，上半年收益均值為4.60%，重倉主要以大白馬股為主，如貴州茅臺、寧德時代、中國平安等。

貝萊德基金：股債匯均超預期！重倉5只個股過億！

貝萊德基金是中國首家外資全資控股的公募基金管理公司，在2020年9月10日在上海自貿區設立。貝萊德基金在展望2025年下半年投資策略時表示：今年以來，中國股市、債市及外匯韌性都超預期，將繼續看好中國股債市場雙邊行情。

Choice數據顯示，截至二季度末，貝萊德基金資產規模為62.76億元，根據基金二季度報，旗下基金在二季度持有59只標的，合計市值約為15.51億元。

貝萊德基金二季度前二十大重倉股中，自一季度末以來，前20大重倉股漲幅均值為20.88%，其中漲幅在50%以上的個股有4只，有5只個股持有市值過億，9只個股被加倉。

第一大重倉股為海力風電，貝萊德基金旗下2只基金合計持有177.50萬股，持有市值約為1.28億元，該股自一季度末以來漲8.08%。

市場表現來看，益方生物-U自一季度末以來漲幅高達136.79%，貝萊德基金旗下2只基金合計持有306.60萬股，持有市值約為1.01億元。該股于自2024年7月份以來，估計一路上揚，累計漲幅已超8倍，并持股創歷史新高。

富達基金：“世界工廠”到“世界創新者”！中國科技股的增長潛力更大

富達基金于2021年8月獲證監會核準設立，由富達亞洲控股私人有限公司100% 控股，背后是總部位于倫敦、專注美國以外市場的富達國際。Choice數據顯示，截至二季度末，富達基金資產規模為44.91億元，根據基金二季度報，旗下基金在二季度持有36只標的，合計市值約為3.51億元。

富達基金年中展望提到：中國不再僅僅是“世界工廠”，已成為“世界創新者”稱號的有力競爭者。盡管美國存在出口限制，但中國較其他地區更快地擁抱新技術，許多行業進步顯著，我們認為這種勢頭還將持續，中國科技股的增長潛力更大。

富達基金二季度前二十大重倉股中，自一季度末以來，漲幅均值為2.82%。第一大重倉股為臻鐳科技，旗下2只基金合計持有50.65萬股，持有市值約為2358.34萬元，該股自一季度末以來漲21.20%。

施羅德基金、安聯基金、聯博基金3家外資持倉曝光！

除了上述外資公募外，還有3家外資公募包括施羅德基金、安聯基金、聯博基金，截至二季度末資產規模分別為44.91億元、7.04億元、4.98億元。

其中，安聯基金成立于2023年8月，屬于國內新興外資公募，根據二季報，旗下基金在二季度持有19只標的，合計市值約為5833.27萬元。

安聯基金研究部總經理程彧近期表示，從大類資產戰略配置的角度來看，當前 A股相對于人民幣債券的吸引力更大，因此將總體維持超配股票，但將根據市場情況動態調整超配幅度。在風格或策略方面，我們將繼續重點配置引領中國股票價值重估的優質科技資產，同時也將階段性重點配置企業盈利有望超預期的資產。

聯博基金成立于2021年，為美國資管巨頭聯博集團旗下聯博香港有限公司100%控股。根據二季報，旗下基金在二季度持有12只標的，合計市值約為1.28億元。

聯博基金副總經理兼投資總監朱良認為：上半年市場情緒隨著貿易摩擦放緩而有所回穩，風險資產普遍上漲。“目前來看，A股市場整體估值水平比較有吸引力。

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