“特斯拉不行了”？全網都在說它營收利潤都雙位數暴跌！但它是真的不行了？還是已經不再靠賣車賺錢，偷偷換了賽道？

表面上看，特斯拉Q2營收降了12%，凈利潤直降23%。有人說，這是因為馬特（馬斯克與特朗普）分裂，加上特斯拉沒新車，國產新勢力和老牌車企又在前后夾擊，所以市場下滑是必然。

但少有人提及另一個細節：它賣車越賣越不賺錢，卻沒跌穿預期。

第二季，特斯拉賣車營收188 億美元，同比下降15%—— 這是核心業務在縮水；每賣一輛車的利潤，從去年的2.1萬美元降到現在1.7 萬美元，賣得越多，單車賺得越少。

但奇怪的是，市場原本預計它凈利潤會跌到11.36 億美元，結果它干了11.72 億—— 沒達標，但也沒崩，多了3600萬。就像考試，大家都猜它會從80分跌到60分，結果它考了65分：不算好，但比預期的穩。

“多出來的5 分”哪來的？不是靠賣車，是靠“賣車之外的事”-“非車業務”正在成為“新靠山”。

這就要說到，另外一個不起眼的數據了：“服務及其他業務”營收30.46億美元，同比漲17%。這塊業務說通俗點就是“不賣車也能賺的錢”—— 比如超級充電、軟件訂閱、零件維修。

舉個例子：它的超級充電樁全球已經有 6.5 萬個，光靠充電費，這季度就賺了至少 6 億美元。更關鍵的是軟件：北美用戶訂閱 FSD（自動駕駛）多達40%，十輛車就有4輛在交“軟件費”，這錢比賣車利潤穩多了 —— 車價能降，但軟件訂閱費說漲就漲。

還有個佐證，馬斯克把造車成本壓到了“地板價”。上海特斯拉用一體化壓鑄技術，把Model 3的車身零件從70個減到2個，單車制造成本比去年降了12%。就像賣手機，雖然手機本身賺少了，但成本壓得更低，加上會員費、配件費，整體利潤就沒崩。

再說“換賽道” 的本質：從 “賣硬件” 到 “賣服務”，和手機行業一模一樣。特斯拉現在的路，像極了早年的蘋果：手機硬件利潤越來越薄，但App Store、iCloud這些服務收入年年漲。

特斯拉也在學 ——賣車只是“獲客”，真正想賺的是“用戶用十年車的錢”：充電要花錢吧，軟件要續費的吧，維修要找它做吧，甚至，等以后FSD成熟了，馬斯克可能會按公里收費。

所以大家罵它“賣車不行”，其實沒說到點子上：它可能早就不打算靠“賣一輛車賺多少錢”活了，而是想靠“綁定用戶十年消費”賺錢。從這個角度看，特斯拉不是不行了，而是服務的“基本盤”正在起來。

現在的問題是：特斯拉轉型“從賣車到賣服務”，能不能成？我們買手機，會為了系統好用一直付會員費，但買電車，你愿意為軟件年年花錢嗎？評論區聊聊你的看法吧~