近期有消息稱，沙特拒簽《石油美元協議》。

新聞的真假未知，但很多朋友會疑惑，這會引起美元霸權解體嗎？這會對人民幣有什么樣的影響？

如果想了解這個問題，我們需要回顧視頻課程《認知世界的經濟學》第9章案例30的內容，美元是如何成為世界貨幣的？歷史是有相似性的，回顧歷史的規律，就能讓我們找到答案。

黃金源源不斷流入

在1944年之前，是不存在國際貨幣的。全世界各個國家都有自己的貨幣，英國有英鎊，法國有法郎，德國有馬克。如果有誰敢說是國際貨幣，那就只有黃金了。

因為當年，各國在發行貨幣的時候，均是以黃金作為基準，對外宣布自己國家的貨幣和黃金之間是如何兌換的。

所以當年黃金才是世界貨幣，而各個國家要想維持自己本國紙幣的穩定，就必須要以黃金作為價值基礎。

然而很不幸的是，兩次世界大戰發生了，歐亞大陸上的主要國家全部被卷進了戰爭之中。

戰爭需要巨大的消耗，當自己本國的生產秩序被打亂之后，就只能從其他國家購買資源，買武器彈藥、買原油、買糧食。

兩次世界大戰之中，美國是大國中唯一一個本土沒被波及的國家，所以，靠著戰爭中不斷賣商品和武器，全世界的黃金就源源不斷地流入美國。

到了1944年，全世界80%的黃金都在美國手里。要知道，此時二戰還沒打完，二戰是45年結束的，但是當時已經能看到戰爭要結束，以及誰要打贏的趨勢了。

道理很簡單，全世界80%的黃金都到美國手里了，其他剩下的國家還有錢嗎？沒錢還打什么仗，彈藥又不是憑空變出來的。再繼續打，彈藥、飛機大炮都消耗空了，靠石頭木棍去打嗎？所以，一算經濟賬，就知道戰爭要結束了。

美國黃金儲備

在1944年時，美國已經獲得了全世界80%的黃金，你再算算1945年還繼續賺到的黃金，以及最后戰爭結束后的戰爭賠款，大概就能預計到，美國最終所能擁有的黃金絕對不止全世界的80%。

所以其他國家，想要繼續靠黃金來充當本國貨幣價值基礎，已經是不可能了。

正是因為兩次世界大戰把各個國家家底都打空了，各國開始不得不接受美國制定的戰后國際金融規則。

美元與黃金掛鉤

在1944年，幾個即將要打勝仗的巨頭偷偷跑到美國一個叫Bretton Woods的城市，提前開了一個關于戰后如何分贓的會議。

布雷頓森林體系

這個會議后形成了一系列的規則和秩序，這套規則就用開會的城市地名來命名，叫Bretton Woods體系，中文翻譯叫“布雷頓森林體系”。

布雷頓森林體系

在這個體系下，最重要的規則，就是用美元代替黃金，成為世界貨幣。

這是人類歷史上，第一次由一個國家的貨幣來成為世界貨幣，所以大家一定要意識到，我們經歷的很多所謂的國際秩序都是怎么來的。都是講道理，以什么共識來建立的嗎？不是的，是戰勝國、強者的拳頭制定的規則。

請一定記住這句話：國際秩序是強者的拳頭制定的規則。

布雷頓森林體系主要有以下幾條：

• 一，美元與黃金掛鉤，每35美元兌換1盎司黃金。這個條件你不接受也得接受，因為全世界的黃金基本都在美國手里了，人家說怎么兌就怎么兌。
• 二，其他各國的貨幣盯住美元。
• 三，建立外匯儲備制度，美國儲備黃金，而其他的國家儲備美元。

這樣一來，美元就替代了原有的黃金的地位，第一次正式成為國際貨幣。而其他國家的貨幣價值基礎不再以黃金為基準，而是依賴于美元。什么英鎊、法郎、馬克，就全都變成次于美元的地位了。

然而這套強行讓美元強行替代黃金的方式，是有天然BUG的。美國最初承諾35美元兌換一盎司黃金，但黃金數量是有限的，所以美元也必須是有限的，才能讓這套體系穩定。

在1945年，布雷頓森林體系建立之初，設計這套體系的人也確實通過立法保障了美元和黃金的比值關系。在1945年的《貨幣法》中就要求，說印刷美元，必須要有相應的黃金做保障，黃金儲備不能低于25%。

在1949年的時候，美國持有價值230億美元的黃金儲備，但美聯儲只發行了410億美元的貨幣，黃金對美元的保障比例高達56%。那個時候美元的價值是很穩定的。

然而，在1950年美國發動朝鮮戰爭，60年代打越南戰爭，兩次戰爭要花錢，美國的黃金儲備大幅下降。

朝鮮戰爭

越南戰爭

與此同時，美國為了彌補軍費，開始不斷地超發貨幣，美國國內也發生了嚴重的通貨膨脹。

到1965年時，美國的黃金儲備已經下降到150億美元，但當時的美元有550億，比例下降到27%，已經快要達到1945年《貨幣法》中限定的25%比例了。

美國黃金儲備

為了不中斷繼續加印美元的路線，不斷加印美元，在1965年的時候，國會立即把1945年的《貨幣法》給廢除了。

我們可以推理一下，美元發行的越多，那么美元兌換黃金的比例就越會被稀釋，最終美元與黃金的比例，有可能不是35比1，有可能要40比1，50比1，60比1這樣貶值下去。

但是在當時，美國還強硬地維系著美元的匯率，等于可以用內在已經貶值的美元，用不貶值的價格去買其他國家的產品。

這就相當于，掏出去的一錠金子購買東西，結果金子是空心的。這對其他國家來說，就是一種盜竊。

所以我們回看歷史，會發現，這段歷史跟現在非常相似，歷史總在不斷地重復。

美元停止兌換黃金

在1965年時，法國有一位非常強力的總統，戴高樂，他就公開發表講話，說美國濫印美元，再用來到歐洲購買東西，就是一種盜竊行為。

戴高樂

國際上同戴高樂同樣判斷的國家還有很多，導致確實出現了開始不信任美元、選擇拋售美元，兌換黃金的趨勢。但敢像戴高樂這樣振臂一呼，敢直接說“皇帝沒穿衣服”這種話的，卻只有戴高樂一個。

敢說真話的后果是嚴重的，1968開始，美國開始對法國搞事情了。

手段一，是匯率戰。美國的銀行集體從法國銀行取出存款，集體拋售法郎，同時買入德國馬克，從而引起了法國的黃金儲備的擠兌。

手段二，貿易戰。限制法國對美國的出口，還要求美國公司從法國撤資，號召美國人不要再去法國旅游了，還要求其他國家跟進，尤其是要求德國跟進，給全世界一種暗示，暗示法國經濟要完了，人們對法國的政策沒有信心了。

手段三，在法國的一些大學里，也突然出現很多學生團體，開始搞學生運動。后來發現，在上街游行的學生群體中，就混入了很多CIA的身影。

法國學生運動

法國學生運動

三重手段一出，當年法國法郎貶值了12%，德國馬克升值了8%。

到1969年，戴高樂被逼得辭職。再補充一句，第二年，也就是1970年，戴高樂逝世了。

戴高樂辭職前一天

大家再回顧這段歷史，會發現何其相似啊。

但僅靠打擊其他國家，并不能根本地改變美元的頹勢，對美元的拋售和資產流出依然沒有停止。

到1971年的8月15日，尼克松總統突然宣布，美元停止兌換黃金，布雷頓森林體系瓦解。

尼克松

持有美元的外國人一夜之間懵了，之前是承諾可以拿美元換黃金，別人才持有美元，結果一夜之間反悔，前面的承諾都不作數了，別人不是都被耍了嗎？

站在1971年的時間點上，世界進入到了一個轉折點，舊的貨幣秩序已瓦解，新的貨幣秩序還未建立起來。

其他國家和企業在歷史上獲得的美元儲備該怎么處理，還有用嗎？

如果美元不再是國際貨幣地位，那么美國的跨國銀行、金融資本的地位都將大打折扣，這些金融資本該怎么辦？

在已經沒有黃金作為保障之后，美元又該靠什么，才能再次充當國際貨幣呢？

很多的問題，都出現在了轉折點上。

新秩序下的美元霸權

我們繼續梳理時間線。

在1971年之后，先發生了糧食危機，1973年后，又發生了原油危機，之后又發生了對多個國家的金融危機……

細節內容太多，視頻長度有限，因為都在《認知世界的經濟學》第9章案例30，50分鐘長度的課程里詳細講過，所以在此略過，想要深入學習的朋友，可以點進我的主頁看一下這門課程。

視頻課程《認知世界的經濟學》

但由此產生的影響，大家可以想象一下，古代的人們應對天災靠儲備糧食，而到了現代，糧食儲備制度被歐美的經濟學所抨擊，自由市場讓人們相信，你有錢就能買到東西，所以原有的糧食儲備和原油儲備被轉換成了美元儲備，從而支撐起了各國對美元的龐大的需求。

同時，國家安全、金融穩定被掛鉤到了美元儲備規模的大小上，美元儲備太少就有人來做空，也逼著各國擴大美元儲備。

所以，在1971年這個時間點之后，很多事情永久性地改變了。

第一，是隨著一次次的能源危機、糧食危機、主權國家被做空的危機，各國對美元儲備的需求得到建立，美元再次被大幅接受，作為國際貨幣的生命從此得到延長了。背后的所有美元資本都在這場美元全球化的過程中，業務向全球延伸，大家都獲益了。

第二，是美元從此之后，開始走上了靠信用發行的階段，不再需要任何東西做擔保。

于是美元的增長速度遠遠快過正常的經濟增長所需要的貨幣量，于是包括房產、股票在內的各種資產價格，由此開始進入長期增長期，對富人群體來說，錢生錢開始成為可能。

第三，勞動群體的工資在二戰后，工資水平逐漸上升的趨勢，在1971年這個時間點之后，被徹底打破并扭轉了。長期看，工資的絕對數值是上升的，但上漲的速度要遠遠落后于經濟增長速度。

即便美國越來越發達了，但是美國勞動人民的壓力卻是越來越大的。曾經可以一個人工作，養一家三個孩子，養大房子兩臺車三條狗，后來漸漸地，開始需要兩個人工作才能養三個孩子，后來兩個孩子、一個孩子，最后變成只能一個人工作養一條狗。

從1971年開始的這個轉折，等我們的《認知世界的經濟學》課程講到第五模塊，講財富的分配時，還會更深入地講。已經購買課程的朋友，記得持續學習！

美元霸權何時瓦解？

而我們現在站在的這個時間點，就讓我感覺特別像站在1968年，美國已經因為濫發美元而受到質疑，很多國家開始直接簽訂貨幣互換，我國同俄國、沙特及若干個國家都簽訂了人民幣結算的協議。

就像曾經的戴高樂那樣站出來反對美元霸權，我們國家也受到了很多當年跟法國一樣的待遇，事情的發展就像是布雷頓森林體系解體前的1968年。

這幾天，更是又傳出了新消息，說沙特拒簽《石油美元協議》，這事是真的假的，又會有什么影響，會讓美元的國際貨幣地位就此衰落嗎，還是又像1971年那樣，妙手回春了呢？

還是那句話，國際秩序是由強者的拳頭制定的規則，讓美元成為世界貨幣的，不是當年沙特使用美元結算帶來的結果。所以，即便沙特真的拒簽《石油美元協議》之類的事件，我們不能說就會讓美元霸權瓦解。

但什么事才能呢？

當年，靠的是美國有能力制造一次又一次的危機，有能力向反對他的大國開啟各種匯率戰貿易戰及各種運動，有能力讓一國危機，有能力讓總統下臺。

如今，如果真有沙特拒簽《石油美元協議》這類的事件，事后，小薩勒曼還能政權穩定，人身安全，又不會受到像朝鮮地表最強80后一樣被圍堵制裁的待遇，該咋樣還咋樣，那么就要有后果了。

話說，你搞不定老中和大俄，說這都是大國不好輕舉妄動；你搞不到也門的拖鞋軍，人家打中航母之后，航母竟然掉頭就走，你也可以說人家不是正規軍，不好親自下場……

但當各種小國開始越來越不聽勸之后，帝國的拳頭到底還管不管用，就值得懷疑了。

當拳頭軟了，那么當年靠拳頭制定出的國際秩序，也就是時候瓦解了。