今天（7月22日），央行授權全國銀行間同業拆借中心公布，2024年7月22日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.35%，5年期以上LPR為3.85%。

1年期LPR和5年期LPR雙雙下調10個基點。

LPR被視為貸款層面的基準利率，它的下調意味著貸款利率將下調（包括房貸利率）。一般認為5年期LPR就是房貸基準利率，本次降息10個基點后，意味著房貸利率也將下調10個基點。

假定房貸200萬，利率3.95%，30年等額本息，月供是9490元，現在降到3.85%后，月供是9376元，每月可以少還100多塊錢。

需要指出的是，LPR的下調，對新房貸以及存量房貸都有效，所有購房者都受益。

此次降息主要有兩個原因：一是經濟仍面臨較大下行壓力，需要加大逆周期調節。二是美聯儲降息預期再起，為中國的進一步降息打開空間。

其實，不僅是LPR利率，逆回購利率也在下調。7月22日，央行宣布：為進一步加強逆周期調節，加大金融支持實體經濟力度，即日起，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.80%調整為1.70%。

逆回購利率是極為重要的利率，央行行長潘功勝最近表示：

央行政策利率的品種還比較多，不同貨幣政策工具之間的利率關系也比較復雜。未來可考慮明確以央行的某個短期操作利率為主要政策利率，目前看，7天期逆回購操作利率已基本承擔了這個功能。其他期限貨幣政策工具的利率可淡化政策利率的色彩，逐步理順由短及長的傳導關系。

7天期逆回購利率下調影響有兩個：

1、7天期逆回購利率是短期政策利率，主要影響短期市場利率，此前10年等長期期限的國債利率已經大幅下行，現在短期限利率下行是長期限國債利率下行的余波。有利于縮短短長期限利率的差距。

2、7天期逆回購利率作為主要的政策利率，影響力越來越大。本次降息，逆回購利率下調在前，LPR下調在后，意味著今后逆回購利率將是影響LPR的重要政策利率之一。

最后，LPR下調后，貸款利率下行，商業銀行凈息差壓力將加大，為了避免凈息差進一步收縮，短期內存款利率下調的可能性大增。