能夠穿越經(jīng)濟(jì)周期的銀行，有什么共同特質(zhì)？

在揭曉答案之前，不妨先關(guān)注國家金融監(jiān)管總局的一組數(shù)據(jù)。

2024年上半年，銀行業(yè)累計實(shí)現(xiàn)凈利潤1.3萬億元，同比增長僅為0.4%，增速再放緩。凈息差也未能幸免，同比下降19BP至1.54%。

即便如此，仍有多家銀行的凈利潤保持增長，展現(xiàn)出穩(wěn)健的經(jīng)營態(tài)勢。

如興業(yè)、中信、南京、平安、浦發(fā)等銀行，凈利潤均呈現(xiàn)出不同程度的同比增長。尤為值得一提的是，興業(yè)銀行上半年?duì)I收和凈利潤同比增速均回正，錨定價值銀行目標(biāo)持續(xù)提升“五大核心能力”初見成效。

從各家財報可知，股份制銀行過去的高收益資產(chǎn)匹配高成本負(fù)債的經(jīng)營方式已經(jīng)難以為繼。銀行業(yè)正通過降本增效、拓寬創(chuàng)收渠道等更多方式，應(yīng)對經(jīng)濟(jì)、監(jiān)管環(huán)境和客戶需求的轉(zhuǎn)變。

那么，究竟該如何轉(zhuǎn)型？

大家不約而同，都在打造一張健康、干凈、有韌性的資產(chǎn)負(fù)債表。

正如興業(yè)銀行行長陳信健所說，良好的資產(chǎn)負(fù)債表是穿越周期的關(guān)鍵。面對“低利率、低息差”環(huán)境，需要對經(jīng)營策略做適當(dāng)調(diào)整，推動資產(chǎn)負(fù)債重構(gòu)再提升，從“高收益資產(chǎn)+高成本負(fù)債”的組合，轉(zhuǎn)向“低成本負(fù)債+穩(wěn)收益資產(chǎn)”的組合，通過為客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)來做強(qiáng)負(fù)債、做優(yōu)資產(chǎn)、做大中收，并獲取綜合效益。

這就是銀行之變！

做強(qiáng)負(fù)債

在經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)口押注，靠高風(fēng)險偏好取得估值溢價的銀行，注定不能“獨(dú)秀于林”。

在2008年美國金融危機(jī)爆發(fā)前，曾有多家銀行快速擴(kuò)張“表外資產(chǎn)”，通過資產(chǎn)證券化等復(fù)雜操作將風(fēng)險隱藏，最終在金融危機(jī)中暴露出脆弱性。危機(jī)后，西方銀行如摩根大通開始重新審視和調(diào)整了資產(chǎn)負(fù)債管理策略。

當(dāng)前，在經(jīng)濟(jì)下行階段，想要維持經(jīng)營穩(wěn)健，關(guān)鍵也是要降低風(fēng)險偏好。在資產(chǎn)端收益率承壓的情況下，只有把負(fù)債做實(shí)了，才能夠保持穩(wěn)定的息差。

如何做實(shí)負(fù)債？

一方面是，“穩(wěn)規(guī)模”“降成本”。

中信銀行提出，以量補(bǔ)價是懶路，以價補(bǔ)量是險路，要追求高質(zhì)量的增長，只有量價平衡才是出路。

具體的做法是，通過增加結(jié)算性存款、活期存款、零售存款等來優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，提升負(fù)債質(zhì)量，進(jìn)而穩(wěn)定息差。

采取類似動作的還有興業(yè)和浦發(fā)。

2024上半年，興業(yè)銀行堅持效益優(yōu)先、規(guī)模適度原則，以穩(wěn)規(guī)模、降成本為導(dǎo)向，深入推進(jìn)“織網(wǎng)工程”，大力拓展代發(fā)、收單、供應(yīng)鏈金融等業(yè)務(wù)，保持存款規(guī)模穩(wěn)健增長，并通過高成本存款到期置換、“手工補(bǔ)息”治理等，優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)、壓降付息成本。截至6月30日，該行存款總額達(dá)5.39萬億元，較上年末增加2,082億元。存款付息率2.06%，同比下降20BP，已降至同類型股份制商業(yè)銀行中位數(shù)水平。

同樣，浦發(fā)銀行遵循“前瞻、高效、主動、韌性”原則，穩(wěn)固建強(qiáng)對公、零售、金融市場三大基本盤，拓展結(jié)算性存款，做到規(guī)模擴(kuò)盤、負(fù)債上量、收入增效。

另一方面是，做好客戶服務(wù)。

銀行開始關(guān)注除了傳統(tǒng)高價值客戶之外的中小客戶群體，這些群體雖然單戶貢獻(xiàn)利潤較低，但在總量上卻有尚待挖潛的價值。

幾年前招商銀行就開始實(shí)施的“千鷹展翼計劃”，為中小企業(yè)提供定制化服務(wù)，至上半年已經(jīng)服務(wù)近300萬公司客戶，其中科技公司近15萬；中信銀行也是通過客戶下沉，有效分散風(fēng)險，如今已服務(wù)對公客戶超120萬戶，其中有效客戶和價值客戶分別是16.39萬、5.05萬；浙商銀行則堅持小額分散的授信理念，嚴(yán)格控制行業(yè)和個案的集中度，實(shí)現(xiàn)大中小業(yè)務(wù)均衡發(fā)展；光大銀行則將對公FPA、零售AUM和同業(yè)GMV作為三大北極星指標(biāo)，關(guān)注客戶長期利益，提供差異化服務(wù)。興業(yè)銀行堅持“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，通過場景生態(tài)建設(shè)，縱向挖掘客戶需求，努力成為客戶的主結(jié)算銀行，形成低成本資金沉淀。同時，建立零售客戶向上輸送的經(jīng)營體系,強(qiáng)化“長尾客群-三金客群-私行客群”的輸送鏈條，做好客戶分層分類管理、產(chǎn)品交叉銷售與場景生態(tài)服務(wù)，切實(shí)提升客戶服務(wù)能力，讓客戶資金在興業(yè)銀行“體內(nèi)”循環(huán)。數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)銀行上半年企金存款付息率2.01%，同比下降25BP；零售存款付息率2.20%，同比下降4BP。

圖：2024上半年銀行凈息差-企業(yè)預(yù)警通

總之，優(yōu)質(zhì)的服務(wù)能力能帶來成本下降，銀行通過深化中小客戶服務(wù)，有效控制了負(fù)債質(zhì)量和成本，為其在寒冬中添了一把新柴。

做優(yōu)資產(chǎn)

科學(xué)的資產(chǎn)配置優(yōu)化，可以為銀行帶來潛在的“經(jīng)濟(jì)價值”。

先看一張圖。

在經(jīng)濟(jì)下行期，消費(fèi)板塊這類弱敏感行業(yè)取代了傳統(tǒng)的金融、房地產(chǎn)等行業(yè)，保持了增長態(tài)勢。

與此同時，高質(zhì)量發(fā)展新賽道的路徑已逐漸明晰，我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型向“新”向“綠”態(tài)勢明顯，制造業(yè)向高端化、智能化、綠色化扎實(shí)推進(jìn)，新產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品日益成為新的增長點(diǎn)。

那么銀行該如何做優(yōu)資產(chǎn)？

其中的關(guān)鍵是，“穩(wěn)投放”“優(yōu)布局”。

越來越多銀行將目光放到未來，五篇大文章即是中央政策，也是穿越周期的利器，科技、綠色、普惠、養(yǎng)老和數(shù)字金融五大領(lǐng)域成為各家銀行爭奪的重點(diǎn)。

做深做實(shí)金融“五篇大文章”，銀行精準(zhǔn)投放金融資源，助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。以股份制銀行為例，如浦發(fā)銀行上半年科技貸款余額超 5500 億元，服務(wù)科技型企業(yè)超6.4萬戶；綠色貸款5953.18億元，較年初增長13.48%。光大銀行科技貸款余額3510億元，較年末增長31.4%；綠色貸款余額4034億元，較年末增長28.6%。中信銀行科技貸款余額4,330.89億元，較年末增長4.19%，服務(wù)前五批國家級“專精特新”企業(yè)7,625戶；綠色貸款余額5,292.77億元，較年末增長15.31%，綠色客戶突破5,500戶。浙商銀行服務(wù)科創(chuàng)人才企業(yè)超1.5萬戶，提供融資余額超2,600億元；綠色貸款余額2,267.64億元，較年初增長11.47%。其中，興業(yè)銀行綠色貸款9151億元，科技貸款9035億元，招商銀行普惠貸款8565億元，在股份行中表現(xiàn)搶眼。

圖：部分股份行綠色、科技、普惠貸款規(guī)模及增幅情況-各銀行中報）

如此看來，銀行在支實(shí)提質(zhì)的發(fā)展中，競爭日趨激烈。

做大中收

從銀行業(yè)財報還能看到一點(diǎn)，在公司和個人業(yè)務(wù)面臨有效信貸需求不足的大背景下，金融市場業(yè)務(wù)扛起了穩(wěn)定營收的大旗。

南京銀行上半年業(yè)績逆勢上漲，就是其中的一個例子。該行通過精準(zhǔn)把握債市震蕩節(jié)奏，靈活配置資產(chǎn)精耕細(xì)作，實(shí)現(xiàn)波段操作和賬戶收益的增厚，同時，在托管、黃金、柜臺債“三大增長點(diǎn)”加速形成新的盈利單元。

這種對金融市場業(yè)務(wù)的重視，是銀行在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的一種戰(zhàn)略調(diào)整。

中信銀行以財富管理為核心牽引，在人力、資源、科技、預(yù)算等方面持續(xù)加大對零售的投入力度，上半年零售管理資產(chǎn)余額（含市值）達(dá)4.42萬億元，較上年末增長4.41%。

興業(yè)銀行將拓展中間業(yè)務(wù)收入視為高質(zhì)量發(fā)展的重要一環(huán)，重點(diǎn)推動經(jīng)營“強(qiáng)抓手”“釋動能”。上半年，興銀理財綜合理財能力累計26個季度居普益標(biāo)準(zhǔn)綜合理財能力榜首。非金債承銷位列行業(yè)第二，并購融資、銀團(tuán)融資投放分別同比增長32.16%、50.88%，并保持在債券、利率、匯率、貴金屬等領(lǐng)域做市交易業(yè)務(wù)中的市場領(lǐng)先地位。

由此可見，中間業(yè)務(wù)是銀行釋放動能的強(qiáng)抓手，不僅幫助銀行在信貸需求不足的背景下保持穩(wěn)定收入，還推動了“商行+投行+投資”的多元資產(chǎn)轉(zhuǎn)型。

浪成于微瀾之間。

從負(fù)債管理、資產(chǎn)優(yōu)化到中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，銀行業(yè)正以穩(wěn)健的步伐，應(yīng)對經(jīng)濟(jì)周期的波動。潮頭浪尾翻涌，銀行不再“貪念”規(guī)模擴(kuò)張，而是更加注重內(nèi)涵式增長，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，與客戶、市場、實(shí)體經(jīng)濟(jì)“顆粒度對齊”。

這就是銀行之變！