文/子木

　　中秋準備放空自己，只讀書喝茶陪家人，結果手欠打開后臺，發現大量讀者都在詢問一件事，“斷供房貸被冷處理”怎么看？而且越傳越離譜。

　　想想還是用一篇文章幫大家理清思路，講一下背后的邏輯和趨勢。

　　其實這件事我之前分享過，銀行的朋友透露，今年多家銀行正在想辦法積極解決爛賬問題，主張給欠債人更多的容錯空間，盡可能不法拍房子。

　　那時候有讀者聽了我的話，跟銀行協商，結果真的做了2年的延期還貸，還有在2年內只還利息不還本金的。當然也有人去找銀行協商，碰了一鼻子灰。

　　這玩意全國還沒形成統一，只是房貸爛賬比較多的銀行，先前一步做出了應急方案，相信慢慢會普及下來。

　　想想也很有意思。

　　銀行這種“天晴打傘，下雨收傘”的機構，過去基本不給容錯空間的，只要發現買房人斷供，立馬訴訟，查封房產拍賣，但現在態度發生了180度的大轉彎，甚至還有主動給欠款人找工作的。

　　歸根結底還是因為房價下跌。

　　有機構統計，近5年時間，全國房價無差別普跌了32.5%，也有機構統計房價跌回2016年，如果繼續下跌，2013-2014年那一批購房者也笑不出聲了。

　　這幾年買房的人，加上利息支出和裝修成本，基本虧損都在40%以上，可以說是腰斬式的財富崩盤。

　　很多人都不想還房貸了，寧可斷供被拉黑，這也導致全國法拍房數量飆漲，業內統計已經達到100多萬套，而今年上半年明顯加速，累計增加32.4萬套，漲速高達74%。

　　房價下跌，連帶法拍房市場也崩盤了，之前能按照房價的7折進行法拍，回籠資金，而現在，5折都沒人要。

　　這意味著只要法拍 ，銀行就會形成爛賬，而且法拍的越多，爛賬就越多，大規模積累必然會導致連鎖反應，很可能進一步引發系統風險。

　　銀行一想，不能這么干，還是先安撫情緒，幫助欠債人渡過難關，一旦欠債人現金流好轉，繼續還貸，那么爛賬就重新變回了優質資產。

　　之前欠債人是孫子，而現在，情急情況下，卻成了銀行的大爺。

　　沒辦法啊，誰也不愿意被法拍，可房價和收入雙重壓力下，誰還會在乎信譽和名譽，法拍房背后，其實反應的是當下多數人的無奈和困境。

　　我一直都在說，房價是經不住跌的。

　　當初既然選擇了土地財政這條路，選擇了用40年土地紅利走過別人200年的路，就意味著房價會跟國民財富深度綁定。

　　中國家庭70%的財富都沉淀在房地產中，就像美國家庭70%財富在股市一樣，美國無論任何時候，都在想方設法穩住股票，而我們卻是主動砸盤，讓房地產硬著陸。

　　那時候我記得有太多人唱空房價，想讓房價跌下來，然后好上車，但結果呢？現在房價跌下來了，他們可能還是不想買，也可能是連找工作都成了問題。

　　罵房價高的，都是買不起房卻想買的，而真正不買房的，絕不會浪費時間去罵房價高，這是一個思維閉環。

　　很多人以為我在袒護房價，支持高房價，這么想的就簡單了。我從不在乎房價高低，只在乎房價的合理性。

　　前些年房價過分炒作，我也非常反感，因為房價背后反應的是真實的購買力，是經濟的繁榮，是資源的價值，一旦跟大蒜、郁金香一樣，成為妄漲的炒作，結果一定會釀成更慘的悲劇。93年的日本，95年的海南都歷歷在目。

　　但如果房價超跌，同樣也是一場災難。因為全社會經濟發展都靠中產，而中產的主要財富就在房子里面，一旦超跌，悲觀預期加深，消費欲望減退，經濟就會陷入惡性循環，想輕易拔出來，非常之艱難。

　　一旦中產人群破產，那么窮人向上躍遷的通道徹底關閉，就會形成極其惡劣的內卷現象，當下這一幕正在發生，相信有些人已經深有感悟了。

　　想想是不是股市萎靡10年20年也不會影響社會消費，但是房價跌3年，中國消費就不行了。因為房價的漲價很影響廣大中產家庭的財務安全感，進而影響他們的消費信心。

　　所以說，解決經濟問題，就要解決房價預期問題，解決房價預期問題，就要解決經濟問題，兩者至少解決一個，才能形成向上的普遍共識。

　　但現在的問題是，一系列的事件之后，房價短期內已經不具備上漲預期，只能靠經濟，而經濟又只能靠放水，放水呢，又必須靠美聯儲的QE。

　　所以全社會經濟學界，無一例外都在關注9月18號美聯儲降息的事情，就連菜市場買菜的大媽，公園里打太極的大爺，都知道美聯儲降息了。

　　所以永遠不要有“贏麻了”想法，雖然我們在很多方面都很強大，但想上位全球第一經濟體，還需要時間，尤其在經濟博弈面前，不具備正面對抗的實力，只能通過“熬”，或者教員給的指示：

　　敵進我退，敵駐我擾，敵疲我打，敵跑我追。

　　比如這兩年美國啟動潮汐收割，央媽除了強大的外匯儲備，其實明里暗里用了很多方法，外媒還傳出中國銀行在海外砸了1000億美元資金來做空美元，甚至悄悄進口黃金，拋售美債。

　　這才把匯率硬扛在7.3左右的水平，給今天的7.09創造了條件。

　　美聯儲降息已是必然趨勢，只是50個基點和25個基點的問題，那么意味著我國跟著全面大放水，這是不需要討論的話題。

　　首先全球貨幣貶值，人民幣也必須要跟著貶值，來提高出口競爭力，不然匯率太高，老外會找東南亞和印度買原材料和制造業產品，這對我們經濟的主要馬車進出口造成巨大的壓力。

　　其次歐美利率一路下跌，中國海外萬億資金結匯回國，換成人民幣，本身也是一種放水。

　　很多人討厭放水，認為這是拉大貧富差距的一種方式，富人可以通過抵押資產錢生錢，而窮人沒有資產可抵押，只能眼巴巴看著。

　　的確這是事實，但問題是，如果不放水膨脹蛋糕，那么意味著中下游人群可能徹底干涸致死。

　　首先放水可以制造通脹，可以稀釋國內很多領域的債務，現在無論是地方還是居民，債務杠桿都比較高，壓得喘不過氣，如果通脹到來，貨幣對內貶值，5年后的1萬，就是現在的1000，整體的債務全面下降。

　　其次放水可以給普通居民釋放更多的福利待遇，比如給銀行更多的支持，降低存量房貸利率，減輕人們的月供負擔，也可以繼續放大“以舊換新”的力度，來提高消費能力。

　　前段時間，國家突然統籌了3000億補貼，用來以舊換新就是一個放水前的信號，補貼名單特別長，包括冰箱、電視機、洗衣機等八大類家電，還擴大到了老年類服務和裝修和汽車補貼。

　　汽車以舊換新補貼2萬左右，而其他類目每類補貼2000塊錢，整體最高能補貼16000塊錢。北京和上海，一夜之間消費券都被搶完了。

　　有人說這點兒補貼不過是灑灑水，還不如之前發錢呢，但事實上，卻更像是一種大規模市場調查和資金投放的測試，讓消費者決定下一步該刺激哪些行業，找到真正的供需關系，為接下來真正開閘放水做好準備。

　　除了以舊換新測試有效需求之外，這一輪大放水跟之前不一樣的是，前段時間六部門發文停了大基建，我寫的這篇稿子雖然被刪了，但本質已經跟大家講清楚了：

　　這一輪大放水，不再是野蠻的，毫無目的的，更不是為了放水而放水，而是有意圖的針對有效需求的刺激，而且是由供給側刺激轉向為需求側刺激。

　　這種重大方向性的轉變，才是真正找到了病理所在。

　　預計美聯儲降息后，我國會進一步推出一系列的放水刺激計劃，隨著萬億資金回國，對被低估的資產會有強有力的支撐作用。

　　總之還是那句話，收起悲觀預期，要積極評估自己的資產屬性，如果所在的城市能級、產業價值，人口趨勢，都是正向流動的狀態下，那么房價兜兜轉轉還會漲回來。

　　在此基礎上，如果房子品質不錯，地段也不差，房齡也夠格，還捆綁城市優質資源，那么還有升值的空間。

　　千萬不要因為房價下跌，別人賣房自己拿不住，心慌慌也要賣房，“跟買跟賣”永遠是韭菜行為。

　　房價已經不可能繼續下跌了，如果在30%的基礎上繼續跌20%，意味著普通家庭被透支未來三十年的勞動力，憑空消失一半，后果會怎么樣？到時候，別說議論房價，大家只能坐看大型煙花秀。

　　而一旦正向預期回來，資金流入國內，你猜會去股市還是樓市。去股市的結果，只能是莊家解套拋盤，能跑一個是一個。

　　股市的融資屬性不除，莊家的邏輯不變，就不可能繼續往股市放錢，想想為什么國家隊為什么這段時間不托股市，放棄3000點，2800點的攻堅戰了？其實就是想大破大立，先改革后立市，而這又是1-2年完成不了的目標。

　　而樓市，經過大跌已經調整到位，讓房價回到正軌，又有助于提高居民家庭財富，提振消費預期，你猜會怎么做。

　　總歸普漲行情不再，這是人口紅利消失后，必然的結果，但優質資產的保值升值屬性，依然成立。這是所有國家共同的趨勢和結果。

　　最后想說的是，中國經濟好不容易挺到今天，熬到人口紅利即將消失的最后一個關口，打開了一系列卡脖子的枷鎖，等來了百年未有之大變局的最重大的轉折。

　　時不可待，機不再來，越是關鍵時刻越要穩住，大放水一定會來，關鍵是怎樣不掉入日韓內卷至死的陷阱，不重蹈美國撕裂分化的覆轍。

　　從個人身家命運的轉折到民族國家的復興，決定億萬普通中國人命運走向的關鍵節點就在當下。