妖股終于崩盤。

該提醒的，我都提醒過了。前天給大家分析過，這波妖股炒作，連外資都參與了。

相當于鐮刀又多了一把，筷子又多添一雙，你告訴我散戶怎么贏？

總不能這回散戶上桌吃飯，高盛們當菜吧？倒反天罡了屬于是。

這種零和博弈，永遠沒有勝者，除非拉幾十倍杠桿干一票就跑。只要你還在場內玩，市場終會把你的收益拿走，直到收益匹配上認知。

不過，我們要理解市場炒妖股、炒垃圾的心情。

因為從三季報來說，A股公司的盈利表現確實差。

單看第三季度，全部A股的利潤增長為4.78%。不過，這是因為金融股利潤表現較好。

去除掉金融股，剩余公司的三季度利潤同比增速為-10%，即負增長。

而且，這已是連續三個季度負增長了。不可謂不糟糕。

這么差的業績，屬實沒法看，不如炒炒垃圾，玩玩博弈，說不定還能賺錢呢。這就是市場近期的邏輯。

聰明的朋友應該會舉一反三——如果上市公司業績改善，那垃圾股不就沒人炒了嘛。

確實如此，今天垃圾股崩盤的秘密就藏在早上公布的PMI（制造業景氣度指數）里。

通常，10月的制造業PMI要低于9月。因為10月有國慶假期，生產和經營活動會有所減少。部分生產經營活動還會提前到9月。

但今年10月的PMI卻一反常態，高于9月，明顯強于過去所有年份。

這說明政策在發力了，上市公司盈利有見底回升的可能性。垃圾股的崩盤由此而來。

這也解釋了，為什么在美日歐的一片大跌中，A股和港股愣是抗住了。大盤股很堅挺，白酒甚至還在漲。

其實咱壓根不會參與垃圾股炒作，所以這些公司股價崩不崩跟咱關系不大。但有件事務必要注意下。

這波炒作的妖股主要有三套概念，分別是：并購重組、芯片自主和華為鏈。

這幫公司的股價翻了好幾番，市值也急劇膨脹。

并購重組的榮科科技炒到了134億，大唐電信炒到190億。

芯片自主的上海貝嶺抄到了327億。

最狠的還是華為鏈的華為五虎，好幾家已經炒到了500多億。

這批1個月前還20~100億的小公司，在市盈率炒到幾百倍后，搖身一變，成為了行業的龍頭企業。

你甭管技術有沒有成龍頭，利潤有沒有成龍頭，市占率有沒有成龍頭，至少市值成了龍頭

大家平常看茅臺或銀行，動不動萬億市值，覺得龍頭的市值都很高。其實并不是。

我可以告訴大家一個數據。全A股5000多家公司，高于500億市值的公司有多少呢？只有282家。高于300億的呢？只有476家。

這就導致一個問題，這批偽龍頭公司、純概念、數百倍甚至負市盈率的垃圾股，很可能會被選入滬深300和A500等寬基指數。

不過，滬深300問題不大。畢竟，滬深300幾乎完全按市值排序，選的基本是A股市值最高的300家公司。門檻還是很高的，小幾百億市值的也不一定能進去。

真正可怕的是現在最火爆的A500指數。因為A500指數僅部分按照市值來排序。這就導致，A500指數中市值最低的一家公司僅有45億。換言之，該指數的最低門檻竟然只有45億。

事實上，我前面提到的部分公司，已經進入了A500指數中。這還僅僅是目前的情況。

A500指數下一次調倉換股是12月初。屆時，只要這些垃圾概念股還在高位，市值維持住小幾百億，那么會有更多此類公司被選入A500指數，進而被A500指數基金買入。

再聯想到近期A500指數基金大量募資發行上市。。。

感覺要重演寧德和邁瑞等公司2021年高位進入滬深300的悲劇了。

寧德和邁瑞好歹是有利潤和增長的，進入滬深300時的市盈率大幾十倍，還消化了好幾年。這些垃圾概念股動輒幾百倍市盈率，甚至還沒盈利，消化起來難度頗大。

不是說A500不好。說句公道話，A500指數的編制方式確實有一定優勢。但在部分情況下，會存在劣勢。

都是成年人了，大家都知道這個世界并不是非黑即白。不可能一件事占盡了所有的好，卻不用付出任何代價。