原文標題：本外幣一體化資金池助力央企司庫體系建設(shè)

作者 | 中化集團財務(wù)有限責任公司國際業(yè)務(wù)部

來源 | 《中國外匯》2025年第6期

要點 財務(wù)公司運營本外幣一體化資金池，在助力央企司庫體系建設(shè)、全球資金集中管理等工作中取得顯著成效，同時也是延伸國內(nèi)財務(wù)公司境外金融服務(wù)、提升全球金融服務(wù)能力的重要實踐。

中化集團財務(wù)有限責任公司（下稱中化財務(wù)公司）是國有重要骨干企業(yè)中國中化控股有限責任公司（下稱中國中化）的全球司庫平臺。作為2021年全國首批參與跨國公司本外幣一體化資金池試點（下稱本外幣一體化資金池）的財務(wù)公司，中化財務(wù)公司始終堅定響應(yīng)國家外匯政策改革，積極開展各類跨境業(yè)務(wù)產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新。近年來，中化財務(wù)公司通過本外幣一體化資金池運營，在助力中國中化司庫體系建設(shè)、全球資金集中管理等工作中取得顯著成效。2025年1月，中化財務(wù)公司再次成功辦理新政下北京地區(qū)首筆試點業(yè)務(wù)。此次中化財務(wù)公司北京首發(fā)業(yè)務(wù)是國內(nèi)財務(wù)公司不斷延伸境外金融服務(wù)、提升全球金融服務(wù)能力的又一次重要實踐。

新政紅利解讀

本外幣一體化資金池試點新政出臺，進一步豐富了跨境資金池業(yè)務(wù)功能，為企業(yè)提供了便利化的業(yè)務(wù)辦理流程，有效提高了企業(yè)集團跨境資金集中運營管理效率，切實降低了企業(yè)成本，助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

一是豐富代境外成員企業(yè)集中收付業(yè)務(wù)場景，強化了中資跨國公司全球資金統(tǒng)籌能力。新政支持主辦企業(yè)財務(wù)公司通過國內(nèi)資金主賬戶，代境外成員企業(yè)辦理其與境內(nèi)成員企業(yè)或境外主體之間的集中收付，并將可開展的業(yè)務(wù)場景從經(jīng)常項目拓寬至資本項目。這一政策極大優(yōu)化了境外企業(yè)通過境內(nèi)財務(wù)公司辦理跨境支付的業(yè)務(wù)模式。以中化財務(wù)公司新政下首筆試點業(yè)務(wù)為例，某境外成員企業(yè)資金歸集至財務(wù)公司國內(nèi)資金主賬戶后，通過財務(wù)公司內(nèi)部賬戶直接辦理了對某境內(nèi)成員企業(yè)的一筆經(jīng)常項目下的跨境人民幣付款業(yè)務(wù)。新政為境外成員企業(yè)提供了在岸直接辦理跨境結(jié)算的“直通車”，大幅縮減了跨境結(jié)算業(yè)務(wù)辦理周期，有效降低了跨境資金匯劃產(chǎn)生的財務(wù)成本，切實提高了企業(yè)集團內(nèi)部資金使用效率，增強了跨國企業(yè)在全球范圍的資金統(tǒng)籌能力。

二是簡化備案流程及涉外收付款相關(guān)材料審核，書寫“放管服”協(xié)同新范本。新政在備案流程上進一步簡化，成員企業(yè)新增或退出、名稱變更等不涉及外債和境外放款額度的資本項目變更，可就近選擇合作銀行辦理。中化財務(wù)公司在新政發(fā)布后不到1個月內(nèi)，已順利通過合作銀行辦理了入池成員企業(yè)名單調(diào)整工作。這一舉措，幫助財務(wù)公司進一步簡化備案流程、縮減備案周期，便利成員企業(yè)參與試點項目。同時，新政允許成員企業(yè)憑支付指令直接在合作銀行辦理外債和境外放款項下涉外收付款業(yè)務(wù)，這是監(jiān)管部門深化“放管服”改革的重要體現(xiàn)。入池企業(yè)在確保業(yè)務(wù)真實、合規(guī)的情況下，允許合作銀行簡化業(yè)務(wù)單據(jù)審核要求，不僅有效提高了財務(wù)公司跨境業(yè)務(wù)的辦理效率，也提升了成員企業(yè)業(yè)務(wù)體驗。

三是自主決定外債和境外放款的歸集比例，賦予市場經(jīng)營主體更大的業(yè)務(wù)自主性。新政下，跨國企業(yè)可根據(jù)宏觀審慎原則，自行決定外債和境外放款的歸集比例，這給予企業(yè)極大的自主決策空間。在當前復(fù)雜多變的國際金融市場環(huán)境下，跨國企業(yè)能夠依據(jù)自身實際的業(yè)務(wù)需求，選擇合適的途徑，靈活進行跨境資金運作安排。此舉在促便利的同時，更有利于企業(yè)多渠道防范跨境資金風險。

四是允許境內(nèi)成員企業(yè)間錯幣種借貸支付，拓展境內(nèi)企業(yè)跨境支付新模式。允許跨國公司境內(nèi)成員企業(yè)間錯幣種借貸用于經(jīng)常項目跨境支付，這一政策創(chuàng)新，打破了以往資金幣種使用的限制，使得企業(yè)能夠在符合監(jiān)管規(guī)定的框架內(nèi)，實現(xiàn)本外幣資金的靈活調(diào)配。特別是跨境資金池主辦企業(yè)為非財務(wù)公司主體的情形下，成員企業(yè)之間可通過本外幣一體化資金池辦理錯幣種借貸，有效降低匯兌成本或融資成本。

全球資金集中運營業(yè)務(wù)實踐

中化財務(wù)公司本外幣一體化資金池的搭建與優(yōu)化，持續(xù)升級了跨境資金集中運營管理體系，實現(xiàn)了境內(nèi)外資金資源的統(tǒng)一高效調(diào)度。境外企業(yè)資金集中成效顯著，并切實提升了風險防控能力。試點中的諸多新政策與新功能，助力財務(wù)公司進一步發(fā)揮企業(yè)集團司庫平臺功效，促進了中國中化資金資源安全、高效、卓越運營。

一是全球資金集中運營體系不斷完善。依托本外幣一體化資金池功能，中化財務(wù)公司構(gòu)建且持續(xù)完善全球資金集中運營體系，通過跨境資金運作，切實發(fā)揮財務(wù)公司資金歸集、資金結(jié)算、資金監(jiān)控和金融服務(wù)的核心職能，形成了涵蓋全球資金監(jiān)控、境內(nèi)外資金集中、跨境資金統(tǒng)籌調(diào)度和綜合性金融服務(wù)的一體化平臺。其一，中化財務(wù)公司通過對接銀企直連、人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）等信息系統(tǒng)渠道，逐步搭建了對不同國家成員企業(yè)本外幣、境內(nèi)外賬戶的全球監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)，協(xié)助集團掌握成員企業(yè)的賬戶余額、資金流向等信息。其二，中化財務(wù)公司充分利用政策的資金歸集、跨境資金調(diào)劑、結(jié)售匯等一系列功能，向境內(nèi)外企業(yè)提供存款、貸款、跨境結(jié)算、貨幣兌換等多種類型的金融服務(wù)，有效滿足企業(yè)業(yè)務(wù)辦理需求。其三，集團借助本外幣一體化資金池運營，打通了集團總部資金池與成員企業(yè)境外資金池，形成了集團內(nèi)部多層級資金池的有效聯(lián)通和資源優(yōu)化配置，滿足了集團總部全球資金管理需要，進一步實現(xiàn)對境內(nèi)外資金“看得見、管得住、調(diào)得動、用得好”。

二是境外企業(yè)資金集中成效顯著。中國中化境外成員企業(yè)數(shù)量多，境外資產(chǎn)規(guī)模大，國際化屬性強。推進且持續(xù)強化境外資金集中工作，是中化財務(wù)公司落實國務(wù)院國資委《關(guān)于推動中央企業(yè)加快司庫體系建設(shè)進一步加強資金管理的意見》要求、落實中國中化全球司庫平臺建設(shè)職能的重要使命與責任擔當。截至2025年2月末，已有超過200家境內(nèi)外成員企業(yè)加入了本外幣一體化資金池試點項目，中化財務(wù)公司通過在合作銀行開立美元、歐元、瑞士法郎、英鎊等10個幣種的國內(nèi)資金主賬戶，將不同國家境外成員企業(yè)的資金實現(xiàn)了在岸的物理歸集，逐步將本外幣一體化資金池打造成為集團在岸開展全球資金集中運營的唯一平臺。

三是跨境資金統(tǒng)一調(diào)度更加高效。本外幣一體化資金池是中化財務(wù)公司跨境資金集中運營的重要載體。在政策框架內(nèi)，財務(wù)公司可為成員企業(yè)定制“一企一策”。中化財務(wù)公司依托外匯政策紅利與市場化服務(wù)賦能形成雙輪驅(qū)動，陸續(xù)為入池企業(yè)打造了“境外資金歸集+境外集中付款”“境內(nèi)貸款+境外放款”等一系列跨境金融組合服務(wù)方案，協(xié)同合作銀行持續(xù)搭建全球現(xiàn)金管理系統(tǒng)，不斷提高跨境資金處理效率，幫助成員企業(yè)充分用好“兩個市場、兩種資源”，實現(xiàn)境內(nèi)外資源集約運作與高效調(diào)劑的目標。與此同時，中化財務(wù)公司建立了嚴格的跨境業(yè)務(wù)內(nèi)控管理體系，通過前中后臺部門高效協(xié)同，確保跨境資金調(diào)度的合規(guī)性與安全性，切實保障集團資金穩(wěn)健運營。

四是支持成員企業(yè)“走出去”見實效。在經(jīng)濟全球化的浪潮中，跨國企業(yè)面臨多重機遇與挑戰(zhàn)。中化財務(wù)公司通過本外幣一體化資金池平臺，為成員企業(yè)“走出去”提供了堅實的資金保障。一方面，通過開展境外放款、境外企業(yè)集中收付等業(yè)務(wù)，滿足境外投資企業(yè)項目拓展、日常經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)等需求，有力支持了成員企業(yè)海外業(yè)務(wù)拓展。另一方面，通過提供即期結(jié)售匯、人民幣與外匯衍生品等外匯交易產(chǎn)品，為成員企業(yè)及時提供匯率避險方案，提升匯率風險防范能力，助力企業(yè)在海外市場中靈活布局、把握商機，推動國際化戰(zhàn)略穩(wěn)步推進。

實踐訴求與相關(guān)建議

近年，中企“出海”進一步向縱深發(fā)展，集團成員企業(yè)跨境業(yè)務(wù)訴求涌現(xiàn)多元化特點，中化財務(wù)公司將深化全球本外幣一體化資金集中運營作為當前階段的重大課題，不斷拓展境外金融服務(wù)，提升全球金融服務(wù)能力，對標國際、深入鉆研，持續(xù)開展政策研究與新模式探索。

一是建議進一步加強試點政策與其他相關(guān)政策的協(xié)同效應(yīng)。目前，國內(nèi)資金主賬戶跨境資金運行成本較高。如財務(wù)公司歸集境外資金后，需按固定比例上繳存款準備金，且不計利息。境外企業(yè)歸集資金還需繳納預(yù)提所得稅，稅率通常為10%，客觀上均增加了企業(yè)集團跨境資金集中運營和在岸歸集的成本和難度。因此，建議加強本外幣一體化資金池政策與其他相關(guān)政策的協(xié)同，如稅收政策、存款準備金政策等，以形成政策合力。財務(wù)公司通過本外幣一體化資金池，以服務(wù)集團為目標歸集的成員企業(yè)外匯存款，建議實行差異化存款準備金率。同時，基于全球資金集中管理產(chǎn)生的內(nèi)部利息收入，建議允許減免預(yù)提所得稅或給予優(yōu)惠稅率，從而進一步提升跨境資金池政策實施效果。

二是建議進一步加強對試點區(qū)域及企業(yè)的外匯改革開放力度。建議對于重點試點區(qū)域內(nèi)的“優(yōu)質(zhì)企業(yè)”“白名單企業(yè)”等采用“主體監(jiān)管”的整體思想，對此類跨境資金池主辦企業(yè)，強化宏觀風險管控、事后定期監(jiān)測的管理理念。以跨境資金池備案管理為例，目前入池企業(yè)開展經(jīng)常項目集中收付和軋差凈額結(jié)算業(yè)務(wù)前，仍需赴外匯局進行備案。建議可考慮對企業(yè)備案變更實行差異化管理，境內(nèi)企業(yè)經(jīng)常項目下開展的各類業(yè)務(wù)，由銀行根據(jù)展業(yè)原則進行評估后直接辦理，入池名單等手續(xù)采用事后報備等形式管理，以進一步減少事前審批環(huán)節(jié)，便利業(yè)務(wù)開展。

三是建議銀行進一步完善小幣種產(chǎn)品服務(wù)體系。建議圍繞共建“一帶一路”等倡議，結(jié)合本外幣一體化資金池多幣種全球資金集中的功能優(yōu)勢，提升銀行業(yè)在小幣種業(yè)務(wù)領(lǐng)域的外匯服務(wù)水平，持續(xù)豐富金融產(chǎn)品品種，激發(fā)市場活力，為跨國企業(yè)全球資金集中運營提供更加多元化的外匯幣種服務(wù)。

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