2024年廣汽集團(tuán)營(yíng)收創(chuàng)4年來(lái)新低，降本增效成為破局關(guān)鍵，并力爭(zhēng)在3年后，自主板塊銷量占比提升至60%

文｜宋立偉

編輯 | 趙成

新年伊始，廣汽集團(tuán)（601238.SH，02238.HK）正式完成董事會(huì)換屆，馮興亞接替曾慶洪出任董事長(zhǎng)。這一人事變動(dòng)恰逢廣汽集團(tuán)面臨近五年來(lái)最嚴(yán)峻的業(yè)績(jī)考驗(yàn)，在此背景下，馮興亞是否能夠帶領(lǐng)廣汽集團(tuán)成功破局，備受業(yè)界關(guān)注。

3月29日，廣汽集團(tuán)發(fā)布年報(bào)顯示，2024年，該公司營(yíng)業(yè)總收入1077.84億元，同比下滑16.9%；扣非歸母凈利潤(rùn)虧損43.51億元，同比降幅達(dá)221.8%。其中，營(yíng)收表現(xiàn)是廣汽集團(tuán)自2020年以來(lái)首次下滑。

銷量方面，2024年廣汽集團(tuán)累計(jì)銷售新車200.31萬(wàn)輛，同比下降20%。其中，合資板塊的兩大支柱廣汽本田和廣汽豐田銷量下滑明顯，前者累計(jì)銷量47.06萬(wàn)輛，同比下滑26.5%；后者累計(jì)銷量73.8萬(wàn)輛，同比下滑22.3%。以廣汽傳祺、埃安組成的自主板塊累計(jì)銷量78.9萬(wàn)輛，同比下降11%。

盡管合資板塊下滑更為突出，但其仍是廣汽集團(tuán)的“頂梁柱”。無(wú)論在銷量還是銷售收入方面，廣汽本田、廣汽豐田依舊貢獻(xiàn)了超過(guò)60%的業(yè)績(jī)。這與中國(guó)汽車市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)變化形成強(qiáng)烈反差。

中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席分會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年主流合資品牌在華零售份額跌至27.5%，創(chuàng)歷史新低。與之形成鮮明對(duì)比的是自主品牌的崛起，全年累計(jì)新車零售1390萬(wàn)輛，市場(chǎng)占有率增至60.5%。不僅如此，2025年前兩個(gè)月，主流合資品牌和自主品牌的差距仍在持續(xù)擴(kuò)大。

由此，廣汽集團(tuán)已經(jīng)啟動(dòng)“穩(wěn)合資、強(qiáng)自主、拓生態(tài)”戰(zhàn)略。在業(yè)績(jī)溝通會(huì)上，馮興亞表示，就自主品牌來(lái)說(shuō)，集團(tuán)已經(jīng)從此前的戰(zhàn)略管控轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)管控，實(shí)現(xiàn)了自主品牌研產(chǎn)供銷統(tǒng)一調(diào)度，降本增效成績(jī)顯著。

據(jù)他介紹，截至3月底，廣汽集團(tuán)已經(jīng)初步完成對(duì)自主品牌研產(chǎn)供銷核心領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)管控，整合原廣汽傳祺、廣汽埃安、廣汽研究院，并設(shè)立產(chǎn)品本部、財(cái)務(wù)本部、采購(gòu)本部和品牌營(yíng)銷本部，其他領(lǐng)域整合也會(huì)很快完成。

合資板塊方面，自3月6日廣汽豐田推出鉑智3X以來(lái)，表現(xiàn)超出預(yù)期，日均訂單超過(guò)400輛。在馮興亞看來(lái)，這是豐田DNA與本地化融合的成功案例，同時(shí)也說(shuō)明了，如果在電動(dòng)化和智能化上繼續(xù)保持領(lǐng)先或者不要落后，那么合資企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)仍然大有希望。

此外，由他主導(dǎo)的廣汽與華為的深化合作也有望成為廣汽集團(tuán)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。馮興亞透露，廣汽與華為的合作創(chuàng)造了一種新型合作模式，雙方有不同分工，在硬件和軟件方面發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，目前，雙方合作的華望汽車已經(jīng)正式注冊(cè)成立，兩邊的團(tuán)隊(duì)也已初步搭建起來(lái)，在產(chǎn)品方面華望汽車主要是30萬(wàn)級(jí)的高端智能車型。

合資板塊收入縮水超25%

據(jù)廣汽集團(tuán)披露，2024年，廣汽集團(tuán)營(yíng)業(yè)總收入1077.84億元，同比下降16.9%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為8.24億元，同比下滑81.4%，扣非凈利潤(rùn)虧損43.51億元，同比降幅達(dá)221.8%。同時(shí)，公司毛利率下降0.52個(gè)百分點(diǎn)。

其中，合資板塊銷量下滑成為拖累業(yè)績(jī)的主因。

公司年報(bào)顯示，2024年廣汽本田全年銷量47.06萬(wàn)輛，同比下滑26.52%；廣汽豐田銷量73.8萬(wàn)輛，同比下滑22.32%。盡管兩家合資企業(yè)銷售收入合計(jì)占比仍達(dá)66%，但與2023年相比均縮水25%以上。

具體來(lái)看，2024年廣汽本田銷售收入682.5億元，同比下降27%；廣汽豐田銷售收入1095.5億元，同比下降28%。作為昔日的“利潤(rùn)奶牛”合資品牌地位動(dòng)搖，而自主品牌又尚未填補(bǔ)盈利缺口，這對(duì)廣汽集團(tuán)來(lái)說(shuō)相當(dāng)于雙重壓力。

據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年，廣汽埃安銷售收入同比下降30%至374.2億元。相比較而言，廣汽傳祺貢獻(xiàn)更大，但增長(zhǎng)同樣乏力。2024年，該品牌銷售收入540億元，同比下滑6%。

另外，合創(chuàng)汽車項(xiàng)目也在一定程度上加劇了廣汽集團(tuán)的財(cái)務(wù)壓力。據(jù)廣汽集團(tuán)披露，2023年和2024年前11個(gè)月，合創(chuàng)汽車分別虧損18.4億元、11.3億元，兩年累計(jì)虧損約30億元。

在車市“價(jià)格戰(zhàn)”背景下，廣汽集團(tuán)為維持市場(chǎng)份額投入約180億元銷售補(bǔ)貼。雖然這在一定程度上緩解了銷量大幅下挫的局勢(shì)，但也使公司盈利情況進(jìn)一步承壓。

然而，這并不影響廣汽集團(tuán)充裕的現(xiàn)金儲(chǔ)備。年報(bào)顯示，截至2024年12月31日，廣汽集團(tuán)的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物約472.84 億元，相較2023年的458.65億元，增加14.19億元。

海外市場(chǎng)逆增，撬動(dòng)14.72%毛利

在整體業(yè)績(jī)低迷的背景下，海外市場(chǎng)成為廣汽集團(tuán)2024年唯一增長(zhǎng)亮點(diǎn)。年報(bào)顯示，2024年，廣汽集團(tuán)汽車出口量達(dá)12.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)67.6%，其中自主品牌占比83%，銷售毛利率14.72%，顯著高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的9.5%。

據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)汽車出口量將達(dá)620萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5.8%。對(duì)這個(gè)判斷，馮興亞表示贊同。

他認(rèn)為，新能源汽車會(huì)成為今年海外市場(chǎng)的一個(gè)重要的增長(zhǎng)點(diǎn)，尤其是在 PHEV和REV 上。由于市場(chǎng)基數(shù)比較小，所以新能源汽車的增幅會(huì)更高，尤其是在歐洲、中東、巴西等新興市場(chǎng)，這個(gè)特點(diǎn)會(huì)更加明顯，中國(guó)車企憑借技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)會(huì)有比較好的表現(xiàn)，但同時(shí)貿(mào)易壁壘也會(huì)增加。

“對(duì)于廣汽來(lái)說(shuō)，我們?cè)?025年制定的整體出口目標(biāo)是18萬(wàn)輛，增幅目標(biāo)還是保持在行業(yè)平均水平以上。”據(jù)馮興亞具體介紹，廣汽國(guó)際將布局亞太、歐洲、獨(dú)聯(lián)體、中東非洲、 中南美洲五大區(qū)域市場(chǎng)，并在這些市場(chǎng)建立經(jīng)銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，形成至少“ 1個(gè)十萬(wàn)輛級(jí)+11個(gè)萬(wàn)輛級(jí) ”戰(zhàn)略市場(chǎng)的發(fā)展格局，同時(shí)，在獨(dú)聯(lián)體、亞太、歐洲及美洲等區(qū)域內(nèi)國(guó)家建立子公司，開(kāi)啟直營(yíng)模式。另一方面，他們會(huì)積極推進(jìn)本地化生產(chǎn)。

按計(jì)劃，廣汽集團(tuán)海外工廠將堅(jiān)持輕資產(chǎn)、小投入、快產(chǎn)出策略。圍繞中國(guó)的“一帶一路 ”政策，對(duì)于戰(zhàn)略性重點(diǎn)市場(chǎng)以及政策性區(qū)域市場(chǎng)考慮海外建廠，開(kāi)展現(xiàn)地化生產(chǎn)。

“當(dāng)然，不同國(guó)家的方式不一樣，但從CBU（整車產(chǎn)品直接出口）轉(zhuǎn)向本地化生產(chǎn)是大趨勢(shì)，我們會(huì)在海外進(jìn)行本地化生產(chǎn)，今年會(huì)新增幾個(gè)本地化的生產(chǎn)地點(diǎn)，通過(guò)本地化的生產(chǎn)去適應(yīng)當(dāng)?shù)氐囊恍┓ㄒ?guī)或關(guān)稅的要求。”馮興亞表示。

三年沖刺自主銷量占比60%

馮興亞在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上詳解廣汽集團(tuán)未來(lái)戰(zhàn)略，與華為的合作及自主品牌一體化改革成為外界關(guān)注的話題。

此前，廣汽與華為簽署深化合作協(xié)議，并于近日宣布成立新公司“華望汽車”。據(jù)馮興亞透露，華望汽車主要面向30萬(wàn)級(jí)高端客戶，詳細(xì)的產(chǎn)品定義、產(chǎn)品定位主要由華為主導(dǎo)，更多細(xì)節(jié)他們還在跟華為進(jìn)一步研究，適當(dāng)時(shí)機(jī)就會(huì)公布。

“我們和華為的合作是要?jiǎng)?chuàng)造一種新型的合作模式。在穩(wěn)定的合作狀態(tài)下，華為和我們有不同分工，雙方發(fā)揮各自在硬件和軟件方面的優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。”馮興亞介紹稱，在新公司、新品牌、新團(tuán)隊(duì)的共創(chuàng)下，廣汽和華為不僅在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)合作，更關(guān)鍵的是在營(yíng)銷及生態(tài)服務(wù)等領(lǐng)域深度合作，既保留了以主機(jī)廠為主導(dǎo)的特征，又融合了智選模式才有的深度參與營(yíng)銷的分工，由此，可以更充分地發(fā)揮雙方的優(yōu)勢(shì)。

在馮興亞看來(lái)，此次廣汽與華為合作的創(chuàng)新和特點(diǎn)主要集中在兩個(gè)方面。其一，以產(chǎn)品為例，消費(fèi)者需求洞察和產(chǎn)品定義是由華為負(fù)責(zé)，廣汽擁有華望團(tuán)隊(duì)的決策權(quán)限，在相關(guān)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和定義上既有權(quán)利也有責(zé)任。其二，新公司的建設(shè)以主戰(zhàn)+主建的模式進(jìn)行管理流程和體制架構(gòu)的搭建，以此更好地滿足消費(fèi)者新的需求。

與此同時(shí)，廣汽集團(tuán)自2024年底已經(jīng)啟動(dòng)自主品牌一體化改革，整合傳祺、埃安及研究院資源，設(shè)立產(chǎn)品、財(cái)務(wù)、采購(gòu)、營(yíng)銷四大本部。據(jù)悉，改革后，該公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)周期目標(biāo)從24個(gè)月縮短至18個(gè)月到20個(gè)月，預(yù)計(jì)采購(gòu)成本下降10%。馮興亞指出，一體化改革的核心是打破組織壁壘，例如傳祺與埃安此前獨(dú)立采購(gòu)導(dǎo)致規(guī)模效應(yīng)缺失，整合后通用零部件采購(gòu)成本可降低15%-20%。

在智能化領(lǐng)域，廣汽計(jì)劃2025年量產(chǎn)L3級(jí)自動(dòng)駕駛技術(shù)，并將高速NDA功能下探至10萬(wàn)元級(jí)車型。2025年是廣汽集團(tuán)三年“番禺行動(dòng)”開(kāi)局之年，至2027年，廣汽希望旗下自主板塊銷量占比提升至60%，達(dá)到200萬(wàn)輛，相當(dāng)于三年翻一倍，其中的壓力不言而喻。

責(zé)編 | 王祎