4月8日，上交所在官網(wǎng)公布了三份《監(jiān)管措施決定書》，對(duì)IPO撤回企業(yè)江蘇安凱特科技股份有限公司（下稱“安凱特”）、保薦代表人劉奎波、臧黎明、簽字會(huì)計(jì)師夏先鋒、樊略分別予以監(jiān)管警示。

安凱特于2023年2月獲上交所主板受理，保薦機(jī)構(gòu)為中信建投（601066.SH），申報(bào)會(huì)計(jì)師為天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所。該項(xiàng)目于2024年2年因撤回而終止，但因現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)問題仍被追責(zé)。

上交所在對(duì)安凱特IPO問詢中就曾指出該公司申報(bào)文件質(zhì)量存在諸多問題，并要求中信建投說明是否勤勉盡責(zé)。

中信建投在2024年A股IPO市場(chǎng)中收獲頗豐，主承銷家數(shù)12家，排名行業(yè)第一。同時(shí)，該公司也被證監(jiān)會(huì)和交易所累計(jì)采取監(jiān)管措施或紀(jì)律處分8次，涉及多個(gè)項(xiàng)目。

而本次被上交所監(jiān)管警示的安凱特，已在深、滬交易所“兩進(jìn)兩出”、更換了4家投行，IPO仍然無果，最終只收獲了兩次監(jiān)管措施。

01

安凱特IPO十年未果

本次上交所出具的監(jiān)管措施決定書顯示，安凱特在上市申請(qǐng)過程中存在兩項(xiàng)違規(guī)。

一是廢料銷售相關(guān)內(nèi)部控制整改不充分，部分關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)仍缺乏有效控制，相關(guān)信息披露不準(zhǔn)確。公司曾通過個(gè)人卡體外銷售廢料，2019年度、2020 年度個(gè)人卡資金收入合計(jì)分別為 1226.72 萬元、1016.81 萬元。2021年，公司對(duì)此進(jìn)行了全面整改，但上交所在現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，部分關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)仍缺乏有效控制，還存在個(gè)人卡收付款金額披露不完整的情形。

二是部分事項(xiàng)會(huì)計(jì)處理不規(guī)范，導(dǎo)致相關(guān)信息披露不準(zhǔn)確。主要是收入確認(rèn)存在跨期、研發(fā)費(fèi)用歸集不準(zhǔn)確、存貨分類不準(zhǔn)確等問題。

鑒于上述原因，導(dǎo)致相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露不準(zhǔn)確，履行信息披露職責(zé)不到位，上交所對(duì)安凱特予以監(jiān)管警示。

同時(shí)受到監(jiān)管警示的，還有中信建投的兩位保薦代表人、天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所的兩位簽字會(huì)計(jì)師。

然而，這并非是安凱特第一次IPO鎩羽而歸。相比而言，該公司首次于深交所申報(bào)上市時(shí)，只差臨門一腳，最終卻仍是功敗垂成。

2020年6月，安凱特在國(guó)金證券保薦下，獲深交所創(chuàng)業(yè)板受理，前半程頗為順利，不到半年即通過了上市委會(huì)議。過會(huì)后，上交所要求安凱特就廢舊電極處置收入全部入賬相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行核查并回復(fù)，但最終該公司未進(jìn)行回復(fù)，也沒有說明理由，卻選擇撤回申報(bào)文件，導(dǎo)致首次IPO折戟。

2021年6月，深交所發(fā)出監(jiān)管函，因上述事項(xiàng)構(gòu)成違規(guī)，對(duì)安凱特采取書面警示的自律監(jiān)管措施。

事實(shí)上，在中信建投和國(guó)金證券之前，安凱特已經(jīng)換了兩個(gè)券商。該公司2015年9月啟動(dòng)上市輔導(dǎo)時(shí)，聘請(qǐng)了長(zhǎng)城證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)，后于2018年3月變更為東吳證券，直到2020年才由國(guó)金證券作為保薦機(jī)構(gòu)提交IPO申請(qǐng)。

02

“投行一哥”去年8次被監(jiān)管

既然安凱特?fù)Q了2個(gè)交易所、4個(gè)券商都沒能上市，那么，最后接力的中信建投證券是否有些無辜？

然而，由中信建投保薦IPO的過程中，上交所曾在問詢中，直接指明安凱特申報(bào)文件中存在的多處差錯(cuò)，由此對(duì)申報(bào)文件質(zhì)量提出質(zhì)疑。

該問詢反饋顯示，這次申報(bào)文件中出現(xiàn)了許多較為低級(jí)的謬誤。如銷售金額和單價(jià)前后不一、多處錯(cuò)別字和語病、招股說明書整體篇幅冗長(zhǎng)等。

因此，上交所要求中信建投質(zhì)控、內(nèi)核部門說明對(duì)申報(bào)文件質(zhì)量有效把關(guān)的具體措施，是否勤勉盡責(zé)。

在問詢回復(fù)中，中信建投則回復(fù)稱，保薦機(jī)構(gòu)已經(jīng)按照勤勉盡責(zé)的原則，完整履行了必要的質(zhì)量控制和內(nèi)核程序。為避免出現(xiàn)信息披露錯(cuò)誤，進(jìn)一步提高申報(bào)文件質(zhì)量，保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行了深刻反思并采取了充分的整改措施，以確保信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，充分履行保薦機(jī)構(gòu)的勤勉盡責(zé)義務(wù)。

但最終該項(xiàng)目仍在現(xiàn)場(chǎng)檢查中被發(fā)現(xiàn)違規(guī)問題，中信建投兩名保代也因此同樣被交易所予以監(jiān)管警示。

據(jù)中信建投2024年年報(bào)顯示，該公司在去年A股IPO承銷數(shù)量中位居第一。2024年，國(guó)內(nèi)IPO家數(shù)和募資金額有所下降，分別為102家、662.8億元，而中信建投承銷了其中的12家，占比12%，市場(chǎng)份額最高。

但伴隨投行業(yè)務(wù)高歌猛進(jìn)的，則是違規(guī)行為也屢屢發(fā)生。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2024年以來，中信建投證券共計(jì)被證監(jiān)會(huì)和交易所采取監(jiān)管措施或紀(jì)律處分8次，并涉及多名責(zé)任人。

其中，涉及IPO項(xiàng)目的違規(guī)5起，包括芯天下、中興新材、恒達(dá)智控、卓誼生物、紫晶存儲(chǔ)等項(xiàng)目。

在紫晶存儲(chǔ)造假上市案件中，因保薦人中信建投未按照法律法規(guī)執(zhí)行盡職調(diào)查、時(shí)任分管投行委委員兼投行部深圳部負(fù)責(zé)人李波、項(xiàng)目?jī)?nèi)核責(zé)任人董貴欣、項(xiàng)目質(zhì)控責(zé)任人張華被上交所予以通報(bào)批評(píng)的紀(jì)律處分。

此前，2024年5月，因在部分項(xiàng)目中盡職調(diào)查不充分、未有效督促發(fā)行人做好募集資金專戶管理、內(nèi)核未充分關(guān)注項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)外披露招股說明書實(shí)質(zhì)修改后內(nèi)控未再次審批等問題，該公司及投行負(fù)責(zé)人劉乃生被證監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

本文不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，操作需謹(jǐn)慎。