周末對(duì)中國(guó)的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司出現(xiàn)大利好，美國(guó)豁免部分商品的“對(duì)等關(guān)稅”，周一，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈概念公司集體大漲，立訊精密、藍(lán)思科技等公司股價(jià)大幅高開。

01

豁免和否認(rèn)豁免

但好事不過三秒，很快特朗普的最新發(fā)帖就開始流傳，他在社交媒體上說，周五沒有宣布任何“關(guān)稅豁免”，那是假新聞，這部分商品只是被“歸入不同的稅收類別”，下周將宣布半導(dǎo)體關(guān)稅稅率，并且很快生效。

隨后，“果鏈”公司迅速跳水轉(zhuǎn)跌，被周末利好消息吸引而買入股票的投資者迅速被套。

02

蘋果究竟有沒有獲得稅收豁免

實(shí)際上蘋果是被豁免關(guān)稅了。

不管特朗普怎么嘴硬，目前來看他確實(shí)是放寬了對(duì)中國(guó)出口的電子產(chǎn)品的關(guān)稅。

蘋果、特斯拉等美國(guó)科技公司獲得了一個(gè)大喘氣的機(jī)會(huì)。

綜合NPR、CNBC和彭博社的報(bào)道，2025年4月12日，美國(guó)海關(guān)已經(jīng)對(duì)智能手機(jī)、電腦等關(guān)鍵產(chǎn)品進(jìn)行豁免關(guān)稅，而且豁免是從4月5日開始算起。

這意味著蘋果產(chǎn)品不用交125%“天價(jià)稅”。

這次豁免覆蓋了不少東西，包括：智能手機(jī)（比如iPhone）、筆記本電腦（比如MacBook）、平板電腦（比如iPad）、還有處理器、內(nèi)存、顯示屏這些零件等等。

這些東西光2024年從中國(guó)進(jìn)口就值3900億美元，其中智能手機(jī)和電腦就占了770億。

03

美國(guó)內(nèi)部的較量

自特朗普1月份宣布加征關(guān)稅以來，美國(guó)股市已經(jīng)大跌三個(gè)月，科技股變成重災(zāi)區(qū)。

蘋果、英偉達(dá)背后的大股東，是先鋒領(lǐng)航、黑石、伯克希爾、摩根大通等美國(guó)最大的財(cái)團(tuán)，特朗普的關(guān)稅政策，令這些資本蒙受了巨大的損失。

被視作華爾街靈魂人物的摩根大通CEO杰米·戴蒙，前幾天罕見發(fā)聲，他明確說：關(guān)稅將提高價(jià)格，減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，損害美國(guó)全球地位。

戴蒙在內(nèi)的華爾街高層，紛紛通過私下會(huì)晤和游說，來給特朗普當(dāng)局施加壓力。

比如4月8日的媒體報(bào)道就提到，戴蒙聯(lián)合多家華爾街大行CEO，在華盛頓與美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)霍華德·盧特尼克舉行私人會(huì)議。

此外，特朗普競(jìng)選時(shí)積極提供財(cái)務(wù)支持的億萬富翁捐助者們，也通過電話與美國(guó)白宮幕僚長(zhǎng)和財(cái)政部長(zhǎng)溝通。

特朗普的大金主馬斯克，也在社交媒體上說自己和特朗普討論過關(guān)稅政策。但是他們沒有獲得立竿見影的效果。

華爾街人士也群起而批判。

對(duì)沖基金經(jīng)理比爾·艾克曼，將關(guān)稅政策形容為“經(jīng)濟(jì)核戰(zhàn)爭(zhēng)”，他認(rèn)為如果4月9日關(guān)稅政策實(shí)施，商業(yè)投資將陷入停滯，消費(fèi)者將捂緊錢包，美國(guó)將嚴(yán)重?fù)p害聲譽(yù)，需要數(shù)年甚至數(shù)十年才能恢復(fù)……

摩根大通的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告說，關(guān)稅將引發(fā)美國(guó)經(jīng)濟(jì)全面衰退，而標(biāo)普、高盛、美銀等美國(guó)機(jī)構(gòu)，加上匯豐、巴克萊、德意志銀行、加拿大皇家銀行、瑞銀等，都紛紛警告稱，美國(guó)將即將進(jìn)入衰退。

表面上看，這些溝通雖然沒有讓特朗普轉(zhuǎn)向，但也有一些作用。首先，是延緩90天，其次，是這次的豁免。

但特朗普在長(zhǎng)期目標(biāo)上并未讓步。

當(dāng)被問及豁免背后的原因時(shí)，白宮新聞秘書說，之所以做出豁免，是因?yàn)樘乩势障Ｍ_保科技公司有時(shí)間將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到美國(guó)。

而且“在總統(tǒng)的指示下”，包括蘋果、臺(tái)積電和英偉達(dá)在內(nèi)的公司，“正在盡快將制造業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到美國(guó)本土”。

04

美國(guó)科技公司要扛過4年

受周末貿(mào)易豁免消息提振，4月14日的夜盤蘋果上漲了6.5%，英偉達(dá)漲超4%，特斯拉漲超2%。

很明顯，這些公司的命根子在中國(guó)。比如蘋果的iPad有80%在中國(guó)生產(chǎn)，Mac超過一半也在那兒。

蘋果CEO庫(kù)克也承認(rèn)，蘋果之所以嚴(yán)重依賴中國(guó)，是因?yàn)橹袊?guó)獨(dú)有的“技術(shù)密度”優(yōu)勢(shì)，在全球無可替代。

蘋果很早以前就想搬遷制造重心到越南和印度，但因?yàn)檫@些國(guó)家的制造工藝技術(shù)落后，和產(chǎn)業(yè)工人的匱乏，計(jì)劃而遲遲不能實(shí)現(xiàn)，甚至因?yàn)橛《裙S的良率太低，蘋果不得不搬回中國(guó)生產(chǎn)。

這次蘋果為了應(yīng)對(duì)關(guān)稅落地，從2月就開始全面動(dòng)員運(yùn)力往美國(guó)備貨，目前已經(jīng)備足了二季度的庫(kù)存。

昨天獲得豁免之后，也給蘋果爭(zhēng)取更加多的時(shí)間，但不管怎么樣，現(xiàn)在立刻、馬上、迅速去美國(guó)建廠的可能性依然不大。

庫(kù)克已經(jīng)做出追加在美國(guó)投資的承諾，但特朗普逼蘋果去美國(guó)生產(chǎn)手機(jī)的目標(biāo)看來是不會(huì)動(dòng)搖的。

可以預(yù)計(jì)的是，未來4年，蘋果的麻煩一定不會(huì)少。