文|小方

來源|財富獨角獸

中信銀行2024年度業(yè)績報告顯示，報告期內(nèi)，該行營業(yè)收入達到2136.46億元，較上年增長3.76%。其中，利息凈收入1466.79億元，非利息凈收入669.67億元，分別同比增長2.19%和7.39%。歸屬于該行股東的凈利潤為685.76億元，同比增幅2.33%。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至報告期末，中信銀行不良貸款余額為664.85億元，較上年末增加16.85億元，增幅2.60%；不良貸款率同比下降0.02個百分點至1.16%，撥備覆蓋率為209.43%。

資產(chǎn)負債規(guī)模上，其總資產(chǎn)達95327.22億元，增幅5.31%；貸款及墊款總額57201.28億元，客戶存款總額57782.31億元，分別較上年末增長4.03%和7.04%。

不過，2024年中信銀行的零售銀行業(yè)務稅前利潤為92.3億元，相較于上年的159.35億元，同比下降約42.08%，在稅前總利潤中占比降至11.4%，為十年來最低點。

01

零售轉(zhuǎn)型十年努力，2024年稅前利潤占比為十年新低

中信銀行零售銀行業(yè)務2014至2024年的業(yè)績數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出清晰的戰(zhàn)略周期脈絡。第一階段（2014-2017年），零售銀行業(yè)務經(jīng)歷了較為顯著的擴張，零售銀行稅前利潤從13.24億元飆升至202.83億元，實現(xiàn)約15.32倍的增長，零售銀行稅前利潤占比從2.4%躍升至38.8%。

圖片來源：整理自中信銀行2014-2024年公開財務數(shù)據(jù)

第二階段（2018-2021年），零售銀行稅前利潤的增速趨于平穩(wěn)，進入了階段性調(diào)整期。2018年，零售銀行稅前利潤157.32億元，較2017年的202.83億元，出現(xiàn)約22.44%的下降，零售銀行稅前利潤占比回落至29%，與稅前總利潤的回升形成對比。

盡管零售銀行稅前利潤維持在190億-227億元區(qū)間，稅前總利潤則穩(wěn)步攀升至2021年的655.17億元。這表明，銀行在穩(wěn)步推動零售與非零售銀行業(yè)務協(xié)同發(fā)展的同時，也未放松對非零售銀行業(yè)務的布局，進而推動了整體業(yè)績的穩(wěn)健增長。

2020年，外部大環(huán)境的沖擊，導致其零售銀行稅前利潤微降，這一過程中卻展示出銀行數(shù)字化渠道的抗風險能力，尤其在面對外部不確定因素時，數(shù)字化“基建”或起到了關鍵作用。

第三階段（2022-2024年），零售銀行稅前利潤持續(xù)回調(diào)，2024年降至92.3億元，占比也回落至11.4%，明顯低于歷史高點。零售銀行業(yè)務面臨挑戰(zhàn)之外，其公司銀行和非利息收入的增長在一定程度上緩解了業(yè)績增長壓力。

圖片來源：中信銀行2024年年度報告（A股）

值得注意的是，這一“剪刀差”現(xiàn)象，雖反映了銀行在傳統(tǒng)零售模式與新興輕資本業(yè)務之間的轉(zhuǎn)型調(diào)整，但也映射了行業(yè)生態(tài)的深層變革。

這一轉(zhuǎn)型過程既體現(xiàn)了銀行應對市場環(huán)境變化，逐步調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略的適應性，也揭示了在實現(xiàn)多元化轉(zhuǎn)型過程中面臨的調(diào)整壓力與階段性變化。

回看中信銀行零售轉(zhuǎn)型十年數(shù)據(jù)的波動軌跡，反映了中國銀行業(yè)在變革浪潮中的戰(zhàn)略調(diào)整，也顯示了銀行在不斷變化的外部環(huán)境下尋找平衡的過程。

從初期依賴傳統(tǒng)零售模式的快速擴張，到后期的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和非零售銀行業(yè)務的多元化布局，銀行在持續(xù)擴張的同時，也面臨著如何在多元化業(yè)務中平衡風險與收益的挑戰(zhàn)。

而通過不斷優(yōu)化業(yè)務結構，則能在一定程度上彌補零售銀行業(yè)務增長放緩帶來的影響，并為未來零售銀行業(yè)績恢復創(chuàng)造條件。

02

公司銀行與利息、非利息凈收入同比增長，個貸不良占不良貸款余額44.49%

盡管零售銀行業(yè)務進入調(diào)整期，但中信銀行2024年的公司銀行業(yè)務表現(xiàn)可圈可點。

年報數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)，該行公司銀行業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)凈收入899.66億元，較上年增長5.03%，占該行營業(yè)凈收入的44.91%。

圖片來源：中信銀行2024年年度報告（A股）

利息凈收入為1466.79億元，較上年增長2.19%；非利息凈收入為669.67億元，較上年增長7.39%。

圖片來源：中信銀行2024年年度報告（A股）

公司銀行的表現(xiàn)有助于中信銀行穩(wěn)定收入來源，尤其是在息差收窄和資產(chǎn)荒的背景下，穩(wěn)定的公司銀行收入成為銀行應對市場不確定性的關鍵支持。

此外，非利息凈收入在2024年同比增長7.39%，達670億元。非利息收入的增長主要得益于金融市場業(yè)務和財富管理業(yè)務的較好表現(xiàn)。

中信銀行的金融市場業(yè)務在2024年表現(xiàn)較好，尤其是在債券投資和衍生品交易方面的收入增長，增強了銀行的收入多樣性和靈活性。

在財富管理方面，理財子公司規(guī)模的增長和私人銀行業(yè)務的拓展進一步提升了非利息收入的貢獻。

隨著銀行理財市場的逐步成熟，銀行在資產(chǎn)管理、理財產(chǎn)品和高凈值客戶群體的拓展方面也取得成效。

年報數(shù)據(jù)顯示，2024年，中信銀行理財管理規(guī)模近2萬億元，較上年增長超15%；債務融資工具承銷創(chuàng) 9,600 億市場紀錄。這些業(yè)務的增長為銀行帶來了可持續(xù)的收入來源，并為未來的盈利增長奠定了基礎。

圖片來源：中信銀行2024年年度報告（A股）

通過公司銀行的持續(xù)增長，銀行能夠鞏固其收入基礎，并增強在大客戶領域的市場地位。同時，非利息收入的增加為銀行提供了更加多元化的收入來源，緩解了零售銀行業(yè)務下滑帶來的盈利壓力。

不過，個人貸款和信用卡不良率的上升值得關注。年報數(shù)據(jù)顯示，2024年，該行個人貸款不良貸款余額由2023年的276.68億元升至295.8億元，增長約6.91%，占不良貸款余額664.85億元的44.49%；不良率由2023年的1.21%上升至1.25%，增幅約3.31%。

圖片來源：中信銀行2024年年度報告（A股）

據(jù)其年報，截至報告期末，中信銀行的信用卡不良率達2.51%，較上年末下降0.03個百分點。年報指出，“受宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響，部分客戶收入水平與還款能力趨勢性下降，信用卡行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量整體承壓。”

盡管公司銀行和非利息收入的增長較好，個人貸款的不良問題仍是中信銀行需要關注的重要議題。隨著市場環(huán)境的變化，中信銀行或需要進一步提高個人貸款和信用卡業(yè)務風險管理水平，優(yōu)化風控體系和合規(guī)管理，以確保業(yè)務的健康發(fā)展和盈利水平的穩(wěn)固。

03

罰單頻現(xiàn)，面對合規(guī)管理與風險控制挑戰(zhàn)

值得注意的是，處罰事由與貸款不良風險或存在一定的關聯(lián)性。當貸前盡調(diào)、資金流向監(jiān)控出現(xiàn)問題，個人貸款乃至整體風險敞口或難免擴大。

梳理中信銀行2024年收到的部分監(jiān)管罰單可知，過去一年，其部分分行及下屬機構，在多個環(huán)節(jié)存在合規(guī)問題，導致了多次監(jiān)管行政處罰。

具體來看，2024年5月7日，國家金融監(jiān)督管理總局洛陽監(jiān)管分局行政處罰信息公開表（洛金罰決字〔2024〕38號）顯示，中信銀行洛陽分行因貸前調(diào)查不盡職，貸后檢查不到位等違法違規(guī)事實，被行政處罰罰款115萬元。

圖片來源：國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)截圖

2024年6月5日，國家金融監(jiān)督管理總局新疆監(jiān)管局行政處罰信息公開表顯示，中信銀行烏魯木齊青年路支行、北京路支行、南湖北路支行分別因銀行承兌匯票貿(mào)易背景審核不嚴、貼現(xiàn)資金回流出票人賬戶、貸款資金回流至借款人等問題，被罰款合計97萬元。

圖片來源：國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)截圖

2024年12月10日，國家金融監(jiān)督管理總局河南金融監(jiān)管局行政處罰信息公示表（豫金罰決字〔2024〕232-249號）顯示，中信銀行鄭州分行本部及其下屬機構因“銀承業(yè)務貿(mào)易背景不真實，部分貼現(xiàn)資金回流出票人；個人貸款資金違規(guī)流入禁止性領域”等問題，行政處罰罰款金額合計達580萬元。

圖片來源：國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)截圖

然而，合規(guī)問題未隨年份更迭而改善。進入2025年，中信銀行仍因同類問題遭到處罰。

2025年1月6日，國家金融監(jiān)督管理總局日照監(jiān)管分局行政處罰信息公開表（日金罰決字〔2024〕21、22號）顯示，中信銀行日照分行因銀行承兌匯票業(yè)務貿(mào)易背景審查不嚴問題，被罰款30萬元。

圖片來源：國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)截圖

3月21日，因貸款管理不審慎等問題，云南金融監(jiān)管局對中信銀行昆明分行罰款35萬元，對分支機構罰款80萬元。同日，國家金融監(jiān)督管理總局寧波監(jiān)管局行政處罰信息公開表（甬金罰決字〔2025〕20-22號）顯示，中信銀行寧波分行因存款業(yè)務管理不審慎等問題，被行政處罰50萬元。

圖片來源：國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)截圖

由此來看，中信銀行或有必要在信貸管理、風險控制和合規(guī)體系的建設上加大力度，確保銀行能夠在合規(guī)框架下穩(wěn)健發(fā)展。

未來，中信銀行也有必要加大對人工智能等前沿技術的投入，提升風控決策效率、風險預警的精準度與響應速度。通過加強風控技術的投入和完善信貸審批流程，能進一步有效防范不良貸款的增長，為可持續(xù)性發(fā)展創(chuàng)造條件。

同時，中信銀行也可借此契機，提升市場對其合規(guī)和風險管理的認可。與此同時，面對合規(guī)管理和風控體系的挑戰(zhàn)，該行或也有必要進一步加強內(nèi)部審計和合規(guī)管理文化的建設，提升員工的合規(guī)意識，從源頭減少風險和不良。

整體來看，在經(jīng)歷了零售銀行業(yè)務的挑戰(zhàn)和合規(guī)管理的壓力后，中信銀行面臨著如何在復雜的金融環(huán)境中實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展的重要課題，其能否在未來實現(xiàn)零售銀行業(yè)務重振和整體盈利進一步增長的雙重突破，我們不妨拭目以待。