挑戰與機遇并存

作者 | 勝馬財經 徐川

編輯 | 歐陽文

近日，民生銀行發布了2024年年報，這份年報數據呈現出多面性。從業績來看，營收與凈利潤雙雙出現下滑。其中，2024年民生銀行營業收入為1362.9億元，同比下降3.21%，歸母凈利潤為 322.96億元，同比下降9.85%。

勝馬財經注意到，在資產質量方面，該行不良貸款率雖有微降，但不良貸款總額出現增加。凈息差持續收窄至1.39%，同比下降7BP。不過，民生銀行去年在業務結構優化和客戶基礎夯實等方面也有積極進展，如貸款規模穩步增長，各類客戶數量有所增加，為后續的業績趨好帶來希望。

業績持續下滑

對比近幾年的財務數據可以看到，民生銀行的營收已經連續四年下滑，從2020年峰值的1850億下滑到2024年的1362.9億；民生銀行2024年歸母凈利潤為322.96億元，同比下降9.85%，也創下多年新低。

從收入構成來看，2024年，民生銀行利息凈收入為986.9億元，同比下降3.65%；非利息凈收入為376億元，同比下降2.05%。在非利息凈收入中，手續費及傭金凈收入為182.45億元，同比下降9.91億元，降幅5.15%，主要由于代理保險、代理基金費率下調，代理及受托業務手續費收入出現同比下降。

凈息差是衡量銀行盈利能力的關鍵指標，近年來進入低利率時代，使得銀行業息差水平整體承壓。2024年民生銀行凈息差1.39%，同比下降7BP，降幅雖出現收窄，但仍明顯低于股份制商業銀行1.61%至1.63%的平均水平。在當前銀行業競爭激烈的大環境下，如何改善收入結構，提升經營效能，增強盈利能力已成為民生銀行當務之急。

資產質量承壓

勝馬財經注意到，截至2024年末，民生銀行不良貸款總額656.1億元，較上年末增長5.13億元，不良貸款率1.47%，較上年末下降0.01個百分點，撥備覆蓋率141.94%，較上年末下降7.75個百分點。雖然不良貸款率有微小下降，但損失類貸款激增66%至334.5億元，房地產貸款不良率攀升至5.01%。

信用卡業務成為不良貸款主要風險區，2024年，民生銀行的個人貸款和墊款不良貸款總額達318.22億元，比上年末增加49.67億元，不良貸款率升至1.80%，其中信用卡不良貸款率達3.28%，遠高于其他業務類別。2025年初，民生銀行通過公開競價方式批量轉讓信用卡不良債權，涉及金額達60.28億元，成為近年來國內銀行業最大規模的信用卡不良資產交易之一。

2024年財報數據顯示，民生銀行次級類貸款和可疑類貸款的遷徙率出現大幅上升，次級類貸款遷徙率從2023年的45.06%飆升至2024年的86.85%；可疑類貸款遷徙率從46.63%上升至79.02%，均創近三年新高。與此同時，民生銀行信用減值損失持續高企，2024年達454.74億元，占當年歸母凈利潤的140.80%，高額的信用減值損失，直接侵蝕了民生銀行的利潤，導致其凈利潤大幅減少，資產質量壓力進一步增加。

客戶基礎現積極信號

民生銀行在過去一年也有積極的變化。勝馬財經注意到，在業務結構方面，截至2024年末，民生銀行資產總額78149.69億元，比上年末增加1400.04億元，增幅1.82%，其中，發放貸款和墊款總額44504.80億元。

2024年，民生銀行凈息差1.39%，同比下降7BP，降幅同比收窄，下半年凈息差1.41%，比上半年提升3BP，凈息差起穩回升跡象明顯。特別是下半年以來，通過持續大力推動供應鏈金融、代發、商戶收單等重點業務，有效帶動存款規模實現恢復性增長。

在客戶基礎方面，民生銀行不斷深化大中小微個人一體化經營及分層分類專業經營，客戶數量穩步增長。截至2024年末，總、分行級戰略客戶1992戶，比上年末增加303戶；戰略客戶牽引的供應鏈核心客戶2494戶，比上年末增長1162戶；鏈上融資對公客戶數30498戶，比上年末增加15380戶。2024年，戰略客戶新增代發企業簽約1,171戶，同比多增621戶；帶動消費貸簽約客戶5.38萬人，審批金額114.66億元。

中小企業信貸余額9720.41億元，機構客戶數39637戶，比上年末增長15.96%；普惠型小微企業貸款余額6627.18億元，比上年末增加504.49億元；普惠型小微企業有貸戶51.48萬戶，比上年末增加0.15萬戶。截至2024年末，零售客戶13,429.02萬戶，比上年末增長5.99%；私人銀行客戶數6.21萬戶，比上年末增長12.48%。

勝馬財經認為，民生銀行2024年經營狀況呈現出多面性，盈利能力面臨挑戰、資產質量方面隱憂需要持續關注并加以改善。不過，在業務結構優化和客戶基礎拓展方面取得的積極進展，有望為未來發展提供了一定支撐。未來，民生銀行需要進一步優化收入結構，加強資產質量管理，尤其需關注信用卡和對公房地產等不良貸款高發領域，防患于未然。

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