導讀：說到底，即時零售是一場系統(tǒng)能力的比拼。

李彥丨作者

木魚丨編輯

壹覽商業(yè)丨出品

即時零售市場戰(zhàn)火正熱，淘寶突然宣布加碼。

今年初起，美團、京東在即時零售賽道輪番出招，百億補貼、紅包拉新、平臺口水戰(zhàn)層出不窮。但聲量熱了，履約卻有些吃緊，消費者一邊堅持“哪里便宜點哪里”，一邊吐槽外賣“又晚送到了半個小時”。

從5月2日宣布提前上線以來，淘寶閃購一直表現(xiàn)亮眼。

在這個“餓寶組合”全量上線后，并給出最高優(yōu)惠力度的48小時內(nèi)，已有13個城市的餓了么單日物流訂單數(shù)量突破歷史最高。庫迪咖啡一日內(nèi)訂單增長近10倍，茶飲新秀品牌茉莉奶白在餓了么外賣訂單量日均也增長近3倍。

以至于市面上有聲音認為，淘寶或許“截胡”了這場由外賣挑起的即時零售暗戰(zhàn)。

當下外賣補貼戰(zhàn)遇到的問題，真實地呈現(xiàn)了“下一個電商主戰(zhàn)場”即時零售所面臨的挑戰(zhàn)。作為同時對“多快好省”做出極致要求的業(yè)態(tài)，即時零售最考驗物流時效、貨品管理與價格體系。平臺必須在貨、倉、配、價、心智中的一至兩個維度上具有核心優(yōu)勢，同時在其他維度沒有短板。

淘寶給出了自己獨特的解題思路。

就在京東、美團進入焦灼之際，4月30日，淘寶天貓突然宣布旗下即時零售業(yè)務(wù)“小時達”正式升級為“淘寶閃購”，并在淘寶app首頁Tab以“閃購”一級流量入口展示，首日上線 50 個城市，還聯(lián)合餓了么，接入全部外賣供給，目標是實現(xiàn)“電商的低價+外賣的速度”。

壹覽商業(yè)梳理了淘天近年來的業(yè)務(wù)和此次動作的脈絡(luò)后認為，淘寶閃購從一開始的設(shè)定，就不是為了一戰(zhàn)成名，而是試圖補齊電商“最后一公里”的結(jié)構(gòu)性短板——它不打口水仗、不押爆款單品，而是從系統(tǒng)、供給、履約三端入手，試圖重構(gòu)一條可持續(xù)的即時零售路徑。

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即時零售，電商主戰(zhàn)場的另一條路

流量紅利逐漸消退、用戶增長放緩的大背景下，電商行業(yè)正面臨前所未有的結(jié)構(gòu)性拐點。

過去幾年，遠場電商越卷越深，從“低價補貼”到“僅退款”，從跟風爆品到抄款盜圖，已逐步走向存量博弈和效率瓶頸，越來越難激發(fā)用戶的新鮮感和購買沖動。

而就在這種僵局中，“即時零售”成為少數(shù)還在增長的新增量。

“今天買、今天到”不再只是快遞服務(wù)的附加項，而成為消費者新的底層預期。這背后，既有本地生活服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施的完善，也有用戶心智的改變：買得快、收到快、用得快，成為撬動決策的關(guān)鍵變量。而平臺若能更好滿足這一需求，也就擁有了打破同質(zhì)化競爭的機會。

外賣，恰好是最成熟的即時場景。其高頻、剛需特性天然適合聚集流量。餐飲訂單不僅建立起用戶的使用習慣，也成為延伸其他品類（如3C、快消、服飾）的流量入口。平臺通過“高頻打底，低頻變現(xiàn)”，逐步建立起以即時履約為核心的“流量漏斗”。

這正是為何近期電商大廠紛紛重兵投入補貼，用外賣做前哨戰(zhàn)，試圖從“送飯”起步，切入更多即時零售場景。

但“口水戰(zhàn)”打到今天，已經(jīng)進入消耗期：配送資源緊張、履約體驗參差不齊，表面看是平臺打響了聲量，實則用戶心智并未真正沉淀。

外賣補貼戰(zhàn)的成果難以延續(xù)，問題依然出在平臺對貨、倉、配、價、心智這五個維度的理解。

做外賣起家的平臺，往往在倉和配方面具有優(yōu)勢，點位更多，配送能力更強；貨架電商平臺在即時零售場域的優(yōu)勢則是貨和價，品牌貨品供給豐富，平臺議價能力更強。但這兩類平臺往往很難獲取對方的優(yōu)勢，快速補齊自身的短板。

因此，外賣補貼戰(zhàn)在上一階段很快就演變成“小哥待遇戰(zhàn)”、“平臺合規(guī)戰(zhàn)”，從外賣補貼到即時零售的心智上翻更遠遠沒有實現(xiàn)。

在壹覽商業(yè)看來，淘寶閃購的前身淘寶小時達，路徑選擇明顯不同。它并未急于爭奪餐飲訂單的第一入口，而是以電商原生的優(yōu)勢——品牌貨盤、供應(yīng)鏈深度、系統(tǒng)能力——切入近場零售，用即時履約能力去重構(gòu)品牌端的觸達方式。

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餓了么與淘寶的互補優(yōu)勢

如果說淘寶閃購是一次近場零售的“體系級重構(gòu)”，那么餓了么，就是支撐這套體系高效運轉(zhuǎn)的“肌肉與神經(jīng)”。

淘寶小時達的優(yōu)勢仍舊是貨和價。背靠整個淘寶天貓的品牌供給，小時達選擇的是撬動品牌背后的企業(yè)，先從組織內(nèi)部打通電商和線下多級經(jīng)銷商之間存在的藩籬，然后以量換價，用近場的市場增量換取品牌“不加配送費”，遠近場價格相同，逐漸成為一種相當于“隨身旗艦店”的存在。

一個例子可以直觀呈現(xiàn)這種思路。

2025年4月春夏上新季，淘寶小時達推出傭金優(yōu)惠政策，吸引50多個頭部品牌商家趕在618之前扎堆入駐，其中有很多為服飾品牌，包括國內(nèi)知名女裝品牌MOCO、國產(chǎn)內(nèi)衣最大的品牌紅豆，以及七匹狼、全棉時代、幸棉、雅鹿、真維斯等。

一旦外賣送衣服的價格與旗艦店同款的價格保持一致，即便沒有大量營銷補貼，如今不少消費者也愿意主動選擇更快收貨的形式。

上線第一周，有品牌的淘寶小時達訂單拉動品牌在整個淘系訂單增長了10%。還有品牌上線第二周小時達訂單環(huán)比飆升了30倍。

貨和價是淘寶做即時零售真正的優(yōu)勢。同時，倉、配、心智，則是餓了么的優(yōu)勢。

今年的“外賣大戰(zhàn)”，餓了么一度顯得低調(diào)。但蜂鳥騎手體系如今已覆蓋全國主要城市，無論在運力調(diào)度、地理算法，還是即時履約的響應(yīng)速度上，都是業(yè)內(nèi)少有的“高標準常態(tài)化”平臺。這種能力，是競爭對手難以在短期內(nèi)復制或替代的。

此次淘寶閃購的履約任務(wù)，絕大多數(shù)由餓了么承擔。相較于其他平臺仍需自建履約團隊或依賴加盟騎手體系，淘寶通過整合餓了么網(wǎng)絡(luò)，在成本、效率與調(diào)度精準度上獲得了顯著優(yōu)勢。

但餓了么的價值，遠不止是一套送貨系統(tǒng)。它更是一個心智層的跳板。

作為一個多年高頻使用的本地生活平臺，餓了么已長期占據(jù)用戶“隨時下單、迅速送達”的消費認知。這種“快到像外賣”的心理預期，在餐飲之外延伸至日用品，再進一步延伸到服飾快消等各類品牌商品，正是淘寶閃購最想激活的場景。

淘寶閃購正是借助這套成熟心智，將用戶從“點餐”逐步引導到“逛貨”。比如，點完奶茶，用戶可能順手買了孩子下周上課需要的足球；下單一款衣服，發(fā)現(xiàn)半小時內(nèi)也能送到。這樣的心智遷移，是可以通過餓了么多年高頻積累“順滑遷移”過去的。

茶咖作為外賣引流品類王，這次站上了淘寶閃購C位，奈雪的茶、茉莉奶白、庫迪咖啡等深度合作品牌訂單量暴漲，但這遠遠不是故事的終局。未來，服飾、美妝護膚、3C數(shù)碼中的知名品牌店鋪，可能也將迎來這個場景。

有了餓了么的倉配能力這一“近場抓手”，淘寶閃購得以把貨送得更快、服務(wù)做得更細，但真正支撐這場戰(zhàn)役長期打下去的，還是在品牌端的深厚底盤與供給能力，以及通過“同價”和實惠建立起的消費心智。

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淘寶的“大零售”進化

即時零售不是一場流量戰(zhàn)，而是一場系統(tǒng)能力的比拼。相比以補貼驅(qū)動起家的平臺，淘寶閃購有一個本質(zhì)區(qū)別——它不是從零開始，而是站在十余年“即時零售探索”的體系之上，水到渠成。

從2016年“新零售”概念提出，到盒馬鮮生首創(chuàng)“門店+倉儲+即時配送”模式；從淘鮮達打通超市線上線下，到天貓超市推出“1小時達”“半日達”“次日達”的多層履約模型；再到2020年淘寶上線“小時達”頻道、2024年將其升級為首頁一級入口，阿里生態(tài)內(nèi)部通過多年在商超、本地倉、數(shù)字化門店上的改造積累，逐步構(gòu)建出一張橫跨線上線下的供給網(wǎng)絡(luò)。

而品牌供給，是淘寶閃購最大的底氣。

截至升級之前，淘寶小時達已覆蓋300多萬家門店，接入超200個核心品牌，覆蓋Apple授權(quán)專營店、農(nóng)夫山泉、凌志、JACK&JONES、迪卡儂、ONLY、屈臣氏等多個行業(yè)頭部玩家。品牌供給的多元與遠近場實現(xiàn)同貨同價的目標，是淘寶區(qū)別于其他平臺“品類單一、爆款驅(qū)動”的關(guān)鍵。

舉例而言，像JACK&JONES和Apple這樣自帶線下門店網(wǎng)絡(luò)的品牌，接入淘寶閃購后，庫存調(diào)度效率顯著提升；而屈臣氏、農(nóng)夫山泉等快消類品牌，則通過城市倉和店鋪直送，完成“品牌旗艦店+線下門店”雙場景共振。淘寶所擅長的，不是單點爆發(fā)，而是調(diào)動體系、協(xié)同作戰(zhàn)。

而在前端用戶側(cè)，淘寶閃購重構(gòu)還有消費場景。

不是用戶下單后平臺再去找門店、派騎手，而是系統(tǒng)根據(jù)用戶位置、庫存就近情況，自動推薦“1小時達”商品，實現(xiàn)從搜索到履約的鏈路壓縮。舉例來說，用戶在直播間看中一支口紅，可以直接選擇“小時達”下單，當天收貨；在外賣平臺點奶茶的用戶，也能順帶買個剃須刀、藍牙耳機。這是一種從“等快遞”到“眼下可得”的心智躍遷。

更底層的，是淘寶正在推動的“一盤貨、一盤價、一體鏈路”的模式。

品牌不再需要為線上、線下、本地配送分別建系統(tǒng)，而是在淘寶閃購這一通用架構(gòu)中統(tǒng)一管理商品、庫存與價格。這種數(shù)字化能力讓品牌不再被渠道割裂，可以輕運營、快轉(zhuǎn)化、高效率。對于用戶而言，則感知到的是統(tǒng)一的商品呈現(xiàn)、更快的配送效率與更清晰的服務(wù)體驗。

最終，這些看似系統(tǒng)能力的進步，落到業(yè)務(wù)側(cè)，就是讓品牌生意更容易做，讓消費者買得更確定，讓平臺增長路徑更健康。

淘寶閃購與餓了么的聯(lián)動，背后是一套更具可持續(xù)性的增長模型：以品牌為核心、以系統(tǒng)為骨架、以近場為通路，重構(gòu)“電商+本地”一體化能力。

當“快”成為零售的默認預期，真正能贏下這場仗的，不是跑得最快的平臺，而是能穩(wěn)住效率、打通供給、延展品牌價值的那一個。