隨著資本市場的蓬勃發展，指數投資產品迎來爆發式增長，國內ETF市場更是加速擴容，正式邁入“千基時代”。

然而，市場的快速擴張也為投資者帶來些許疑惑，例如ETF是如何進行分類的？中證A500、科創板50又有什么區別？哪種類型的ETF更適合自己？

各位看官，你了解ETF的分類嗎？

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為化解投資者在 ETF 類別上的困惑，行業頭部基金公司率先行動，幫助投資者改善投資體驗。比如易方達基金結合本土實踐與國際標準，系統性梳理了股票指數ETF的分類，將ETF精準劃分為規模指數（寬基）、風格因子指數、行業指數、主題指數四大核心類別，并進一步細分至多個精細化領域，讓投資者在指數投資領域找到適配自己的理想標的。

一、規模指數（寬基ETF）

對投資者來說，境內外各類機構定義的不一致可能導致其無法在全球范圍內按照統一的標準篩選、比較相關ETF，針對這個問題，易方達基金依據監管機構的定義口徑以及指數公司的規模指數框架體系，按照“市場+市值”兩個維度，將泛稱的寬基指數進行重新梳理、描述，更加客觀地展示“規模指數（寬基）”的實際特征。

首先，按照市場維度分為中國和國際兩類。

中國規模指數繼續按市場和市值兩個維度劃分，市場按照指數成份股上市地，分為A股、滬市、深市、科創板和創業板、港股、滬港深，以區別不同交易所和市場板塊；市值分為大盤、中盤、小盤和全市場。

從國際分類來說，只按全球、區域市場和單一國家進行劃分，不區分市值。

圖：規模指數（寬基）分類示例

通過這種方式，投資者能夠直觀地看到不同產品的核心特征，并對其進行橫向對比。例如，中證A500是A股大盤指數、科創板50是科創板大盤指數。基于清晰的產品認知，投資者得以更精準地匹配自身風險承受能力與資產配置目標。

二、行業和主題ETF

行業和主題指數也經常會被投資者混淆，為了加強共識，并幫助投資者精準鎖定心儀產品，易方達基金也對行業和主題指數進行梳理。

行業指數以行業分類為基礎、反映某一特定行業內股票表現，識別指數是不是行業指數，可以從名稱和行業權重等指標結合分析。易方達基金整合了境內外指數公司和國內常用的行業分類體系，形成八大行業分類，分別是金融、醫藥、科技、消費、制造、周期、公用事業、房地產。

主題指數則是圍繞某一長期趨勢、主題或概念，通常跨多個行業，具體可以分為六大主題類別，分別是數字化與人工智能、高端制造、低碳轉型、國企改革、人口趨勢、ESG。

圖：行業和主題分類示例

以機器人ETF易方達（159530）為例，跟蹤國證機器人產業指數，根據公司財報中對產品應用場景的描述分類，53%權重的成份股集中于人形機器人相關產業鏈、另有30%和17%的權重分別為工業機器人和服務機器人。

根據上面所梳理的分類來看，可以歸到主題指數中的“高端制造”類別，非常清晰明了。

整合后的這八大行業和六大主題分類能基本涵蓋市場上已有的行業和主題指數產品，投資者可以借助這個分類更清晰、便捷地對各類行業或主題ETF進行檢索、比較和投資。

三、風格因子ETF

另一類略顯抽象的風格因子指數，追根溯源，風格和因子的概念來自學術研究成果。依據境外學術界的相關概念，風格因子通常指采用非市值選樣和加權，具有特定因子暴露的各類指數。

按照易方達基金梳理的分類方法，其實也容易辨別。風格因子主要為成長、價值、紅利和其他四大類。像近兩年比較火的紅利ETF、自由現金流ETF，這些都屬于風格因子類的指數產品。

其中，成長和價值風格同樣疊加了大中小盤維度進行劃分；紅利主要包括大家較為熟悉的中證紅利、紅利低波等產品；而質量、現金流、動量等因子則可歸入其他，產品體系成熟后再單獨列支。

圖：風格因子分類示例

在系統掌握風格因子的框架與分類體系后，即便面對陌生的投資產品，投資者也能快速定位其屬性。以典型指數為例，滬深300成長指數聚焦大盤成長型股票，而中證1000價值指數錨定小盤價值類資產，二者在風險波動特性與收益潛力上形成鮮明對照。

拿近期關注度比較高的自由現金流ETF易方達（159222）進行辨析，可以歸類為其他，該ETF跟蹤國證自由現金流指數，以自由現金流率為主要選股因子，篩選自由現金流率較高的企業。

憑借這樣的認知基礎，投資者得以依據自身財務規劃與投資目標，科學匹配適配的投資標的。

從調整產品簡稱提升辨識度，到構建系統化分類體系，易方達基金持續為投資者降低認知門檻。在易方達基金等行業頭部公司的努力下，相信投資者投資ETF的體驗感將大大提升。

展望未來，隨著國內ETF市場加速與國際標準融合，投資規則與產品分類將更加規范透明。易方達基金精心梳理的“ETF分類指南”，我相信將成為投資者解鎖ETF投資價值的實用工具，讓復雜的資產配置變得條理清晰、操作便捷。