縣域金融成核心增長引擎

作者 | 勝馬財經 許可

編輯 | 歐陽文

2024年，中國農業銀行（簡稱“農行”）在全球經濟波動、利率市場化深化及行業競爭加劇的復雜環境中，交出了一份“量增質優”的答卷。作為國有大行中唯一實現凈利潤、營收、利息凈收入增速均領跑同業的機構，農行憑借其深耕縣域金融的戰略定力、零售轉型的前瞻布局以及數字化轉型的創新活力，展現了國有大行服務國家戰略與實現高質量發展的雙重使命。

規模與效益雙升

2024年，農行總資產規模突破43.2萬億元，同比增長8.4%；實現營業收入7114億元，同比增長2.3%；歸母凈利潤2827億元，同比增長4.8%，增速居國有六大行之首。在銀行業整體面臨息差收窄、非息收入承壓的背景下，農行逆勢突圍的關鍵在于其“雙輪驅動”戰略的有效性。

縣域金融成為核心增長引擎，2024年農行縣域貸款余額達9.85萬億元，同比增長12.3%，占全行貸款增量的47%。其中，“惠農e貸”余額1.49萬億元，覆蓋全國2657個縣區，糧食全產業鏈貸款突破1萬億元，支持高標準農田超1500萬畝，縣域營收占比提升至49%。縣域金融不僅鞏固了農行在鄉村振興中的領導地位，更通過高收益資產（如農業產業鏈貸款）對沖了整體息差壓力。

零售轉型與消費金融齊發力，2024年農行個人貸款余額突破9萬億元，增量與增速均居同業首位，消費貸增速達28.3%，信用卡透支余額8588億元，不良率僅1.46%，顯著優于行業平均。農行通過數字化營銷與場景化服務（如汽車、家電“以舊換新”），將客戶觸達效率提升40%，手機銀行月活用戶超2.5億戶，穩居行業第一。

息差管理彰顯韌性，盡管凈息差同比收窄18個基點至1.42%，但農行通過“以量補價”策略，生息資產規模擴張14.2%，推動凈利息收入同比增長1.6%至5807億元，成為四大行中唯一實現利息凈收入正增長的銀行。農行負債端優勢顯著，存款付息率降至1.56%，活期存款占比41%，低成本資金沉淀能力持續強化。

資產質量穩中向好

在宏觀經濟承壓的背景下，農行資產質量逆勢改善：不良率持續下行，不良貸款率降至1.30%，關注類貸款率下降至1.40%，逾期不良比優化至90.98%，風險暴露壓力邊際緩解；風險抵補能力領先，撥備覆蓋率299.61%，風險抵補能力居國有大行之首；全年核銷不良貸款1217億元，信用減值損失同比降低3.6%，顯示其審慎的風險管理策略；動態風控技術升級，引入AI驅動的“客戶信用動態評分系統”，結合就業、收入等大數據實時調整授信策略，高風險客群不良生成率壓降30%。

數字化轉型加速

農行的科技賦能戰略在2024年進入加速期：1.場景生態與線上產品突破，“農銀e貸”余額達5.73萬億元，同比增長34.8%；“惠農e貸”通過引入糧食、畜牧等產業數據，構建數字鄉村平臺，服務農戶超650萬戶；2.人工智能深度應用，發布《“人工智能+”創新實施綱要》，在信貸、風控、營銷等八大領域部署AI技術。例如，DeepSeek大模型已在智慧辦公、智能客服等場景落地，提升運營效率30%以上；3.渠道協同與數據治理，手機銀行10.0版本適配鴻蒙系統，線上渠道交易占比提升至85%；企業級數據資產平臺整合標簽中心與決策引擎，降低數據使用門檻，支持精準營銷與風險預警。

服務實體經濟

農行2024年戰略成效集中體現在對國家重點領域的精準支持與創新突破。普惠金融與民營企業服務，普惠貸款余額突破5萬億元，民營企業貸款余額達7萬億元，均居同業首位。通過“微捷貸3.0”“商戶e貸”等線上產品，農行將普惠金融與數字化深度融合，服務中小微企業超650萬戶；綠色金融與新興產業布局，綠色信貸余額近5萬億元，增速22.9%；戰略性新興產業貸款余額超2.5萬億元，制造業中長期貸款增速20.2%。農行創新推出“農光互補”專項貸款，通過“光伏發電收益+農業經營現金流”雙還款來源設計，降低融資風險；養老金融與適老化服務，打造“農銀養老”品牌，2.2萬家網點完成適老化改造，實體社保卡用戶達2.75億，電子社保卡覆蓋1.65億人，養老產業貸款突破百億元，形成差異化競爭優勢。

擴面提質、結構優化

農行管理層在2024年業績會上提出2025年三大方向：1.縣域擴面與鄉村振興深化，計劃新增綠色信貸超1萬億元，重點支持光伏農業、農村污水處理等項目；推動農戶貸款批量建檔，縣域貸款占比目標提升至45%以上；2.消費提質與擴內需發力，聚焦汽車、家電等傳統消費及文旅、養老等新興領域，穩定個人住房貸款投放，消費貸增速目標維持20%以上；3.凈息差韌性管理，預計2025年凈息差收窄10-15個基點，但通過負債端成本優化（存款利率市場化調整）與資產端結構調整（增加綠色信貸等高收益資產），力爭息差降幅低于行業均值。

勝馬財經認為，農行2024年的業績不僅是財務數據的勝利，更是其服務國家戰略與自身高質量發展協同的體現。通過縣域金融的深度扎根、零售轉型的精準發力、科技賦能的生態重構，農行在復雜環境中實現了規模、效益與質量的均衡增長。展望2025年，隨著宏觀政策對鄉村振興、綠色經濟與科技創新的持續加碼，農行有望憑借其獨特的資源稟賦與戰略執行力，進一步鞏固國有大行領頭羊地位，為股東與社會創造可持續價值。

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