2024年，東莞銀行營收和凈利潤雙雙下滑，交出了近五年來的最差業績，但伴隨著該行在香港市場的深度布局，未來有望于國際化戰略中受益。

與此同時，業績下滑給東莞銀行本就異常坎坷的IPO之路，增添了更多不確定性。東莞銀行最早于2008年啟動IPO申報，據市場分析，其上市計劃因股權過于分散等原因遲遲未能達成。

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營收、凈利首次“雙降”

財報顯示，2024年，東莞銀行實現營業收入101.97億元，同比下降3.69%；凈利潤37.33億元，同比下降8.20%，歸母凈利潤37.38億元，同比下降8.10%，這是東莞銀行近五年來首次出現營利雙降，打破了此前連續增長的態勢。數據顯示，2020-2023年，東莞銀行的營收復合增速約3.5%，凈利潤復合增速約12%。

受市場利率整體下行影響，利息收入的下滑是導致東莞銀行“雙降”的重要原因。2024年，東莞銀行利息凈收入大幅縮水12.14億元至71.19億元，降幅達14.57%，凈息差亦出現較大幅度收窄，從2023年的1.61%進一步縮窄至1.26%，同比下降35BP。數據顯示，2024年第四季度，全國城商行凈息差為1.52%，東莞銀行低于行業平均水平。

東莞銀行利息收入中，貸款和墊款利息收入同比下降1.66%，而利息支出因存款成本上升同比增長7.26%。

不同于利息收入的高度承壓，東莞銀行2024年的非利息收入卻是一片向好，同比大幅增長36.53%達30.78億元，對營收貢獻率從2023年的約25%提升至2024年的30%左右。

非息收入的大幅增長主要由投資收益和公允價值變動收益驅動，其中，受益于債券牛市，投資收益同比增加35.95%至20.86億元，公允價值變動收益同比激增522.51%，由虧轉盈至2.33億元。

對比之下，中間業務顯得尤為黯淡，2024年手續費及傭金凈全年僅收入7.37億元，同比下降11.91%。事實上，早在2020年起，東莞銀行手續費及傭金收入就已顯露疲態，2020-2023年，東莞銀行在該項業務上的同比增速分別為18.14%、12.03%、0.99%、-5.94%，呈現逐年放緩趨勢，2024年，增速進一步惡化至-10.01%，暴露出東莞銀行在零售業務和對公業務面臨的雙重壓力，代理業務手續費同比減少29.24%，擔保業務手續費同比下降22.95%。

2024年，東莞銀行資產進一步擴張，年末資產規模達6727.3億元，較上年末增加438.05億元，增幅達6.97%；負債總額6290.89億元，較上年末增加407.41億元，增幅6.92%；存款余額4384.24億元，較上年末增加199.53億元，增幅4.77%；貸款余額3655.53億元，較上年末增加378.26億元，增幅11.54%。

但在規模增長的同時，東莞銀行的盈利能力卻沒有實現同步增長，資產收益率降至0.57%，首次低于0.6%的監管標準值。

與此同時，東莞銀行的不良貸款率也有輕微抬升，較2023年增加0.08個百分點至1.01%，撥備覆蓋率下降40.85個百分點至212.01%，次級類、可疑類貸款遷徙率分別升至93.39%和98.10%，潛在風險資產加速暴露。

經營活動現金凈流出133.50億元，主要因吸收存款及同業資金凈流入減少559.24億元，疊加向央行借款減少。

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IPO“難產”與國際化野望

交出近五年最差成績單的東莞銀行，還有一樁“未了之事”便是推動上市。

深交所于2023年3月受理了東莞銀行主板IPO申請，但兩年過去了，該行的上市進程仍遙遙無期：受理至今，深交所尚未按照一般IPO流程對東莞銀行進行審核問詢。

值得一提的是，東莞銀行的IPO進程自2008年便已啟動，17年籌劃仍未圓夢，令人頗為唏噓。

東莞銀行上市之路始于2008年3月，直至2012年才進入“落實反饋意見”階段，最終卻仍由于未完成預披露而在2014年被終止審查。

而后，一度有東莞銀行赴港上市的傳聞，但并無下文。

2018年，東莞銀行重啟A股IPO，此后又進入漫長的等待期。2023年3月，全面注冊制正式實施，東莞銀行的IPO審核也被平移至深交所。

如今，又過去了兩年，該行的上市進度仍止步不前，絲毫未現曙光。截至目前，IPO審核進度顯示，東莞銀行因財務資料過期需要更新，處于中止審核狀態。

更為雪上加霜的是，東莞銀行近期還因違規受到監管處罰。其中，東莞銀行因股東股權管理不到位、未穿透認定主要股東關聯方被罰款25萬元；東莞銀行東莞分行因貸款三查不嚴、大額關聯授信風險管控不到位被罰款85萬元。

一邊是東莞銀行IPO受阻，遲遲未能邁入資本市場；但在另一邊，該行卻早已開始了國際化布局，將業務延伸至了境外，把香港市場作為其中的重要一環。

2021年9月，東莞銀行香港分行正式成立，作為東莞銀行首家境外分行，其成立標志著其國際化邁出了關鍵一步。依托香港成熟的金融市場和高度開放的資本流動機制，有效推動了東莞銀行綜合化經營、國際化發展戰略實施。

2024年10月，東莞銀行全資附屬公司莞銀國際在香港成立，后更名為東莞銀行（國際），其宗旨是聚焦香港本地市場，并協助香港客戶擴展業務至大灣區，具有零售銀行、企業銀行兩大業務板塊。

從業務開拓層面而言，東莞銀行可聯動內地與香港市場，新增跨境聯動投放量，為客戶提供更高質量的跨境金融服務，強化對公業務優勢，更好服務大灣區企業“走出去”和海外客戶投資中國。除此之外，香港的離岸人民幣市場可為客戶提供跨境資金池管理等創新業務。

香港低稅率、多元化的融資渠道有助于東莞銀行降低負債成本，緩解大陸市場凈息差收窄的壓力。東莞銀行落子香港也是其戰略野心的展露，能夠增強資本市場對其成長性的認可，提升市場信心與估值。

從風險控制角度而言，香港子行可引入國際風控標準和多元化資產配置，使得東莞銀行現有的資產質量壓力得到緩解，跨境業務的布局既能夠提升東莞銀行的差異化競爭能力亦有助于分散區域經濟波動風險。

東莞銀行香港子行的成立，既是其突破區域限制、融入國際化的重要跳板，也是應對國內業務增長乏力、IPO長跑困局的戰略選擇。

本文不構成投資建議。市場有風險，操作需謹慎。