轉載于：銀行家雜志 ｜ 作者：王一雯｜責任編輯：孫爽

全球大型銀行在非洲的機構布局情況

本文選取三家深耕非洲市場的全球大型銀行，研究其在非洲的總體布局情況，為中資銀行下一步在非洲地區增設機構提供經驗。

法國興業銀行非洲布局情況

法國興業銀行非洲地區發展史。法國興業銀行（以下簡稱“法興銀行”）作為最早服務非洲地區的全球大型銀行之一，早在1911年于突尼斯成立首家子公司，隨后在1913年進一步拓展北非市場，于摩洛哥和阿爾及利亞成立分支機構。1941年，法興銀行的非洲網絡進一步拓展至包括科特迪瓦和塞內加爾在內的西非地區，成為覆蓋北非和西非市場的全球大型銀行。1962—1963年，法興銀行支持新獨立非洲國家的經濟發展，在喀麥隆成立附屬機構。隨后在1985年、1998—1999年分別在幾內亞、布基納法索，赤道幾內亞、馬達加斯加和乍得通過收購的形式開展業務。進入21世紀，法興銀行分別于貝寧、加納、毛里塔尼亞、剛果、多哥、莫桑比克開拓新業務版圖。在埃及、幾內亞、摩洛哥和塞內加爾市場，法興銀行均為當地第一大銀行，并且是阿爾及利亞的第二大銀行。

綜上，法興銀行在非洲布局主要集中在北非和西非地區，覆蓋的國家絕大多數為法國過去在非洲的殖民地。這些國家將法語作為第一或第二語言，本國的貨幣、文化等均明顯受到法國的影響。與此同時，法國的資本幾乎滲透在非洲各大經濟行業中，在非洲設立分支機構的法國企業已超過1000家，包括阿爾斯通、道達爾、法國電力等行業巨頭，部分龍頭企業已位列非洲市場第一，幾乎壟斷了部分非洲國家的市場。

法興銀行在非洲開展布局調整。法興銀行在非洲地區的機構中，凈收入超過1億歐元的包括摩洛哥、阿爾及利亞、突尼斯、科特迪瓦、塞內加爾和喀麥隆機構，2023年年報數據顯示，科特迪瓦和塞內加爾機構均位列當地銀行業第一。進入2023年，由于業績下滑及監管新規等因素影響，法興銀行逐步退出部分非洲市場。6月宣布出售在剛果、赤道幾內亞、毛里塔尼亞和乍得的子公司，同年12月宣布出售布基納法索和莫桑比克的子公司。2024年7月，宣布撤資貝寧和多哥的業務，同年9月撤資幾內亞和馬達加斯加的機構（退出的市場中，布基納法索和貝寧的凈收入在2023年出現下降，其余市場僅出現小幅提升，且收入占比低）。截至2024年末，法興銀行在非機構包括阿爾及利亞、貝寧、布基納法索、喀麥隆、科特迪瓦、幾內亞、赤道幾內亞、加納、毛里塔尼亞、塞內加爾、多哥、突尼斯的子公司，以及肯尼亞和南非兩個代表處。部分宣布出售或撤資的分支機構尚未完成最后交割，后續在非洲地區覆蓋的國家將會進一步減少。

綜上，在出售部分地區的子公司后，法興銀行在非洲的布局將更多集中在非洲的大型經濟體，包括阿爾及利亞、加納、肯尼亞、南非等非洲前十大經濟體。

巴克萊銀行非洲布局情況

巴克萊銀行非洲地區發展史。2005年，巴克萊銀行以55億美元入股南非聯合銀行，持有56.4%的股權，并于2013年增持至62.3%，改名為巴克萊非洲集團。南非聯合銀行集團是在約翰內斯堡證交所上市的南非最大的銀行集團，資產規模位列南非銀行業第四，排在南非標準銀行、南非第一蘭德銀行和南非萊利銀行之后。自此，巴克萊銀行通過直接持股非洲當地銀行的方式，使得經營機構覆蓋肯尼亞、烏干達、坦桑尼亞、莫桑比克、贊比亞、南非、博茨瓦納、納米比亞、阿爾及利亞、加納、津巴布韋和埃及。

綜上，巴克萊銀行通過收購南非聯合銀行股權的方式在非洲開展經營，機構覆蓋國家絕大多數為英國過去在非洲的殖民地，同時覆蓋埃及、肯尼亞、阿爾及利亞、坦桑尼亞和加納等非洲大型經濟體。

巴克萊銀行在非洲開展布局調整。受南非蘭特貶值，經濟發展速度放緩及當地監管政策制約等因素的影響，巴克萊銀行在2017年6月出售巴克萊非洲集團有限公司34%的股權，并于2022年9月出售在巴黎證券交易所上市的南非聯合銀行剩余的7.4%股份，宣告正式離開非洲大陸。雖然出售子公司退出非洲市場，但巴克萊銀行加速在非洲南部、西部和東部的特許經營權建設，擴大在非洲的私人銀行服務，重點瞄準非洲大陸2萬億美元的高凈值市場①。

綜上，巴克萊銀行雖然整體退出非洲市場，但鑒于非洲加速增長的財富，巴克萊銀行將研究擴展非洲重點市場的私人銀行和財富管理服務，提升當地的專營業務服務水平。

渣打銀行非洲布局情況

渣打銀行非洲地區發展史。渣打銀行由在印度、澳大利亞和中國的“特許銀行（Chartered Bank）”和在英屬南非的“標準銀行（Standard Bank）”在1969年合并后成立，合并后更名為渣打銀行。標準銀行于1862年在南非成立，作為英屬標準銀行南非分行開展運營，后通過收購非洲南部的小型銀行壯大規模。1892年，標準銀行在津巴布韋設立第一家海外機構后，1894年繼續在莫桑比克開設分支機構。1901年在馬拉維設立分支機構，1906年在贊比亞開設機構，1911年在肯尼亞和坦桑尼亞設立機構，1915年8月標準銀行進軍納米比亞，1962年于斯威士蘭設立標準銀行。到了1987年，渣打銀行出售在南非的剩余權益，標準銀行自此成為獨立的實體，之后渣打銀行于非洲獨立開展業務。截至2011年，渣打銀行的業務覆蓋非洲37個市場。2012年，渣打銀行在肯尼亞、加納和尼日利亞及其他五個核心市場投資1億多美元。

綜上，渣打銀行由標準銀行與特許銀行合并成立，其非洲地區的業務由標準銀行開展，以南非為中心向非洲南部的其他國家擴展，擴張國家以英國過去在非洲的殖民地為主。

渣打銀行在非洲開展布局調整。2023年，渣打銀行出售安哥拉、喀麥隆、岡比亞和塞拉利昂的子公司，以及坦桑尼亞的個人和企業銀行服務給尼日利亞的Access Bank，并將退出科特迪瓦的個人、私人及中小企業銀行服務。此舉意在剝離非洲市場，將資源轉移至其他具有高增長潛力的地區。截至2024年末，渣打銀行在非洲的機構布局包括肯尼亞、埃及、博茨瓦納、毛里求斯、南非、科特迪瓦、尼日利亞、坦桑尼亞、埃及、加納、烏干達和贊比亞，其中尼日利亞和肯尼亞是渣打銀行在非洲的重要利潤來源，尤其是肯尼亞的資產管理規模在五年間增長了25%。

綜上，渣打銀行逐步退出非洲市場占比較小的機構，持續加大尼日利亞、肯尼亞、加納等具備增長潛力機構的投入，其在非洲的布局大多集中在體量排名前十的大型經濟體。

總體上看，機構布局方面，調整后全球大型銀行重點布局在非洲大型經濟體及發展前景較好的非洲國家，受歷史因素影響，法國和英國的本土銀行更多布局在過去殖民的非洲國家。經營模式方面，除巴克萊銀行通過收購非洲當地銀行股權的方式參與經營外，其他大型銀行主要通過設立分支機構直接開展經營。近年來，主要歐洲大型銀行在非洲的布局持續收縮，改變過去廣泛在原先非洲殖民地鋪設機構，服務本國殖民經濟的模式，將非洲地區機構集中在高增長潛力的國家。另外，瞄準非洲地區金融需求增長的潛力，2024年摩根大通通過率先進軍科特迪瓦和肯尼亞的商業和投資銀行業務，擴展在非洲的業務版圖，并希望每隔幾年在非洲增加一兩個國家的業務。近年來主要廣泛布局非洲的歐洲大型銀行持續退出非洲市場，為我國銀行、非洲本土銀行的發展釋放了空間。全球領先的摩根大通逆勢擴張非洲業務，表明非洲地區銀行業具備一定的發展潛力。

當前中資銀行在非洲地區的機構布局

中資銀行在非洲的布局分布

截至2024年6月末，中資銀行在非洲地區合計設立14家分行/代表處。政策性銀行方面，國家開發銀行在埃及設立代表處；中國進出口銀行在南非設立東南非代表處，在摩洛哥設立西北非代表處。商業銀行方面，中國銀行布局8個國家，包括贊比亞、南非、毛里求斯、安哥拉、吉布提、肯尼亞、摩洛哥和坦桑尼亞；中國工商銀行、中國建設銀行和交通銀行分別設立1個機構，均位于南非；中國農業銀行與剛果(布)政府、國家石油公司、私營企業共同出資，在剛果(布)成立中剛非洲銀行，實際在非洲地區尚未設立分支機構（見表1）。

表1 中資銀行機構覆蓋非洲國家數量表（個）

注：標*為代表處，無法開展直接經營。

數據來源：根據銀行官網和年報披露信息整理

中資商業銀行在非洲的主要經營模式

一是直接設立經營性分支機構。中資商業銀行中，中國銀行、中國建設銀行、交通銀行均在當地設立分行開展直接經營，通過跨境人民幣、貿易融資、銀團貸款等業務持續助力中資企業“走出去”。其中，中國銀行約翰內斯堡分行是非洲大陸首家人民幣清算行，并在2018年躋身南非銀行業前十，且資產規模排名外資銀行第三，貸款總額位列外資銀行第一。

二是收購當地銀行股權，設立協調性代表處。2007年，中國工商銀行收購南非標準銀行20%股權，成為南非標準銀行第一大股東。標準銀行是南非最大的銀行，機構遍布南非、尼日利亞、肯尼亞、毛里求斯等20個撒哈拉以南非洲國家，持續驅動非洲地區的經濟增長。2011年，中國工商銀行設立非洲代表處負責協調與標準銀行集團的相關工作，與標準銀行開展戰略合作，向在非中資企業提供全方位金融服務，持續推進人民幣國際化。中國工商銀行非洲代表處無法開展直接經營，主要職能僅包括參與標準銀行的投資管理、戰略合作、非洲市場研究等。

未來中資銀行在非洲地區機構布局展望

未來中資銀行布局背景研究

中非貿易實現穩步增長。貿易規模方面，中國已連續十五年穩居非洲第一大貿易伙伴國地位，2023年中非貿易額已達2821億美元，較2021年增長11.1%。根據《中國—非洲國家共建“一帶一路”發展報告》的統計數據，2017年以來，中國自非洲進口服務年均增長20%，每年為非洲創造近40萬個就業崗位。同時中非“絲路電商”合作扎實推進，非洲國家的農產品通過“絲路電商”直接進入中國市場。貿易機制方面，中國設立了100億美元支持非洲出口貿易融資額度，為非洲產品來華建立“綠色通道”，并積極落實對非洲最不發達國家的零關稅待遇承諾，對原產于21個最不發達非洲國家的98%稅目產品實施零關稅。

中非投資合作力度不斷加大。根據《中國—非洲國家共建“一帶一路”發展報告》的統計數據，投資促進機制方面，已有34個非洲國家和中國簽署了雙邊促進和保護投資協定，21個非洲國家和中國簽署了避免雙重征稅協定，17個非洲國家加入“一帶一路”稅收征管合作機制。產能合作方面，中國與15個非洲國家建立了產能合作機制，在非洲國家參與規劃、建設、運營的各類產業園區超過50個。投資方面，中國設立的中非發展基金，截至2023年第三季度，已累計對非洲39國出資68億美元，撬動中國對非洲投融資超過310億美元。2023年，中國對非洲直接投資流量實現將近40億美元。

非洲整體經濟發展具有韌性。非洲開發銀行發布的《2024非洲經濟展望報告》數據顯示，2023年非洲國家的實際GDP增速為3.1%，較2022年的4.1%有所下降。盡管整體下降，仍有超過一半的非洲國家的實際GDP增長速度超過2022年，其中布基納法索、吉布提、斯威士蘭、利比亞、剛果(布)和南蘇丹同比增長超過2%，15個國家的實際GDP增長超過5%。預計2024年，非洲地區的實際GDP增速將達到3.7%，2025年之前超過2022年的增長速度達到4.3%，其中東非地區增長3.4%，非洲西南地區增長0.6%，預計40個國家2024年GDP的增長速度將超過2023年，增長速度超過5%的國家將達到17個。非洲的經濟增長速度在全球范圍內將僅次于亞洲，排名世界第二。

按地區劃分，東非將繼續成為非洲經濟增長最快的地區，得益于埃塞俄比亞、盧旺達、吉布提、烏干達、坦桑尼亞和肯尼亞的高速增長，預計將從2023年的1.5%提升至4.9%，于2025年達到5.7%。中非地區增長速度預計保持平穩，2024年小幅下降至4.1%，在2025年提升0.6%，得益于2024年1月乍得和剛果（金）超出預期的增長水平。受益于大型經濟體科特迪瓦、加納、尼日利亞和塞內加爾在2024年1月超出預期的經濟表現，西非地區的經濟增長速度將在2024年提升至4.2%。北非地區增速將面臨小幅下降，增長速度在2024年下降至3.6%，除利比亞和毛里塔尼亞之外，北非其他國家的經濟均將面臨下降。非洲南部小幅增長至2.2%，由于南非的龐大經濟體量，其0.7%的增長速度抵消了安哥拉、博茨瓦納、萊索托、贊比亞和津巴布韋的下滑影響。

按經濟類型劃分，非能源密集型經濟體將快速增長至5.3%，主要是包括電力、交通和物流在內的重要領域公共基礎設施方面增長的公共投資。旅游業依賴型經濟體的增長速度將小幅下降至4.7%，主要受毛里求斯和塞舌爾下滑的影響。石油出口型經濟體將在2024年面臨小幅下降，2025年出現反彈，由于歐佩克在2024年降低石油產量目標，以及蘇丹主要原油出口管道停運，安哥拉退出歐佩克后出口新機制的不確定性，導致南蘇丹未來增長預期下滑。非石油的其他能源出口型經濟體將出現大幅增長，在2024年漲幅達到2.7%，主要由于中國在智慧電網及其建設中對金屬和礦產需求的增長。

非洲國際金融中心和私人財富的進一步發展。國際金融中心建設方面。在第36期全球金融中心指數報告中，卡薩布蘭卡（摩洛哥）排名57位，再次名列非洲第一，毛里求斯排名60位，上升至非洲第二，基加利（盧旺達）位列67名，上升至非洲第三，約翰內斯堡和開普敦（南非）分列75和84位，拉各斯（尼日利亞）和內羅畢（肯尼亞）分列100和102位。非洲的國際金融中心的評分已高于全球平均水平，超過亞太、東歐、中亞、拉美及加勒比地區。

私人財富方面。根據《非洲財富報告》的統計數據，資產規模方面，截至2022年末，非洲大陸私人財富總量達21萬億美元，預計未來十年將增長38%，并已形成南非、埃及、尼日利亞、摩洛哥和肯尼亞五大私人財富市場。人均財富方面，毛里求斯是人均財富最多的國家，是南非的三倍，也是非洲增長最快的財富市場，預計未來十年將增長80%。增長趨勢方面，盧旺達和烏干達的私人財富增長將超過60%，增速排名全球前列。肯尼亞、摩洛哥、莫桑比克和贊比亞的私人財富也將增長50%以上。

未來中資銀行在非洲地區布局展

過去在非洲大面積布局的歐洲大型銀行不斷調整非洲市場布局，逐步撤出部分非洲國家，但過去未大力開拓非洲市場的摩根大通逆勢拓展非洲地區業務，表明非洲市場對銀行業仍具有吸引力。近年，中國不斷加大對非洲地區的資源投入，與非洲的貿易合作穩步增長，同時非洲是經濟增長速度僅次于亞洲的第二大地區，在全球經濟面臨發展危機的時代，非洲的經濟存在一定韌性。總體上看，中資銀行在非洲地區具備進一步的布局空間。

一是重點關注與中國雙邊貿易持續增長的國家。根據《中國與非洲經貿關系報告（2023）》，中國在非洲的前五大貿易伙伴分別為南非、尼日利亞、安哥拉、埃及和剛果（金）。隨著特朗普贏得美國第60屆總統選舉，其競選期間聲稱要對中國向美出口產品加征60%以上懲罰性關稅，并威脅取消中國的貿易最惠國地位，中美貿易在未來存在較大挑戰。若美國關稅加征成為現實，貿易將有望進一步轉向東盟、中東、非盟等新興經濟體。中國未來將與非洲深化貿易合作伙伴關系，將進一步產生在支付結算、跨境貿易、對外直接投資方面的金融服務需求。

二是重點關注非洲地區清潔能源和推動能源轉型所需資源豐富的國家。按照非洲發展銀行的分類口徑，關注非石油的其他能源出口型經濟體。根據聯合國的統計數據，全球70多個國家制定了凈零目標，覆蓋全球排放量的76%，非洲擁有世界上25%的自然生物多樣性和30%的礦產資源，風能、太陽能、水電和地熱等可再生能源潛力巨大，其中太陽能潛力全球最高，并且一半以上的非洲國家至少擁有一種能源轉型所需的關鍵金屬和礦物，包括鋁土礦、鈷、石墨、鋰、錳和釩，使非洲大陸處于影響全球凈零轉型的戰略地位。當前，綠色金融大文章是推動我國經濟高質量發展的重要引擎，非洲地區豐富的資源為我國綠色金融發展提供源源不斷的動力，雙邊金屬礦產貿易以及未來中資綠色產業企業“走出去”將擁有廣闊的發展前景，為中資商業銀行在非洲當地設置機構，向走出去的中資企業提供全方位金融服務創造機遇。

三是重點關注建設國際金融中心和私人財富快速增長的國家。肯尼亞、摩洛哥、南非、盧旺達、尼日利亞和毛里求斯已擁有位列世界百強的國際金融中心，同時上述國家的私人財富規模在非洲地區遙遙領先，未來部分國家私人財富增長速度將超過50%。總體上看，上述國家在金融體系建設上已探索出較為成熟的模式，私人財富的高速增長將衍生更為專業、高效、綜合的金融服務，將進一步刺激商業銀行與財富管理機構服務的完善。大型中資商業銀行在本國市場已探索出完善的財富管理體系，擁有發展財富管理業務的豐富經驗，在有效融入當地客戶資產配置習慣、消費需求后，并基于非洲當地逐漸建設完善的金融體系提供的制度保障，具備了在當地開展業務的條件。

四是重點關注參與人民幣國際化的非洲國家。首先，上線金磚國家支付系統（BRICS Pay）的非洲國家有望參與鞏固人民幣跨境結算基礎。金磚國家支付系統（BRICS Pay），通過為成員國提供新的結算機制，使用本國貨幣結算，降低外匯波動風險，提高資金流動效率，規避美元體系的風險。其次，已參與人民幣清算、簽署本幣互換協議的非洲國家，形成了人民幣結算的成熟體系，可有效規避匯率風險。人民幣清算中心已落戶南非、贊比亞和毛里求斯三個非洲國家，均由中國銀行在當地的機構擔任人民幣清算行。截至2024年末，中國人民銀行與南非、埃及、尼日利亞和毛里求斯央行簽署的本幣互換協議仍在存續期內，金額合計650億元人民幣，另外，南非、尼日利亞、肯尼亞等非洲大型經濟體已將人民幣作為儲備貨幣。

截至2023年末，中國企業在非洲投資覆蓋率已達85%，中國在非洲直接投資存量超過420億元，在非洲對外承包工程完成的營業額超過370億美元。黨的二十屆三中全會提出要完善推進高質量共建“一帶一路”機制，統籌推進重大標志性工程和“小而美”民生項目。未來中資企業將加快走向共建“一帶一路”國家，與參與人民幣國際化的非洲國家開展合作，將有助于中資企業規避匯率波動風險，進一步吸引大量的投資和商業活動，為中資商業銀行在當地開展業務提供一定的發展空間。

五是重點關注跨境“絲路電商”雙邊合作國家。交易規模方面，非洲電子商務交易規模正持續擴大，Statista的統計數據顯示，預計到2027年，非洲電子商務市場的用戶群將快速增長至6億人，用戶滲透率將達到44.3%。根據Imarc Group的統計數據，2023年，非洲電子商務市場實現規模2771億美元，預計至2032年將達到9398億美元，復合增長率高達14.4%。人口方面，非洲地區人口平均年齡僅18.8歲，是世界上人口最為年輕的地區，同時非洲是全球人口第二多的大洲，地區人口已達14億，占全球人口的18%，擁有廣泛的人口紅利。總體上看，非洲電商起步較晚，仍屬于藍海市場，具備廣闊的發展潛力。未來中國將為非洲大陸自由貿易區建設提供幫助，深化物流和金融合作，同時擴大非洲農產品準入，深化電商等領域合作。商業銀行可重點關注南非、埃及和尼日利亞三大重點市場，通過增設機構進一步服務跨境貿易企業在支付結算、物流數字科技等方面的完善與發展，通過境內外機構聯動，推出適用于跨境電商的結算類和信貸類產品，推動電商出海。

六是重點關注非洲金融科技的主要聚集國家。根據歐洲投資銀行發布的《2024年非洲金融報告》，非洲數字金融的擴張速度遠超傳統銀行。另根據麥肯錫發布的報告，預計到2028年，非洲金融科技的收入將高達470億美元，為2023年的五倍。當前非洲的金融科技主要集中在尼日利亞、南非、肯尼亞和埃及等國，聚集大約70%的運營商，吸引超過80%的資金，尤其尼日利亞以28%的公司數量占比遙遙領先其他非洲國家。與歐美發達國家的金融科技滲透率相比，非洲的金融科技整體水平仍較為低下，近幾年的蓬勃發展證明其仍屬于藍海市場，具備廣闊的發展空間。黨的二十屆三中全會明確繼續實施“一帶一路”科技創新行動計劃，加強綠色發展、數字經濟、人工智能、能源、稅收、金融、減災等領域的多邊合作平臺建設。金融科技是非洲金融業務未來的重點發展趨勢，關注尼日利亞、南非、肯尼亞和埃及等金融科技蓬勃增長的國家，有助于商業銀行進一步落實黨的二十屆三中全會精神，深度推進共建“一帶一路”國家科技同金融的深度融合，同時也是緊抓非洲新興市場的新興產業，拓展銀行利潤來源的重要途徑。

作者單位：交通銀行發展研究部

文章刊發于《銀行家》雜志2025年第4期「全球視線」欄目

THE END

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