前些日子，一個朋友問了我一個問題——香港保險到底適合養老嗎？

香港保險普遍是分紅為主，看起來和養老金需要的穩定領取是相違背的。

那到底，香港保險適不適合養老呢？

先拋出一個結論，我認為對于九成的人來說，香港保險確實不適合用于養老。

但余下的一成，不僅用于香港保險很合適，而且香港保險是少數能解決問題的工具。

下面呢，我就和大家分享下，我這么說的理由。

第一、香港保險，為啥不適合絕大多數人養老？

養老至少需要三個賬戶：基礎生存賬戶、備用金賬戶、品質生活賬戶。

基礎生存賬戶，它的作用是保證你老了以后基本的衣食住行。

備用金賬戶作用是老了以后，萬一得了大病、出了意外，有個備用金。

就是我們老了以后以備不時之需的錢。

還有第三個賬戶是品質生活賬戶。

就是解決了到老后基本的生活開支以后，我們得保障生活更得更滋潤一些。去追求一些精神層面的需求，或者是實現醫療層面的支持。

比如說出去玩玩，享受下大好河山。或者是，又有更好的醫療資源，除了治好病以后，還可以享受品質醫療，以及其余的護工和保姆提供的服務。

這三個賬戶，對應著三種不同的養老工具。

而細數下來，九成以上的人，需要解決的，就是第一個賬戶。

第一個賬戶，需要的是確定的、明確的養老金。

這筆錢就是解決我們養老基礎開銷的。

比如說，之前和大家算過，養老所需的生活成本。衣食住行這些，是無可避免的生活開銷。

如果換算生活成本。

大致估算下，如果是一線城市，根據實際花銷不同，大概需要五千到八千的養老金；

如果是在二三線城市，那么大概需要三千到五千。

如果是小城市或者是城鎮，則需要一千到兩千的養老金。

這筆錢是固定的養老剛需，必須需要決定穩定的工具，而且要滿足活多久、領多久，到月就能領錢。

解決這部分需求，最好的辦法，就是固定類的養老金。

就是我們內地的社保養老金和固定類商業養老金。

社保提供著養老基礎，然后靠著商業養老金補足余下所需要的地方。

比如說，在大城市上班的打工人，以上海為例，按平均工資1.2萬，交18年養老金，退休后能拿到3千8的養老金。

這個養老金可能無法滿足基礎開支，就需要補充2-3千的養老金，才能達到理想的養老金替代率。

1.2萬的工資，能保證60%的養老替代率，即每個月7千2才能保證，維持退休前的生活水平，不掉檔。

然后有了這筆固定的養老金，就能保證有足夠的安全感。

因為無論是社保養老金還是固定類的商業養老金，能發多少錢，都是明確的。

這個養老基礎的開銷，必須由固定類的養老金來解決。

而如果我們基礎的養老金沒配置好，就考慮香港保險來養老，其實就讓基礎養老金存在了一定的不確定性。

所以基礎的養老賬戶，我們最好還是要買固定的養老金來解決。

這點，「低保底、高分紅」的香港保險，確實沒那么合適。

根據我們的計算，之前推測過，未來九成以上的人，退休后養老金不會超過五千元。

所以大多數群體，還是考慮以固定類養老金，去實現基礎養老金為主。

這也是為啥我覺得，多數群體，不適合香港保險養老的原因。

但對于余下的部分，香港保險還是很合適的。

二、香港保險適合品質養老的原因

養老另外的兩個賬戶，備用金賬戶和品質賬戶。

備用金賬戶就是以防不時之需的。

這筆錢也需要在安全的基礎上，追求較高的收益。

另外一個賬戶，就是品質賬戶。

這筆錢，也需要提高相應的收益，來滿足需求。

為啥這兩個賬戶，都需要提高收益預期呢？

因為我們考慮享受類的花銷，這類成本的通脹速度，就是要高過日常的衣食住行的。

基礎花銷，這些消費幅度并不算大。

以豬肉為例吧。

我小的時候，20年前，豬肉價格也就是十幾塊錢一斤，到現在其實也沒啥太大差別。當然豬肉是民生消費，這類是不會有較大漲幅的。還有米面油這些，都是如此。

除飲食外，衣服的價格我也覺得沒有太過明顯的漲幅。

小的時候去商場，衣服也都是200往上，現在有了網購，反而會便宜一些。

這些說的是基礎開銷，但除此以外，要涉及品質需求，那漲幅可就異常猛烈了。

比如醫療吧。

這個漲幅真的挺大的。我查了一下相關分析報告。

整體就診成本來看，增幅要達到恐怖的10%。

從2021年人均807元的就診成本，一步步漲幅到現在2500多。

預計未來漲幅，也會這么瘋狂。

除醫療外，其余涉及享受，或者是品質服務的，都會有極高的漲幅。

比如說護理的費用，保姆的費用。

這個涉及到是人力成本的增長。

未來我們人口老齡化速度增加，涉及老人的花銷，需求必然會提升。

需求提高，但相應供給可能跟不上，未來護理成本的漲幅，會比社平工資漲幅要高多了。也會遠高于通脹。

另外還有享受類的消費，這類本身漲幅就不存在邏輯，完全看需求。比如奢侈品、好的酒店、食材，服務，等等。

這些就不能依靠基礎物價邏輯來定義。

所以就要求，我們要準備一個收益較高的方式，來去抵扣這個通脹。至少要達到5%以上的收益。

但我們都知道，收益存在不可能三角。就是收益高、流動性，安全性不可同時存在。

選擇高收益工具，就要接受波動性或者是周期長。

比如以基金為例。收益高的基金，年化達到5%不是難事。問題是，買賣基金，需要極高的門檻，多數人未必能賺到錢，而且還有一定概率虧損。

目前我們對比下來發現，能實現高收益，并且保證本金不虧損的。

香港保險是非常合適的。

它的低保底+高分紅模式，就像是一個不虧本的基金組合。

比如以某款香港產品為例。

40歲的老王，交100萬。

然后等到60歲的時候，他可以拿到將近300萬。按照年化6%的復利，確實能達到這種效果。

根據72法則計算。1%的復利，穩定增值72年，本金會翻倍。

那6%的復利，12年即可翻倍。

也只有這樣的收益預期，才能實現所期許的跑贏醫療、護理，奢侈品通脹的機會。

所以這也是我和大家講的，如果想要實現高品質養老，跑贏預期，香港保險不僅合適，而且是非常稀缺的工具。

那接下來我們就要關注兩個點。

其一是、香港保險的收益預期能達到嘛是不是畫餅。其二、香港保險有哪些內地養老金不具備的功能呢？

關于香港保險的收益問題，以往的文章里，我也和大家分析過。

畢竟是分紅險，而且是低保底加高分紅的結合，存在的浮動較大。

那香港保險能拿到那么高收益的底層邏輯是什么？

第一、我們可以根據過往分紅達成率來判定。

分紅型保險有個參照物，就是過往達成率表現。

比如說，2018年買的產品，到現在快7年的時間。那收益表現怎么樣，我們就可以通過保司每年在官網公布的達成率數據，來推算分紅收益。

香港保險的分紅險，在透明度這塊，做的還是很到位的。

很多保司都公布了十年以上的分紅達成率，這樣跨度時間比較長，所具備的參照性就很大。

具體分紅達成率情況，則要看保司對于分紅型品牌的維護。

有的保司很多十年以上的產品，都能達成90%的達成率，做的還是較為可觀。也有的保司，過往年份都是100%。

當然，不是每家保司的達成率都是這樣漂亮。還有很多保司達成率就比較慘淡了。

這其實和我們購買內地分紅險的邏輯都是一致的，要我們多做一下功課，避免買到不理想的產品。

第二、香港保險能拿到高收益的邏輯，和它底層的資產配置也有關系。

香港保險和內地最大的不同，是他們的保險底層資產，可以根據保司情況，自主決定。

港險的底層資產，發現大多數公司的底層資產其實風險并不高。

舉個例子，中國人壽在香港推出的產品復利在6%以上，但是它海外的投資組合里面，81%都投向了固收類資產，主要包括了美國國債、發達市場投資級信用債、新興市場的國債等非常穩健的資產。

而高風險的權益類資產，占比只有2%。

這種風險可控的情況下，又能夠追求適度高收益的品類，就比較適合打理品質生活賬戶的資金。

根據過往達成率，以及香港保險投資標的等判定，我覺得香港保險非常有希望達成預期收益。當然，前提是，我們要選對保司。

另外除了收益外，香港保險還有很多不可替代的，內地養老金不具備的功能。

很多產品可以做貨幣轉化，比如轉化成人民幣、港幣、新幣、歐元、英鎊、加元、澳元。

這個功能對于只在內地生活的人來說，使用場景有限；

但是對于有一定資產，生活方式全球化的人來說，幣種之間的風險對沖，是很重要的。

另外，它可以對接內地的養老社區。

其中太平人壽和太平洋人壽兩家公司，都已經打通了港險保單的收益，直付內地養老社區的功能，這樣老了以后都不用換匯和跨境匯款。

這樣實現高收益產品+內地養老社區，絕對稱得上是王炸組合。

另外，有的港險產品，也可以利用年金轉換權，把收益轉換成領取金額完全確定的、活多久領多久的養老年金。

也就是說，轉化成年金以后，每個月領的錢就是確定的了。

關于香港保險，年金轉換的功能，之前也和大家介紹過。

有些產品支持多達12種轉換權益。其中最值得提的主要有兩種。第一種就是考慮到了夫妻雙方。

比如說，內地養老金，一般只能讓被保人領取，要是被保人掛了，這個保單就結束了。

但香港有的養老金，可以設計夫妻聯合領取。大體的意思是說，一方去世了，另一方還能接著領。

而且繼續領的錢，也不少，能達到原有的2/3，活多久、領多久。

這就很人性化。畢竟一般家庭，買養老金可能就買一份，要是被保人先走了，后留下那個人領不到養老金了，還挺痛苦的。

還有個非常好的功能叫做叫重疾雙倍領取。

就是一旦患重疾，在后續60個月的時間，可以領原本領取金額的雙倍養老金。比如說原來每個月5千，患重疾就能領1萬。

這個也確實考慮到，到老后面臨的現實問題。畢竟，真要是患大病，原本的養老金未必夠用，需要額外一筆錢。

這個時候直接發雙倍，確實能解決不少問題。

另外，也有保額增長類型的，起初領取金額少一些，但后期可以按照5%的比例增長，抵御一定的通脹效果。

總體來說，香港保險如果用于養老，無論是從收益還是功能方面，還是能實現對品質養老的追求的。

這兩年來，香港保險非常火爆。在內地降息的背景下，高預期收益的香港保險，確實有一定誘惑力。

不過呢，說句實話。香港保險確實不適合大多數人來做養老金。

對于大多數朋友，還是考慮把基礎賬戶搞好，用社保養老金和商業養老金，完成養老規劃的地基。

然后呢，如果追求品質養老，那我覺得，香港保險確實能實現相應的場景，抵御奢侈品的通脹問題。

以上呢就是我對這件事情的看法。如果你還有任何問題，可以在文末留言，告訴我，你對我所提到方案的疑惑。

或者和我們的顧問老師，深度溝通專業的養老規劃。對于養老規劃，我們還是非常專業的。