區(qū)域金融變革標(biāo)桿

作者 | 勝馬財經(jīng) 許可

編輯 | 歐陽文

2025年一季度上海銀行在復(fù)雜多變的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中交出了一份穩(wěn)健的答卷。作為長三角地區(qū)重要的城商行，上海銀行通過深化戰(zhàn)略布局、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、強化風(fēng)險管理，實現(xiàn)了營收與利潤的雙增長，并在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、資本管理等方面展現(xiàn)出積極成效。

經(jīng)營穩(wěn)健

一季度末，上海銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別達(dá)10.54%、11.42%、14.37%，較上年末分別提升0.19、0.18、0.16個百分點，連續(xù)三年保持上升趨勢，資本內(nèi)生能力穩(wěn)步提升。高撥備覆蓋率（271.24%）和貸款撥備比（3.20%）為資產(chǎn)質(zhì)量提供雙重保障。

一季度，上海銀行實現(xiàn)營業(yè)收入135.97億元，同比增長3.85%；歸母凈利潤62.92億元，同比增長2.30%。盡管增速較2024年全年略有放緩，但在行業(yè)整體息差承壓的背景下，這一表現(xiàn)仍顯韌性。值得注意的是，扣非凈利潤同比增長2.62%，核心業(yè)務(wù)盈利能力進(jìn)一步增強。

截至2025年3月末，上海銀行總資產(chǎn)達(dá)3.27萬億元，較上年末增長1.37%；存款總額1.76萬億元，增長3.07%，其中公司存款和個人存款分別增長4.39%和1.88%，負(fù)債端成本顯著改善。公司存款付息率同比下降31個基點，個人存款付息率下降32個基點，推動凈息差降幅收窄至1.14%，環(huán)比提升11個基點。資產(chǎn)端，貸款總額1.42萬億元，同比增長0.51%，重點投向科技、普惠、綠色等領(lǐng)域，結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶動資產(chǎn)收益率企穩(wěn)。

聚焦實體

一季度末，上海銀行普惠型貸款投放金額526.17億元，同比增長6.17%；綠色貸款投放余額190.58億元，同比增長10.05%。通過“千企萬戶大走訪”專項行動，精準(zhǔn)對接小微企業(yè)融資需求，并創(chuàng)新推出綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，將ESG理念融入業(yè)務(wù)全流程。例如，為某新能源車企提供碳排放權(quán)質(zhì)押貸款，實現(xiàn)環(huán)境效益與經(jīng)濟(jì)效益的雙贏。一季度末，上海銀行零售客戶數(shù)達(dá)2,147.30萬戶，管理零售客戶綜合資產(chǎn)（AUM）10,445.76億元，增長2.22%。養(yǎng)老金融領(lǐng)域表現(xiàn)尤為突出，養(yǎng)老金代發(fā)657.89萬筆，保持上海地區(qū)首位；首支期限保本型商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品的推出，進(jìn)一步鞏固了“第三支柱”服務(wù)優(yōu)勢。財富管理中收同比增長6.96%，含權(quán)基金、家庭服務(wù)信托等多元配置產(chǎn)品線持續(xù)豐富，滿足客戶差異化需求。

上海銀行深耕科技金融生態(tài)，一季度科技型企業(yè)貸款投放645.99億元，同比增長26.48%，余額達(dá)1,805.11億元，較年初增長13.01%。通過對接20個重點園區(qū)和30個投資主體，形成“專業(yè)化經(jīng)營+場景化服務(wù)”模式，助力科創(chuàng)企業(yè)全生命周期成長。例如，某集成電路企業(yè)通過上海銀行的“科技貸”產(chǎn)品獲得低成本資金，加速技術(shù)研發(fā)落地，成為區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈升級的標(biāo)桿案例。

風(fēng)控穩(wěn)固

不良率保持穩(wěn)定，風(fēng)險抵補充足。一季度末不良貸款率1.18%，與上年末持平；關(guān)注類貸款占比2.05%，較年初下降1個基點。不良生成率降至0.1%，顯著低于行業(yè)平均水平，顯示風(fēng)險防控能力增強。撥備覆蓋率271.24%，較年初提升1.43個百分點，風(fēng)險緩沖墊厚實。

存量風(fēng)險化解成效顯著。近三年累計化解風(fēng)險資產(chǎn)超600億元，2024年單年化解246億元。房地產(chǎn)業(yè)務(wù)不良率降至1%以下，政府融資平臺業(yè)務(wù)保持零不良，體現(xiàn)對重點領(lǐng)域風(fēng)險的前瞻性管控。個人貸款不良率微升（1.14%），主要受按揭貸款階段性壓力影響，但抵押物充足，整體風(fēng)險可控。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能風(fēng)控。通過迭代風(fēng)控模型、強化數(shù)據(jù)治理，上海銀行實現(xiàn)信用風(fēng)險管理的“關(guān)口前移”。例如，利用AI技術(shù)構(gòu)建企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)測模型，提前識別潛在風(fēng)險客戶，不良預(yù)警準(zhǔn)確率提升至85%以上。

穩(wěn)舵奮楫

上海銀行計劃2025年信貸增速目標(biāo)5%，其中長三角地區(qū)對公信貸增量占比80%以上，重點聚焦科技、普惠、綠色、制造業(yè)四大領(lǐng)域。例如，圍繞上海市“五個中心”建設(shè)，已落地重大項目授信441億元，未來將進(jìn)一步深化產(chǎn)融結(jié)合。

在金融科技投入上積極向頭部銀行看齊，上海銀行已明確“數(shù)智化銀行”戰(zhàn)略，通過搭建開放銀行平臺、優(yōu)化手機銀行功能，提升客戶體驗。一季度線上服務(wù)專區(qū)新增用戶超50萬，交易量同比增長30%，數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速推進(jìn)。

隨著存款成本改善紅利釋放、非息收入占比提升（2024年非息收入增長33.11%），疊加長三角經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動能，上海銀行有望維持息差韌性與利潤正增長。國盛證券預(yù)測，2025-2027年歸母凈利潤復(fù)合增長率約5%，具備長期投資價值。

勝馬財經(jīng)認(rèn)為，上海銀行2025年一季報不僅展現(xiàn)了短期業(yè)績的穩(wěn)健性，更折射出其戰(zhàn)略定力與轉(zhuǎn)型決心。通過聚焦實體經(jīng)濟(jì)、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、強化風(fēng)險管控，該行在城商行競爭中逐步構(gòu)建起差異化優(yōu)勢。盡管經(jīng)營活動現(xiàn)金流波動、個人貸款風(fēng)險局部承壓等問題需持續(xù)關(guān)注，但其資本充足、區(qū)域深耕、科技賦能的特質(zhì)，為長期高質(zhì)量發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

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