區域金融變革標桿

作者 | 勝馬財經 許可

編輯 | 歐陽文

2025年一季度上海銀行在復雜多變的宏觀經濟環境中交出了一份穩健的答卷。作為長三角地區重要的城商行，上海銀行通過深化戰略布局、優化業務結構、強化風險管理，實現了營收與利潤的雙增長，并在服務實體經濟、數字化轉型、資本管理等方面展現出積極成效。

經營穩健

一季度末，上海銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別達10.54%、11.42%、14.37%，較上年末分別提升0.19、0.18、0.16個百分點，連續三年保持上升趨勢，資本內生能力穩步提升。高撥備覆蓋率（271.24%）和貸款撥備比（3.20%）為資產質量提供雙重保障。

一季度，上海銀行實現營業收入135.97億元，同比增長3.85%；歸母凈利潤62.92億元，同比增長2.30%。盡管增速較2024年全年略有放緩，但在行業整體息差承壓的背景下，這一表現仍顯韌性。值得注意的是，扣非凈利潤同比增長2.62%，核心業務盈利能力進一步增強。

截至2025年3月末，上海銀行總資產達3.27萬億元，較上年末增長1.37%；存款總額1.76萬億元，增長3.07%，其中公司存款和個人存款分別增長4.39%和1.88%，負債端成本顯著改善。公司存款付息率同比下降31個基點，個人存款付息率下降32個基點，推動凈息差降幅收窄至1.14%，環比提升11個基點。資產端，貸款總額1.42萬億元，同比增長0.51%，重點投向科技、普惠、綠色等領域，結構優化帶動資產收益率企穩。

聚焦實體

一季度末，上海銀行普惠型貸款投放金額526.17億元，同比增長6.17%；綠色貸款投放余額190.58億元，同比增長10.05%。通過“千企萬戶大走訪”專項行動，精準對接小微企業融資需求，并創新推出綠色供應鏈金融產品，將ESG理念融入業務全流程。例如，為某新能源車企提供碳排放權質押貸款，實現環境效益與經濟效益的雙贏。一季度末，上海銀行零售客戶數達2,147.30萬戶，管理零售客戶綜合資產（AUM）10,445.76億元，增長2.22%。養老金融領域表現尤為突出，養老金代發657.89萬筆，保持上海地區首位；首支期限保本型商業養老金產品的推出，進一步鞏固了“第三支柱”服務優勢。財富管理中收同比增長6.96%，含權基金、家庭服務信托等多元配置產品線持續豐富，滿足客戶差異化需求。

上海銀行深耕科技金融生態，一季度科技型企業貸款投放645.99億元，同比增長26.48%，余額達1,805.11億元，較年初增長13.01%。通過對接20個重點園區和30個投資主體，形成“專業化經營+場景化服務”模式，助力科創企業全生命周期成長。例如，某集成電路企業通過上海銀行的“科技貸”產品獲得低成本資金，加速技術研發落地，成為區域產業鏈升級的標桿案例。

風控穩固

不良率保持穩定，風險抵補充足。一季度末不良貸款率1.18%，與上年末持平；關注類貸款占比2.05%，較年初下降1個基點。不良生成率降至0.1%，顯著低于行業平均水平，顯示風險防控能力增強。撥備覆蓋率271.24%，較年初提升1.43個百分點，風險緩沖墊厚實。

存量風險化解成效顯著。近三年累計化解風險資產超600億元，2024年單年化解246億元。房地產業務不良率降至1%以下，政府融資平臺業務保持零不良，體現對重點領域風險的前瞻性管控。個人貸款不良率微升（1.14%），主要受按揭貸款階段性壓力影響，但抵押物充足，整體風險可控。

數字化轉型賦能風控。通過迭代風控模型、強化數據治理，上海銀行實現信用風險管理的“關口前移”。例如，利用AI技術構建企業現金流預測模型，提前識別潛在風險客戶，不良預警準確率提升至85%以上。

穩舵奮楫

上海銀行計劃2025年信貸增速目標5%，其中長三角地區對公信貸增量占比80%以上，重點聚焦科技、普惠、綠色、制造業四大領域。例如，圍繞上海市“五個中心”建設，已落地重大項目授信441億元，未來將進一步深化產融結合。

在金融科技投入上積極向頭部銀行看齊，上海銀行已明確“數智化銀行”戰略，通過搭建開放銀行平臺、優化手機銀行功能，提升客戶體驗。一季度線上服務專區新增用戶超50萬，交易量同比增長30%，數字化轉型加速推進。

隨著存款成本改善紅利釋放、非息收入占比提升（2024年非息收入增長33.11%），疊加長三角經濟復蘇動能，上海銀行有望維持息差韌性與利潤正增長。國盛證券預測，2025-2027年歸母凈利潤復合增長率約5%，具備長期投資價值。

勝馬財經認為，上海銀行2025年一季報不僅展現了短期業績的穩健性，更折射出其戰略定力與轉型決心。通過聚焦實體經濟、優化資產負債結構、強化風險管控，該行在城商行競爭中逐步構建起差異化優勢。盡管經營活動現金流波動、個人貸款風險局部承壓等問題需持續關注，但其資本充足、區域深耕、科技賦能的特質，為長期高質量發展奠定了基礎。

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