【摘要】2024年，廣汽集團(tuán)在智能化浪潮中步履蹣跚。

一邊是營(yíng)收利潤(rùn)斷崖式下滑的財(cái)報(bào)警報(bào)，另一邊是智能化轉(zhuǎn)型青黃不接的泥潭。

當(dāng)行業(yè)集體押注智能化時(shí)，廣汽的自主品牌為何陷入“賣(mài)得越多、虧得越狠”的怪圈？傳祺的高端化嘗試難敵同行智能網(wǎng)聯(lián)攻勢(shì)、日系合資板塊仍然面臨“油改電”困局。

好在東南亞工廠的投產(chǎn)與拉美市場(chǎng)爆發(fā)，稍作喘息后，長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)換仍然頗具壓力。

以下為正文：

01

營(yíng)收利潤(rùn)雙降，自主品牌轉(zhuǎn)型遇阻

3月28日，廣汽集團(tuán)發(fā)布的年度成績(jī)單引發(fā)行業(yè)震動(dòng)。

數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)總營(yíng)收1077.84 億元，同比下滑16.9%，歸母凈利潤(rùn)僅8.24億元，同比下滑 81.4%，扣非凈利潤(rùn)更陷入43.51億元的巨虧。

當(dāng)新能源滲透率突破40%的行業(yè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，這家傳統(tǒng)車(chē)企巨頭正經(jīng)歷著轉(zhuǎn)型帶來(lái)的陣痛。

2024年，汽車(chē)行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈，廣汽全年銷(xiāo)量200.31萬(wàn)輛，同比減少20.04%，其中自主品牌78.95萬(wàn)輛的成績(jī)也同比下滑10.95%。

轉(zhuǎn)型方面，盡管傳祺高價(jià)值車(chē)型占比持續(xù)提升、埃安以37.49萬(wàn)輛的成績(jī)穩(wěn)居純電領(lǐng)域第一梯隊(duì)，但這兩家核心品牌的增速明顯放緩。

有行業(yè)分析師指出，廣汽自主品牌新能源占比已達(dá)55%，但整體銷(xiāo)量未能同步增長(zhǎng)。這意味著每賣(mài)出兩輛新能源車(chē)，就要少賣(mài)一輛傳統(tǒng)燃油車(chē)。

這種結(jié)構(gòu)性失血正在考驗(yàn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型智慧。

年報(bào)中，廣汽的困境直指行業(yè)格局劇變。新能源賽道從藍(lán)海變?yōu)榧t海，傳統(tǒng)車(chē)企既要應(yīng)對(duì)新勢(shì)力的降維打擊，又要承受供應(yīng)鏈成本波動(dòng)的壓力。

在這場(chǎng)沒(méi)有硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)中，如何平衡規(guī)模增長(zhǎng)與利潤(rùn)質(zhì)量，如何在技術(shù)突破與市場(chǎng)擴(kuò)張中找到新的平衡點(diǎn)，也是擺在所有傳統(tǒng)車(chē)企面前的共同課題。

02

高目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)？

步入2025年，智能化轉(zhuǎn)型是廣汽集團(tuán)的必經(jīng)之戰(zhàn)，其也已經(jīng)做好全方位布局，規(guī)劃推出超20 款全新、換代或改款車(chē)型。

據(jù)公開(kāi)資料，自主品牌板塊，其正積極推進(jìn)一體化運(yùn)作模式，并深度優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，對(duì)增程式、插電式混合動(dòng)力以及純電動(dòng)等主流新能源動(dòng)力形式展開(kāi)全面布局。

按照既定計(jì)劃，年內(nèi)將有7款全新車(chē)型上市，目標(biāo)直指推動(dòng)產(chǎn)銷(xiāo)量達(dá)到百萬(wàn)輛規(guī)模。

與此同時(shí)，廣汽本田持續(xù)深化“蘊(yùn)新智遠(yuǎn)”企業(yè)戰(zhàn)略，全力加快智能化與電動(dòng)化轉(zhuǎn)型步伐。旗下全新純電動(dòng)SUV P7將于4月正式推向市場(chǎng)，這款新車(chē)的到來(lái)將為廣汽本田在新能源領(lǐng)域注入新的活力。

另一邊，廣汽豐田開(kāi)啟“聚變2030”戰(zhàn)略，以三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)銷(xiāo)重回百萬(wàn)臺(tái)為目標(biāo)全力奮進(jìn)。

值得一提的是，鉑智3X自上市以來(lái)市場(chǎng)反響熱烈，上市未滿一個(gè)月，訂單量已突破1.5萬(wàn)臺(tái)，其中高階智駕版本占比超60%。

但從財(cái)報(bào)與市場(chǎng)反饋看，廣汽的智能化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略與商業(yè)化落地仍壓力山大。

表面來(lái)看，廣汽面臨的是營(yíng)收利潤(rùn)的斷崖式下滑困境，內(nèi)里卻是傳統(tǒng)車(chē)企在智能化轉(zhuǎn)型浪潮中“舊力已盡、新力未生”的尷尬處境。

自主品牌陣營(yíng)，傳祺品牌對(duì)傳統(tǒng)燃油車(chē)的路徑依賴，使其在智能電動(dòng)化浪潮中錯(cuò)失先機(jī)——2024年近2%的微弱增長(zhǎng)，且還是廣汽集團(tuán)旗下唯一實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的品牌，與比亞迪、吉利等品牌的爆發(fā)式增長(zhǎng)形成明顯對(duì)比。

此外，有業(yè)內(nèi)人士指出，廣汽過(guò)度聚焦MPV細(xì)分市場(chǎng)，使其在智能化需求旺盛的轎車(chē)、SUV領(lǐng)域存在感薄弱，更暴露了產(chǎn)品定義與用戶智能化需求的脫節(jié)。

這方面，埃安雖然早期憑借純電布局積累了用戶基礎(chǔ)，卻存在B端運(yùn)營(yíng)模式導(dǎo)致高端智駕功能滲透率低的問(wèn)題。

當(dāng)私人消費(fèi)市場(chǎng)對(duì)智能座艙、高階輔助駕駛需求激增時(shí)，低端產(chǎn)品占比過(guò)高的結(jié)構(gòu)短板迅速顯現(xiàn)，37.49萬(wàn)輛的年銷(xiāo)量同比下滑21.9%，規(guī)模確實(shí)先行了，但智能仍在滯后。

昊鉑在智能化定位上也陷入了兩難處境。

終端價(jià)格的頻繁波動(dòng)打亂了用戶對(duì)高端智能電動(dòng)車(chē)的價(jià)值認(rèn)知，而市場(chǎng)推廣中既沒(méi)有特斯拉的Autopilot技術(shù)號(hào)召力，也缺乏蔚來(lái)?yè)Q電生態(tài)的用戶粘性，導(dǎo)致品牌知名度與產(chǎn)品售價(jià)嚴(yán)重倒掛。

這種智能高端化戰(zhàn)略的模糊，讓昊鉑在30萬(wàn)元以上市場(chǎng)始終難以破局。

與此同時(shí)，合資板塊的日系盟友，正用慘淡的新能源成績(jī)單印證傳統(tǒng)車(chē)企智能化轉(zhuǎn)型的水土不服。

廣汽本田e:NP系列全年僅4509輛的銷(xiāo)量，這是日系品牌在智能電動(dòng)化時(shí)代的“本土化失靈”。

中國(guó)消費(fèi)者對(duì)智能座艙、語(yǔ)音交互、OTA升級(jí)等功能已形成剛性需求，本田、豐田的新能源產(chǎn)品卻仍停留在“油改電”的初級(jí)階段，缺乏真正意義上的智能化架構(gòu)創(chuàng)新。

曾經(jīng)依賴品牌溢價(jià)的合資車(chē)型，在軟件定義汽車(chē)的降維打擊下，迅速淪為轉(zhuǎn)型拖油瓶，47.06萬(wàn)輛和73.8萬(wàn)輛的年銷(xiāo)量，分別同比下滑26.52%與22.32%。

而海外市場(chǎng)早已人滿為患。

盡管12.7萬(wàn)輛的出口量同比增長(zhǎng)67.6%，但對(duì)比奇瑞114.4萬(wàn)輛、上汽92.9萬(wàn)輛的出海規(guī)模，廣汽的國(guó)際化仍處起步階段。

行業(yè)進(jìn)入智能電動(dòng)化下半場(chǎng)，廣汽能否在2025年規(guī)劃的20款新車(chē)中，真正實(shí)現(xiàn)“油車(chē)減配、電車(chē)增智”的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)切換，將決定其能否跨越新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的真空期。

03

海外市場(chǎng)仍是機(jī)會(huì)

盡管2024年存在業(yè)績(jī)陰云，但廣汽的海外市場(chǎng)相對(duì)更加良好——全年12.7萬(wàn)輛的海外銷(xiāo)量同比激增67.6%，自主品牌出口量達(dá)10.2萬(wàn)輛、增幅92.3%。

與此同時(shí)，在國(guó)內(nèi)新能源價(jià)格戰(zhàn)打得火熱時(shí)，海外市場(chǎng)能夠達(dá)到14.72%的毛利率，比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)高出近5個(gè)百分點(diǎn)。

細(xì)分來(lái)看，東南亞市場(chǎng)成為前沿陣地，泰國(guó)、馬來(lái)西亞等國(guó)銷(xiāo)量4.8萬(wàn)輛、增長(zhǎng)85%，在日系品牌的傳統(tǒng)腹地撕開(kāi)缺口；中東市場(chǎng)穩(wěn)健增長(zhǎng)，沙特、阿聯(lián)酋等地銷(xiāo)售3.2萬(wàn)輛、增幅62%；拉美市場(chǎng)更是爆發(fā)式增長(zhǎng)，墨西哥、智利等國(guó)銷(xiāo)量2.1萬(wàn)輛、同比激增110%，成為增速最快的板塊。

本地化生產(chǎn)的落子，堪稱預(yù)埋的伏筆。

舉例而言，2024年10月投產(chǎn)的泰國(guó)智能工廠，年產(chǎn)能5萬(wàn)輛的右舵新能源車(chē)直指東盟核心市場(chǎng)；6月馬來(lái)西亞CKD工廠投產(chǎn)，傳祺GS8、埃安Y等車(chē)型在此組裝，快速融入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)；2025年初啟動(dòng)的墨西哥組裝中心，則為叩開(kāi)北美市場(chǎng)大門(mén)做好準(zhǔn)備。

這種從建廠到本地化生產(chǎn)的遞進(jìn)，很可能是車(chē)企后續(xù)滲透的核心。

這種“東方不亮西方亮”的布局，恰好與國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)型陣痛期形成緩沖。當(dāng)合資板塊承壓、自主品牌在國(guó)內(nèi)面臨競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，海外市場(chǎng)的盈利算是為企業(yè)爭(zhēng)取到調(diào)整的時(shí)間窗口。

馮興亞提出的2025年18萬(wàn)輛海外銷(xiāo)量目標(biāo)，也意味著：海外業(yè)務(wù)不僅是業(yè)績(jī)的穩(wěn)定劑，更是一場(chǎng)不得不贏的卡位戰(zhàn)。

04

尾聲

廣汽的轉(zhuǎn)型陣痛，折射出中國(guó)汽車(chē)工業(yè)的深層矛盾。在技術(shù)迭代的十字路口，傳統(tǒng)車(chē)企既要擺脫對(duì)燃油車(chē)?yán)麧?rùn)的依賴，又需在智能化領(lǐng)域與新勢(shì)力貼身肉搏。

但大家都在做新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，就更加考驗(yàn)企業(yè)的靈活度。據(jù)國(guó)際機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，全球Top 10傳統(tǒng)車(chē)企中，超半數(shù)面臨類似的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。

去年來(lái)，包括廣汽在內(nèi)的多家企業(yè)海外市場(chǎng)階段性突圍提供了一個(gè)更現(xiàn)實(shí)的啟示：盡快抓住新興市場(chǎng)爭(zhēng)取時(shí)間。

但傳統(tǒng)車(chē)企的轉(zhuǎn)型，本質(zhì)還是一場(chǎng)與自身基因?qū)沟母锩?/p>

短期內(nèi)，廣汽能借助海外市場(chǎng)有一段緩沖期，長(zhǎng)期如何真正實(shí)現(xiàn)“油車(chē)減配、電車(chē)增智”的結(jié)構(gòu)性切換，仍然頗具壓力。