“三年前存100萬，利息能買一輛車；現(xiàn)在存三年，利息只夠加三年油。”福建儲(chǔ)戶黃元（化名）告訴記者，三年前，她的存款利率還有3.5%，現(xiàn)在則降至1.3%，百萬存款三年利息從10.5萬元縮水至3.9萬元。

5月下旬，六大國(guó)有銀行集體下調(diào)利率，一年期定存首次跌破1%，活期利率僅0.05%。近一周以來，十余家中小銀行緊隨大行降息步伐，將最高定存利率壓至1.7%以下。

曾經(jīng)火爆的大額存單搶購潮偃旗息鼓。部分銀行同步調(diào)低大額存單利率，并下架2年期以上產(chǎn)品。目前大行大額存單利率多未超過1.4%。部分民營(yíng)銀行調(diào)降后，可購大額存單最高利率也僅為1.65%。

面對(duì)低利率時(shí)代，年輕人開始尋找“存款替代”， “貨幣基金+債基+黃金”的“新三金”配置成為新寵。當(dāng)存款不再是“躺賺”的選擇，一場(chǎng)全民理財(cái)意識(shí)覺醒的浪潮正在到來。

利率跌破1%

5月20日，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)六大國(guó)有銀行、招商銀行同步下調(diào)存款利率。一年期定期存款利率首次跌破1%至0.95%，活期利率降至0.05%。

股份行快速跟進(jìn)。截至記者發(fā)稿前，中信銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行等全國(guó)性股份制商業(yè)銀行均已跟進(jìn)。一年期定期存款利率均降至1.15%，兩年期定期存款利率降至1.2%（除民生銀行外），三年期、五年期存款利率分別調(diào)整至1.3%、1.35%。

已有中小銀行跟進(jìn)本輪降息。例如，楊凌農(nóng)商行在5月21日發(fā)布調(diào)整人民幣存款掛牌利率的公告，其中，一年期定存利率下調(diào)至1.1%。兩年期、三年期、五年期定存利率分別為1.2%、1.3%、1.3%，全線進(jìn)入“1時(shí)代”。

除此以外，據(jù)記者不完全梳理，近一周，肇慶農(nóng)商行、楊凌農(nóng)商行、湖南安鄉(xiāng)農(nóng)商行、渤海銀行等十余家銀行發(fā)布利率調(diào)整公告，官宣降息。調(diào)整后，一年期定存的利率基本在1.1%～1.2%，定存最高利率不超過1.7%。

這也使不少定存快到期的儲(chǔ)戶們焦慮起來。來自福建的儲(chǔ)戶黃元在6月份有兩筆存款到期，當(dāng)時(shí)的存款利率在3.5%左右。對(duì)于她而言，未來這部分的收益將“斷崖式下跌”，100萬元存款，三年利息從10.5萬元縮水至3.9萬元。

“但是沒有辦法，已經(jīng)習(xí)慣存款這種穩(wěn)定的模式了。”黃元告訴記者，到期后決定多看幾家銀行，但大概率還是會(huì)選擇存款產(chǎn)品。

大額存單搶購潮消失

利率普降背景下，銀行大額存單、通知存款等“高息”產(chǎn)品也黯然失色。以大額存單為例，融360數(shù)字科技研究院數(shù)據(jù)顯示，2025年3月，銀行發(fā)行的大額存單1年期平均利率為1.719%，2年期平均利率為1.867%，3年期平均利率為2.197%，5年期平均利率為2.038%。

掛牌利率調(diào)整后，多家大行2年期以上大額存單已下架、存單利率也同步調(diào)低。以招商銀行為例，該行APP顯示目前中短期限大額存單在售， 6個(gè)月、1年期、2年期大額存單的利率分別為1.3%、1.4%、1.4%。

中國(guó)銀行的情況也類似。記者注意到，該行目前已無兩年期以上存款產(chǎn)品在售。6個(gè)月、1年期、2年期大額存單的利率分別為1.1%、1.2%、1.2%。

除大行外，原本的“利率高地”民營(yíng)銀行大額存單產(chǎn)品也出現(xiàn)調(diào)整。5月25日，記者登錄眾邦銀行APP發(fā)現(xiàn)，目前該行僅有1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年期大額存單產(chǎn)品在售，最高利率僅為1.65%。去年，該行大額存單利率一度異軍突起，可達(dá)到3%以上。

這一利率與貨幣基金相比已不具備顯著優(yōu)勢(shì)。截至記者發(fā)稿前，天弘余額寶最新7日年化收益率約為1.324%。

這一背景下，此前盛行的大額存單搶購潮也已偃旗息鼓。“最近沒有再搶大額存單了，因?yàn)槔畈⒉凰闾罅恕！币幻麅?chǔ)戶告訴記者，雖然目前大額存單利率較普通定存仍有一定上浮，但相較于市場(chǎng)上的其他產(chǎn)品，利率優(yōu)勢(shì)已經(jīng)不再明顯。

他告訴記者，由于缺乏足夠有吸引力的產(chǎn)品，他所在的大額存單搶購社群已很久無人討論相關(guān)話題。此前，經(jīng)常有群友自發(fā)“緊盯”APP，實(shí)時(shí)分享各種大額存單上架情況。

儲(chǔ)戶轉(zhuǎn)戰(zhàn)“新三金”

存款利率下行、大額存單消失的背景下，儲(chǔ)戶開始積極尋找資金新去處。

社交平臺(tái)上，“風(fēng)險(xiǎn)低”“跑贏通脹”“收益高于銀行定期”成為年輕人篩選理財(cái)產(chǎn)品的核心標(biāo)準(zhǔn)。

基于這一邏輯，近期不少年輕人開始流行起攢“新三金”，即貨幣基金、債券基金、黃金基金。

在采訪中，不少90后投資者對(duì)記者表示，低利率時(shí)代下，正在將資產(chǎn)配置優(yōu)化當(dāng)作更重要的命題。

“投資是希望不被動(dòng)接受低利率，擁有抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力和底氣。這種意義上看，‘新三金’也是給自己的一個(gè)保障。”深圳的一名投資者阿亮介紹。

風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的年輕儲(chǔ)戶正批量涌入貨幣基金、債券基金中。阿亮就是其中之一，他稱自己為“收蛋人”。

“ 我們一般將0.01%的收益稱為‘收一個(gè)蛋’，這樣比喻其實(shí)很貼切，與股票相比，低風(fēng)險(xiǎn)的債基講究的就是一個(gè)積少成多的快樂。”阿亮告訴記者，自己目前將收入的60%都投入到債基市場(chǎng)，每天打開APP查看收益“收蛋”。

雖然行情波動(dòng)時(shí)容易“碎蛋”（即收益為負(fù)），阿亮算了一筆總賬，2024年他的綜合收益率為5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏定期存款利率。隨著存款降息，他正籌劃著將剩余40%的存款產(chǎn)品再騰挪至債基中。

與阿亮不同，在深圳工作的李飛（化名）除了配置一定比例的債基、貨基產(chǎn)品外，從2022年還陸續(xù)購入黃金ETF產(chǎn)品，目前已在他個(gè)人資產(chǎn)中占據(jù)三成倉位。近期由于存款降息、黃金價(jià)格回調(diào)，李飛正在籌劃將部分存款資金轉(zhuǎn)入黃金ETF“抄底”。

“近期黃金波動(dòng)較大，但是我個(gè)人還是比較看好后續(xù)價(jià)格。因此會(huì)在波動(dòng)中適當(dāng)高位套現(xiàn)、低位加倉。”李飛提到。

螞蟻財(cái)富公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年4月底，有937萬90后、00后同時(shí)配置了余額寶貨幣基金、債券基金、黃金基金，“新三金”浪潮持續(xù)發(fā)酵。

此外，存款搬家的趨勢(shì)也正日益顯現(xiàn)。央行數(shù)據(jù)顯示，4月單月，居民部門存款減少1.39萬億元，同期非銀存款大增，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加1.57萬億元，同比增加 1.90萬億元。

“存款脫媒或影響銀行負(fù)債穩(wěn)定性，資金面波動(dòng)可能增加。”開源證券銀行業(yè)首席分析師劉呈祥認(rèn)為，從絕對(duì)付息水平上看，目前1年期定存掛牌利率已低于現(xiàn)金類理財(cái)收益率，本次利率調(diào)整或仍會(huì)驅(qū)動(dòng)部分存款向理財(cái)轉(zhuǎn)移。當(dāng)表內(nèi)存款向表外理財(cái)分流，銀行的存款結(jié)構(gòu)由一般性存款向非銀存款轉(zhuǎn)移，對(duì)應(yīng)的是負(fù)債穩(wěn)定性減弱和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)下滑，可能一定程度影響銀行融出意愿，另外“非銀錢多”一定程度也會(huì)放大資金面的量?jī)r(jià)波動(dòng)。