FX168財經報社(歐洲)訊 在日本表示正考慮減少國債發行后，周二(5月27日)進入歐市盤中，全球股市上漲，美國國債、股票期貨和美元上漲，促使投資者押注美元計價資產的替代品。

日本將考慮縮減超長期債券發行

據彭博社周二報道，日本財務省已向市場參與者征求對適當發債規模的意見。這一舉動暗示，日本政府希望為因持續拋售而推高收益率、導致新債需求低迷的市場帶來穩定。

兩位知情人士周二告訴路透社，日本政府正在考慮削減超長期國債的發行規模，此舉是為應對近期這些國債收益率大幅上升所引發的市場擔憂。政策制定者希望通過此舉緩解外界對日本財政狀況惡化的擔憂。

此前，由于傳統買家如壽險公司需求減少，加上市場對日本債務水平不斷攀升感到不安，超長期國債收益率一度飆升至創紀錄水平。30年期日本國債收益率在消息公布后下跌12.5個基點，至2.91%，為5月14日以來最低；10年期基準收益率也下降5個基點，至1.455%。

法國興業銀行在一份報告中指出：“我們一直認為，為了修復超長期日本國債的供需失衡，必須有所行動。市場現在認為將由財務省出手。”

Pepperstone Group駐倫敦策略師Michael Brown表示：“日本潛在的發債減少給美國國債帶來了強勁支撐。對于那些尋求購買長期債務的投資者而言，日本國債供應減少可能迫使他們轉向美債市場。”

美國債市也巨震不已

與此同時，美國30年期國債收益率下跌8個基點，降至5%以下，至4.9572%，為一周以來最低。這一收益率影響政府借貸成本及房貸利率等多個方面。

該收益率此前因特朗普首次宣布加征關稅而成為市場拋售的焦點，目前仍略低于5%，接近2023年10月以來的高點。此番下跌也呼應了日本30年期國債近20個基點的收益率下降。

“關于負債累累的日本，‘債務可持續性’再次成為投資者關注焦點，”荷蘭國際集團全球宏觀研究主管Carsten Brzeski說，“這也是對美國債務擔憂的溢出效應。”

法國通脹數據弱于預期，推動歐洲債券價格上漲，歐洲股市也上漲0.2%。受到國防股的支持；因周一為假日，英國股市周二上漲1%。

在特朗普將對歐盟征收50%關稅的最后期限被推遲后，隨著美歐貿易談判繼續，美國股市在長周末后有望反彈。標普500指數期貨上漲1.3%。

在個股方面，特朗普媒體科技集團股價上漲11%，此前有報道稱該公司計劃通過發行20億美元股票和10億美元可轉換債券來購買加密貨幣。美國鋼鐵公司繼上周五因特朗普宣布與日本新日鐵達成合作后股價飆升21%之后，今日繼續上漲。

近幾周來，美國國債受到壓力，特朗普政府的標志性減稅法案和穆迪的評級下調引發對美國債務激增和預算赤字擴大的擔憂。美元也因美國政策變化和全球貿易戰影響而走軟。

美元強勢反彈、長期處于轉弱拐點

美元上漲0.3%，有望創下逾兩周來的最大單日漲幅，但仍連續第五個月下跌，創下自2017年以來最長連跌紀錄。歐元下跌0.3%，徘徊在1.13549美元的一個月高點附近；日元貶值0.6%，兌美元為143.71。

法國興業銀行策略師Kenneth Broux表示，特朗普關稅政策的反復無常將持續影響美元走勢。盡管周二美元反彈，但今年以來美元兌一籃子貨幣已下跌逾7%。

Broux表示：“你看到的是這種升級—緩和—沉寂—再升級的模式，這不會讓投資者對政府的戰略抱有太多信心。有關從美資市場重新平衡配置的討論仍在繼續，這是一個持續數周甚至數月的過程。”

特朗普在關稅問題上的反復無常，以及美國赤字前景惡化，削弱了市場對美資資產的信心，也拖累了美元表現。

Julius Baer經濟學家David Meier表示：“美元可能正處于一個長期轉弱的拐點。美國政策不穩定、財政狀況緊張、外部負債龐大，加上雙赤字問題，都表明美元走弱是更容易實現的方向。”

隨著美元避險吸引力下降，投資者轉而選擇黃金作為替代，金價今年已創下歷史新高。不過，由于美元走強，黃金價格周二下跌超過1%，失守3300美元關口。

本周市場的主要關注點之一是英偉達（Nvidia）周三公布的財報，這家AI龍頭預計第一季度營收將增長66%。此外，美聯儲多位官員的講話和周五公布的美國核心PCE物價指數也將為美聯儲未來政策路徑提供線索。