差異化布局打造競(jìng)爭(zhēng)力

作者 | 勝馬財(cái)經(jīng) 李察

編輯 | 歐陽(yáng)文

近日，廈門(mén)銀行披露2024年年報(bào)與2025年一季報(bào)，在銀行業(yè)整體息差收窄與資產(chǎn)質(zhì)量管控加劇的行業(yè)背景下，2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入微增，歸母凈利同比下降2.60%；2025年一季度，營(yíng)業(yè)收入、歸屬凈利分別同比下滑18.42%、14.21%，短期來(lái)看經(jīng)營(yíng)承壓。

勝馬財(cái)經(jīng)注意到，廈門(mén)銀行在特色化經(jīng)營(yíng)方面展現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)：依托臺(tái)資背景深耕兩岸金融合作，臺(tái)企客戶數(shù)與授信戶同比分別增長(zhǎng)19%、21%。與此同時(shí)，該行的綠色金融與科技金融成戰(zhàn)略增長(zhǎng)極，零售財(cái)富管理也實(shí)現(xiàn)突破，個(gè)人金融資產(chǎn)余額首破千億元大關(guān)，大眾客群資產(chǎn)規(guī)模增幅超50%。在行業(yè)轉(zhuǎn)型陣痛中，差異化布局成效有望為其業(yè)績(jī)修復(fù)提供想象空間。

一季度業(yè)績(jī)承壓

廈門(mén)銀行2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收57.59億元，同比增長(zhǎng)2.79%。看似平穩(wěn)，但深入分析，增長(zhǎng)動(dòng)力結(jié)構(gòu)已發(fā)生變化，從業(yè)務(wù)分部來(lái)看，公司業(yè)務(wù)收入32.94億元，占比57.19%，同比下降 0.56%；個(gè)人業(yè)務(wù)收入13.63億元，占比23.66%，同比下降6.26%；而資金業(yè)務(wù)收入10.99億元，占比19.08%，同比大增38.56%，成為營(yíng)收增長(zhǎng)的關(guān)鍵支撐。盡管2024年?duì)I收實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但歸屬凈利卻同比下降2.60%，從上年的26.64億元減少至25.95億元，主要因?yàn)樗枚愘M(fèi)用變動(dòng)等因素抵消了部分營(yíng)收增長(zhǎng)帶來(lái)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)。

勝馬財(cái)經(jīng)注意到，進(jìn)入2025年一季度，廈門(mén)銀行業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯下滑，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.14億元，同比下降18.42%，歸屬凈利潤(rùn)6.45億元，同比下降14.21%。投資收益相關(guān)收入較去年同期減少了2.03億元，成為營(yíng)收下降的重要原因。

由于銀行間資金面收緊以及資金中樞抬升，公司交易簿中相關(guān)資產(chǎn)的公允價(jià)值下降，進(jìn)而產(chǎn)生賬面損失，凈利息收入也因息差收窄同比減少。不過(guò)，存款成本率降至2.15%，較去年同期下降了30個(gè)基點(diǎn)，較去年全年的平均水平下降了23個(gè)基點(diǎn)，這在一定程度上緩解了成本壓力。

在存貸業(yè)務(wù)方面，截至一季度末，廈門(mén)銀行貸款及墊款總額達(dá)到2105.78億元，較上年末增長(zhǎng)2.49%，顯示出信貸投放力度有所加強(qiáng)；吸收存款余額為2213.76億元，較上年末增長(zhǎng)3.37%，一季度存款增量較去年同期多增212億元，反映出存款業(yè)務(wù)拓展取得一定成效。

凈息差持續(xù)收窄

客觀來(lái)講，廈門(mén)銀行在收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化和風(fēng)險(xiǎn)控制方面，依然有提升空間。根據(jù)財(cái)報(bào)，2024 年廈門(mén)銀行凈息差降至1.13%，較上年的1.28%下降0.15個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)入2025年一季度，凈息差收窄壓力依然存在，受LPR利率持續(xù)下調(diào)和政策指引存量按揭房貸利率下調(diào)的影響，貸款平均收益率明顯下降，2024年發(fā)放貸款及墊款利息收入較上年同期減少3.19億元，同比下降3.68%。

盡管廈門(mén)銀行在負(fù)債端通過(guò)優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)等方式降低了成本，但貸款收益的下降幅度仍對(duì)凈息差造成較大沖擊，凈息差持續(xù)收窄壓縮了銀行的利潤(rùn)空間。如何在當(dāng)前利率市場(chǎng)化環(huán)境下，平衡資產(chǎn)收益與負(fù)債成本，提升凈息差水平，成為廈門(mén)銀行面臨的重要挑戰(zhàn)。

雖然2024年末廈門(mén)銀行不良貸款率降至0.74%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量看似保持較好水平。但關(guān)注類(lèi)貸款金額62.36億元，較上年末增加32.32億元，主要原因是針對(duì)部分基本面正常但受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化影響出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)客戶，基于審慎原則將其分類(lèi)下調(diào)為關(guān)注。

廈門(mén)銀行次級(jí)類(lèi)、可疑類(lèi)貸款遷移率大幅提升。表明在宏觀經(jīng)濟(jì)壓力和居民收入增長(zhǎng)放緩的背景下，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)廈門(mén)銀行資產(chǎn)質(zhì)量管控將面臨挑戰(zhàn)，潛在信用風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。如何進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，準(zhǔn)確識(shí)別和化解潛在信用風(fēng)險(xiǎn)，確保資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，是廈門(mén)銀行亟待解決的問(wèn)題。

特色化經(jīng)營(yíng)突圍

不過(guò)，在整體經(jīng)營(yíng)承壓的背景下，廈門(mén)銀行在特色化、專業(yè)化等方向展現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性突破潛力，在多個(gè)戰(zhàn)略領(lǐng)域通過(guò)差異化布局形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

截至2024年末，廈門(mén)銀行總資產(chǎn)達(dá)4077.95億元，同比增長(zhǎng)4.39%；負(fù)債3754.26億元，同比增長(zhǎng)4.24%，其中存款總額2141.56億元，增幅3.17%。信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，2024年一般貸款規(guī)模較上年末增長(zhǎng)2.87%，低息票據(jù)規(guī)模較上年末壓降42.68%，緩解了貸款平均利率的降幅。在負(fù)債端，美元存款、結(jié)構(gòu)性存款等高息存款較上年末出現(xiàn)下降，存款平均付息率明顯壓降，對(duì)公存款平均付息率較上年同期下降12bp，有效降低了負(fù)債成本。

在客戶拓展方面，截至2024年末，臺(tái)企客戶數(shù)、臺(tái)企授信戶分別同比增長(zhǎng)19%、21%，凸顯廈門(mén)銀行作為臺(tái)資背景城商行在兩岸金融合作領(lǐng)域的深耕成果。零售客戶基礎(chǔ)也得到持續(xù)夯實(shí)，財(cái)富管理業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，大眾客群活期月日均和金融資產(chǎn)月日均較上年增長(zhǎng)均超過(guò) 50%，零售財(cái)富管理客戶數(shù)較上年增長(zhǎng)超過(guò)10%，財(cái)富級(jí)以上客戶數(shù)較上年增長(zhǎng)超過(guò)15%，個(gè)人金融資產(chǎn)余額首次突破1000億元。

勝馬財(cái)經(jīng)注意到，在綠色金融領(lǐng)域，截至2024年末，廈門(mén)銀行綠色信貸余額達(dá)130.70億元，較上年實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，綠色貸款戶數(shù)較上年度增長(zhǎng)88.40%；累計(jì)發(fā)行綠色債券35億元，使用碳減排支持工具發(fā)放貸款3.03億元，為區(qū)域綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)能。

在科技金融方面，廈門(mén)銀行通過(guò)“高新貸”等特色產(chǎn)品為科技型企業(yè)提供全生命周期服務(wù)。2024年科技金融貸款余額119.67億元，增幅達(dá)33.69%，科技貸款戶數(shù)較上年度增長(zhǎng)10.72%。不斷加大對(duì)科技企業(yè)的金融支持力度，推動(dòng)了區(qū)域科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

勝馬財(cái)經(jīng)認(rèn)為，對(duì)于區(qū)域型銀行而言，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與自身盈利平衡的命題中，廈門(mén)銀行的特色化探索雖初顯成效，但如何將戰(zhàn)略增長(zhǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)穩(wěn)定器，仍需在資產(chǎn)負(fù)債管理精細(xì)化、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力提升及生態(tài)場(chǎng)景融合等維度深化內(nèi)功，這或是其穿越行業(yè)周期的關(guān)鍵密鑰。

勝馬財(cái)經(jīng)誠(chéng)意原創(chuàng)，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載