文｜風車車

排版｜小西

北汽藍谷，這家有著豐富汽車制造底蘊的車企，已悄然完成換擋，從新能源汽車的“輔路”開上了“主路”。

|經營質量向好|

作為汽車工業變革的深度參與者，北汽藍谷去年亦交出了亮眼成績，實現經營規模和業績質量的同步提升。具體來看，北汽藍谷去年全年實現營業收入145億元，同比增長1.35%；2025年第一季度，營業收入同比激增150.75%達到37.73億元，虧損幅度顯著收窄。

在新能源汽車賽道品牌分化、淘汰賽加速以及自身企業戰略轉型的大背景下，實現穩健增長并非易事。然而，一直以來，北汽藍谷堅持的長期主義開始顯現價值，帶動其財務表現進入良性循環。

從行業視角看，這種業績得益于產業紅利的持續釋放，在政策利好、供給豐富以及基礎設施持續改善等多重因素的共同推動下，我國新能源汽車市場保持了增長勢頭。2024年新能源汽車產量達到1288.8萬輛，同比增長34.4%；銷量達到1286.6萬輛，同比增長35.5%。

但更大的因素源于北汽藍谷自身產品力與品牌力的擴張。作為國內首家獨立運營、首個獲得新能源汽車生產資質的老牌車企，北汽藍谷在去年迎來終端勢能爆發，銷量得到穩步增長。具體來看，2024年，北汽藍谷全年累計銷量達到11.4萬輛，同比增長23.5%。而今年第一季度，公司累計銷量同比增長173.8%，達到27,714輛。

銷量是一方面，經營效率同樣關鍵。這恰好也是北汽藍谷主動調整、深度改革的有力佐證，尤其體現在降本增效與運營質量兩大方面。

具體來看，北汽藍谷將成本管理納入公司重要事項，通過清單優化和提質降本，縮減數百項、幾十億成本空間，改進營銷費用投入機制，并不斷提升零部件自制的比例。例如，極狐電池PACK將在后續通過自建工廠實現產能滿足。

而在銷售建設上，公司主要通過持續規劃合理的產品結構，梳理產品矩陣關系，推動享界和極狐的銷量占比朝著1：3邁進，并嘗試全面推進極狐產品的國際化認證，加快實現海外市場十萬量級的銷量貢獻，進而推動盈利結構更加符合產業發展規律和公司利潤訴求。

運營層面，北汽藍谷的新媒體訂單占比已達25%（獲客成本僅為垂媒1/3），結合“與輝同行”熱點，設置購車悅享基金，擴大考拉產品知名度，并有效轉化為市場銷量，在去年極狐銷量訂單里，to C占比94%，增長質量頗高；此外，渠道門店已增至320家（Center店占比70%），服務網絡覆蓋155城，用戶NPS值則提升至65.8，實現低成本獲客與高黏性用戶增效目標，彰顯出北汽藍谷的銷售與服務體系的日漸完善。

多種因素下，直至今年一季度，北汽藍谷的單車平均售價已較去年提升9000元，毛利率較2024年更明顯改善4.1個百分點。隨之而來的還有市場投資信心的穩固回升，尤其是經銷商伙伴數量，已從去年初的89個穩步增長到今年一季度的180個，實現了數量翻倍，營銷陣營持續壯大。

這意味著，北汽藍谷跳出了原有的粗放式管理路徑，以明確的商業投資回報為導向，在確保產品質量和提升用戶服務品質的前提下，進一步改進公司產品、渠道、營銷和管理模式，建立起更加符合現代汽車制造企業治理要求的體系，以適應當下的行業競爭，逐步提升自身的經營質量。

|走出差異化突圍路線|

客觀地講，中國造車陣營已經初步成型，傳統巨頭與新勢力之間的白熱化競爭還將持續，業內不乏一些品牌因為戰略判斷和路線選擇而錯失良機。但對北汽藍谷而言，公司既定的路徑方向清晰可見，由此也形成了自身企業的品牌勢能。

在此背景下，北汽藍谷選擇了符合自己實際情況的突圍方向，完成了相對明確的產品定位和市場策略換擋，形成的“極狐+享界”的雙品牌戰略，這也成為北汽藍谷銷量持續高漲的重要因素。

其中，作為早期的自主品牌，北汽極狐主打規模化，率先支撐起公司的經營基本盤。

規模化帶來的價值在于，它可以給車企貢獻充分的現金流和穩健的財務回報，往深處講則是推動汽車業務健康、長期運行的關鍵。

作為北汽藍谷電動化轉型與交付增量突圍的代表之作，極狐定位中高端新勢力品牌，面向10萬-30萬級主流市場，圍繞極致安全、豪車品質、超長真續航打造越級價值。財報顯示，目前極狐貢獻了全年銷量的七成，共交付新車8.1萬輛，成為增速最快的純電新勢力，并在主流市場競爭中站穩腳跟。而到今年一季度，極狐銷量繼續攀升，3月份突破1.3萬輛，同比大增500.46%，這顯示出，極狐在支撐北汽藍谷銷售規模上發揮出了重要作用，同時也保持了相對穩健的成長態勢。

而與華為合作的享界，更加聚焦高端科技和豪華產品建設。

高端車型對車企品牌心智建設具有戰略價值，它能為企業帶來豐厚的利潤回報和聲量勢能，也是車企褪去中低端標簽，建立堅實市場競爭壁壘的核心之舉。

北汽與華為于2024年8月推出首款合作車型享界S9，一經上市，便引發熱烈反響；今年4月享界S9增程版上市，再次受到市場追捧，72小時銷量突破5200臺。在華為品牌及鴻蒙智行渠道支持下，享界品牌成功進軍40萬元以上高端市場，連續7個月蟬聯40萬元以上純電轎車銷量冠軍，預計今年銷量還將繼續保持增長。

今年1月份，天眼查知識產權信息顯示，華已將其申請注冊的多枚“STELATO”（享界）圖形商標轉讓至北汽。目前北汽藍谷已成立享界事業部，確保在產品定義、研發投入、產能供給方面充分與華為協同，并在資源投入方面，把享界品牌提高到公司內部最高優先級。例如，借助于享界超級工廠和引入麥格納和奔馳的制造標準，來保障其產品的交付產能和品質。

不僅如此，北汽藍谷還計劃推動享界專網建設，將在年底前建成幾十家享界專網用戶中心，持續加密1-3線城市的網點密度。

|打造新的護城河|

回歸中國新能源汽車競爭本質，除了企業的綜合實力比拼外，商業模式和差異化策略也將是影響車企未來命運的關鍵。

當下行業廝殺的焦灼戰況仍將持續且殘酷，但尚未見終局，在新能源汽車滲透率朝著80%以上邁進的過程中，身處行業內的各路玩家均有較大成長機會。而影響一家企業命運走向的，是其能否建立自身的護城河。

北汽藍谷的策略是，堅持研發創新和商業效率共振并行，并試圖打通產業邊界，探尋第二增長曲線。

第一點，是核心技術壁壘的打造。

財報顯示，公司2024年研發費用同比增長48.22%至31.91億元，占營業收入的比例為21.99%，高于行業平均水平。通過重投研發已構筑起競爭壁壘，擁有極光電池、800V高壓/5C超充、ASIL-D級功能安全的BMS4.0電池管理系統、滑板平臺/北極星純電高端旗艦平臺等技術池，實現新能源核心技術自主可控。

而在智能網聯方向，北汽藍谷聚焦智能駕駛、智能座艙關鍵技術，已完成面向量產準入的L3級自動駕駛產品開發，并入圍國內首批智能網聯汽車準入試點名單，建立領先優勢；未來，北汽藍谷還將啟動60億元定向增發計劃，將智能化作為戰略投入核心，全面擁抱汽車AI浪潮，圍繞“整車架構平臺、800V/5C超充技術、智能化”等關鍵領域深耕，提升品牌核心競爭力。

第二點，是高質量的商業經營效率。

據接近北汽藍谷的人士表示，目前公司在內部確定了“抓營銷促上量、抓交付促效率、抓產品促迭代、抓降本促毛利、抓激勵促經營”的核心策略。

在具體的戰略行動上，除了快速響應流量時代的聲量打造需求，極狐的效率提升更多體現在產能上量與制造交付穩步提升。據悉，市場方面，其將加快布局中東/拉美/中亞/亞太/非洲5大海外核心市場，產量上，也由月產量5000臺快速突破到8000臺大關；同時，享界工廠還快速完成生產導入，引入豪華車制造體系，以支撐品牌高端化的縱深發力；而在產品上，亦將推出多款純電、增程等全新和改款車型，實現產品良性迭代。

而降本增效和激活內部組織活力，則是北汽藍谷一以貫之的長期動作。

至于最后一點，是技術輸出與后市場的建立。

換句話說，北汽藍谷正嘗試構建全方位盈利的生態，通過技術輸出和產品后市場來打通產業增收邊界。如，公司曾借助于向美國斯太爾轉讓純電平臺，創收6個億。未來，北汽藍谷還將嘗試在此業務上探索更多增值空間，并與寧德時代、百度等生態伙伴開展合作。

最終，這些護城河將推動公司未來財務數據持續向好，形成“上量降本+高端溢價+全球化”的組合拳，驅動公司可持續高質量發展。

作為傳統車企轉型新能源的代表，北汽或許已走出來一條屬于自己的道路，構建起“產品能打，體現靈活，營銷到位、技術堅實”的策略。這意味，這家公司在未來的行業競爭中，不容低估。

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