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文 | 《家族辦公室》雜志

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前 言

2025年6月4日至5日，“2025家族辦公室全球資產(chǎn)配置發(fā)展論壇”在上海圓滿舉辦，匯聚全球家族辦公室和財富管理領(lǐng)域的重要聲音。本次論壇由惠裕全球家族智庫主辦，AIMA另類投資管理協(xié)會聯(lián)合主辦，《家族辦公室》雜志協(xié)辦。同時，本次論壇由首席合作伙伴普華永道，戰(zhàn)略支持機構(gòu)華泰證券、彭博、元勝投資、MAPLE GROUP等鼎力支持。

論壇上，惠裕全球家族智庫創(chuàng)始人、《家族辦公室》雜志總編范曉曼女士發(fā)表了《生態(tài)融合加速：全球家辦服務(wù)邁入紅利時代》的主題演講。演講回顧了家族辦公室的發(fā)展歷程，尤其是從傳統(tǒng)大而重的家族辦公室向靈活的小型家族辦公室（SFO）轉(zhuǎn)型的趨勢，強調(diào)了外包投資官（OCIO）和外部咨詢的協(xié)同作用。演講也提到了家辦行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，包括客戶需求的復(fù)雜化、信息孤島、服務(wù)效率滯后及合規(guī)成本上升等問題，并指出單一機構(gòu)的能力已無法滿足這些需求，必須依賴跨機構(gòu)合作與生態(tài)整合。

以下是范曉曼演講實錄：

尊敬的各位來賓，大家好，歡迎大家來到本次論壇！

這兩日，我們圍繞單一家族辦公室與外包投資官（OCIO）之間的思想碰撞展開了深入討論，大家在交流中分享了很多寶貴的思考與經(jīng)驗。通過主題演講、平行論壇和圓桌討論，我們發(fā)現(xiàn)，單一家族辦公室在系統(tǒng)進化和工具應(yīng)用方面，依然離不開外包投資官的協(xié)同合作。過去龐大且復(fù)雜的家族辦公室模式，逐步向小型家族辦公室（SFO）轉(zhuǎn)型，聚焦核心能力，同時借助外包投資官及外部咨詢公司，形成靈活且高效的家族生態(tài)圈。這一趨勢將對未來家族辦公室的管理模式產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

01

生態(tài)融合加速：
全球家辦服務(wù)邁入紅利時代

惠裕經(jīng)歷了十年風(fēng)華，秉持著"有腔調(diào)的行業(yè)敦促者"的初心，見證了家族辦公室行業(yè)發(fā)展的軌跡。在時代變革的十字路口，我們清晰地看到全球資本格局正經(jīng)歷深刻的結(jié)構(gòu)性裂變：地緣政治與周期波動持續(xù)沖擊傳統(tǒng)防御體系，代際傳承與技術(shù)革命加速催生治理范式遷移，可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)深刻重塑價值衡量尺度。

當(dāng)家族辦公室的自主管理遭遇日益復(fù)雜的能力邊界，共進化方向已無比清晰——“破局、共生、進化”，從封閉自治邁向開放協(xié)同，這正是本屆論壇的核心精神與行動綱領(lǐng)！“破局”，是本屆論壇的首要使命。

未來10年將是家族顧問服務(wù)全面到來的時代，而經(jīng)過這一年，我們看到行業(yè)已經(jīng)發(fā)生了許多新的進展和變化。當(dāng)前的家族辦公室正處于生態(tài)融合的加速階段，這一轉(zhuǎn)型正在重塑家辦行業(yè)的競爭規(guī)則。

在這個過程中，我們更加明確地看到了家族辦公室服務(wù)的角色正在發(fā)生變化——從過去單一、封閉的自治模式，逐步邁向開放、協(xié)同的生態(tài)系統(tǒng)。過去，大多數(shù)家族辦公室是獨立運作的，提供標(biāo)準(zhǔn)化的財富管理服務(wù)，但隨著時代的變遷，單一模式的局限性愈加顯現(xiàn)。未來，家族辦公室的服務(wù)將更加多元化、專業(yè)化，協(xié)同合作將成為主流。

02

家辦行業(yè)競爭規(guī)則的重塑

家族辦公室行業(yè)的競爭規(guī)則正在快速重塑。技術(shù)賦能和協(xié)同能力成為推動紅利爆發(fā)的關(guān)鍵驅(qū)動力。首先，技術(shù)的快速發(fā)展為家族辦公室提供了強有力的工具，幫助他們提高服務(wù)效率、提升跨境資產(chǎn)管理能力，甚至定制化傳承方案的生成。過去，家族辦公室的服務(wù)模式較為傳統(tǒng)且封閉，而如今，借助金融科技、人工智能等技術(shù)手段，家族辦公室能夠提供更加靈活、高效的服務(wù)。

與此同時，家族辦公室面臨的客戶需求也在發(fā)生深刻變化。從過去單純的財富保值，到現(xiàn)在更加復(fù)雜的跨境配置、代際傳承、社會責(zé)任等多元化需求，家族辦公室的服務(wù)內(nèi)容和深度逐漸豐富。這也促使傳統(tǒng)服務(wù)的瓶頸逐漸顯現(xiàn)，單一機構(gòu)的能力和資源開始無法滿足客戶日益復(fù)雜的需求。

此外，信息孤島和服務(wù)效率滯后也是當(dāng)前家族辦公室面臨的重要問題。很多家族辦公室仍然在相對封閉的環(huán)境中運作，無法迅速響應(yīng)客戶需求，特別是在跨境資產(chǎn)配置和代際傳承等方面，缺乏全方位的協(xié)同合作。

而隨著合規(guī)要求的不斷提高，家族辦公室面臨的合規(guī)成本逐年上升。未來，家族辦公室必須在合規(guī)能力上進行全面提升，只有具備強大合規(guī)能力的家族辦公室，才能在日益復(fù)雜的全球資本市場中占據(jù)有利地位。

03

家辦行業(yè)變化的信號

根據(jù)我們的調(diào)研數(shù)據(jù)，亞太地區(qū)的家族辦公室數(shù)量年增長率超過20%，新興市場的配置需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。這些變化表明，家族辦公室正在迅速擴張，尤其是在亞太地區(qū)，這一市場無疑將成為未來家族辦公室服務(wù)的主戰(zhàn)場。

更為重要的是，隨著技術(shù)的不斷進步和生態(tài)系統(tǒng)的融合，家族辦公室行業(yè)的未來將不再是單兵作戰(zhàn)，而是進入了“軍團協(xié)同”的時代。技術(shù)和跨境資源的協(xié)同將成為家族辦公室服務(wù)的核心競爭力，而生態(tài)融合則是打開行業(yè)紅利大門的鑰匙。

04

生態(tài)融合的三重驅(qū)動力

生態(tài)融合的加速將由三重驅(qū)動力推動：

金融科技：隨著金融科技的崛起，家族辦公室能夠極大提升服務(wù)效率，特別是在跨境資產(chǎn)確權(quán)、定制化傳承方案生成等方面，技術(shù)的賦能將大大降低成本，提升效率。同時，AI、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的應(yīng)用將為家族辦公室提供更精準(zhǔn)的財富管理服務(wù)。

專業(yè)機構(gòu)的無縫嵌入：家族辦公室的服務(wù)將不僅限于財富管理本身，還包括法律、稅務(wù)、ESG等專業(yè)領(lǐng)域的深度服務(wù)。通過平臺化接口將這些垂直能力無縫連接，家族辦公室能夠為客戶提供更加全方位、精準(zhǔn)的定制化服務(wù)。

全球化資源的整合：隨著全球資本流動的加速，家族辦公室必須具備強大的跨區(qū)域、跨文化的協(xié)同能力。這不僅僅是跨境資產(chǎn)配置的問題，更是全球資源整合的需求。特別是在新興市場中，家族辦公室需要具備本地化的合作伙伴和資源，以更好地應(yīng)對市場的多變性和不確定性。

05

誰能成為紅利的最大受益者？

隨著家族客戶需求的多元化，家族辦公室的服務(wù)將不再局限于提供標(biāo)準(zhǔn)化的財富保值方案，而是為客戶提供全生命周期的綜合解決方案。這一轉(zhuǎn)變也意味著，未來的家族辦公室將更多地集中在生態(tài)整合和協(xié)同服務(wù)上，客戶對家族辦公室的期望也從單一財富管理服務(wù)，轉(zhuǎn)向綜合性、定制化的全方位服務(wù)。

06

生態(tài)平臺整合的趨勢

在未來，單一服務(wù)商將被生態(tài)平臺整合。過去，家族辦公室的競爭主要體現(xiàn)在單一機構(gòu)之間，但未來將轉(zhuǎn)變?yōu)樯鷳B(tài)圈與生態(tài)圈之間的博弈。家族辦公室如何快速響應(yīng)客戶需求，如何構(gòu)建強大的資源網(wǎng)絡(luò)，如何提高跨區(qū)域、跨文化的協(xié)同能力，都是決定其成功與否的關(guān)鍵因素。

07

黃金三角：
合規(guī)先行、技術(shù)底座和生態(tài)領(lǐng)導(dǎo)力

家族辦公室的角色將從過去的執(zhí)行者轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y源整合的指揮官。未來的家族辦公室競爭，不再是單一機構(gòu)之間的競爭，而是生態(tài)圈之間的競爭。如何在競爭中脫穎而出，誰能成功整合生態(tài)資源，誰就能在未來的市場中占據(jù)領(lǐng)先地位。

家族辦公室服務(wù)的未來，將由合規(guī)能力、技術(shù)驅(qū)動和生態(tài)協(xié)同能力決定。通過整合全球資源，提升服務(wù)效率，構(gòu)建跨區(qū)域、跨文化的協(xié)同平臺，家族辦公室將能夠為客戶提供更全面、更精準(zhǔn)的服務(wù)，幫助家族客戶在不斷變化的全球資本市場中穩(wěn)步前行。

謝謝大家！

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