6月4日,《中國證券報》發文指出,不排除人民銀行在必要時進一步采取降準等措施,進一步釋放長期流動性,確保年中甚至下半年流動性維持合理充裕,為經濟持續回升向好創造適宜的貨幣金融環境。
6月5日,央行發布公告,為保持銀行體系流動性充裕,將于6月6日以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展10000億元買斷式逆回購操作,期限為3個月。
資金面整體寬松,為債市提供了流動性支撐,另外市場預期,人民銀行國債買賣操作有望適時重啟,上周債市小幅上漲。
華寶證券認為,今年債市收益率呈“慢上快下”格局,難以捕捉右側機會,未來利率仍有望創新低,左側布局時機顯現。從10年期國債收益率的角度看,一季度機會配置點在1.8%上方,極端點位觸及1.9%,考慮到央行持續收緊流動性的極端情形可能性較低,降息10BP后,十年期國債收益率接近1.7%時配置性價比較高。
中金公司認為,各國央行總體處于降息的周期,年內全球債券利率或仍是下行方向。對于中國而言,今年財政政策力度較大,且前置發力,未來政策進一步放松可能更多依靠貨幣政策。據中金公司分析,貨幣市場利率存在較大的補降空間,預計到2025年年底,1年期存單利率降至1.0%~1.2%水平,10年期國債降至1.3%~1.4%。
在利率下行的大背景下,債市的短期調整或是較好的配置窗口期,建議各位投資者持續關注十年國債ETF(511260)的投資機會。作為債市壓艙石,十年國債ETF(511260)近5個交易日凈流入額超27億元,資金持續凈流入,今年來份額增長超140%。
十年國債ETF(511260)采用優化抽樣復制策略,緊密跟蹤上證10年期國債指數,選取流動性較好的國債構建組合,目前組合平均久期為7.6年;每日公布PCF清單,持倉透明,適合追求穩健的中長期資金作為底倉配置。
業績表現來看,十年國債ETF(511260)凈值屢創新高,歷史業績持續穩健,根據基金定期報告,近1年回報率達6.02%,近3年回報率達15.04%,近5年回報率達19.26%,基金合同生效起至今累計回報率達34.63%。
另外,十年國債ETF收益穩健,2018年以來,每年均實現盈利,或為穿越牛熊周期資產配置利器。
風險提示:本基金屬于債券基金,其預期收益及風險水平低于股票基金、混合基金,高于貨幣市場基金。本基金屬于國債指數基金,是債券基金中投資風險較低的品種。本基金采用優化抽樣復制策略,跟蹤上證10年期國債指數,其風險收益特征與標的指數所表征的市場組合的風險收益特征相似。市場觀點隨市場環境變化而變動,不構成任何投資建議或承諾。如需購買相關基金產品,請選擇與風險等級相匹配的產品?;鹩酗L險,投資需謹慎。
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