5月備案增速77%！多重因素驅動備案熱潮

私募排排網最新數據顯示，2025年前五個月中國私募證券行業呈現顯著增長態勢。截至2025年5月31日，全行業年內累計備案私募證券產品達4361只，較去年同期實現45.03%的顯著增長。其中，5月單月備案產品數量達到870只，同比增幅高達77.19%，顯示出行業強勁的發展勢頭。

融智投資FOF基金經理李春瑜表示，2025年私募證券行業迎來新一輪產品備案熱潮，其背后主要受多重因素驅動：首先，A股市場企穩回升，在科技創新政策利好及產業升級預期的帶動下，人工智能、新能源、半導體等核心賽道表現活躍，市場風險偏好顯著提升，投資者情緒持續回暖。其次，監管環境持續優化，隨著私募行業合規體系的進一步完善，信息披露透明度提高，運作規范性增強，為市場參與方提供了更加穩定、可預期的發展環境，進一步提振了投資者信心。此外，私募證券產品業績表現亮眼，尤其是量化產品超額收益能力凸顯，吸引了更多資金關注和配置需求。最后，產品創新與策略多元化趨勢明顯，為不同風險偏好的投資者提供了更靈活的投資選擇，進一步推動了投資者配置需求的增長。

量化強勢出擊，股票策略穩居主流

從策略分布來看，股票策略仍占據絕對主導地位。私募排排網數據顯示，今年以來備案的私募證券產品中，股票策略產品達2749只，占比高達63.04%，凸顯其作為核心配置資產的市場地位。多資產策略和期貨及衍生品策略分列第二、三位，備案數量分別為646只和510只，各占總量的14.81%和11.69%，顯示出投資者對多元化資產配置的需求。相比之下，組合基金和債券策略的市場熱度相對較低，年內備案數量均未突破200只，兩者合計占比不足10%。

私募排排網數據顯示，2025年以來量化私募產品備案總數達1930只，占全市場私募證券產品備案總量的44.26%，顯示出量化策略在私募領域的重要地位。

細分來看，量化產品主要集中在股票策略，年內備案產品達1339只，占到備案量化產品總量的69.38%，其次是期貨及衍生品策略和多資產策略，分別備案量化產品299只和231只，依次占到備案量化產品總量的15.49%和11.97%。另外組合基金和債券策略中，還存在少量的量化產品，但合計占比不足4%。

股票策略中的量化產品主要來自于指數增強策略（股票量化多頭），年內備案產品850只，占到備案股票量化產品總量的63.48%。期貨及衍生品策略中的量化產品主要來自于量化CTA策略，年內備案產品285只，占到備案期貨及衍生品策略量化產品總量的95.32%。

總體來看，當前量化私募產品呈現明顯的策略集中化特征，指數增強（股票量化多頭）和量化CTA構成量化產品的主要發展方向。

誰在猛發產品？頭部量化機構備案領先

私募排排網數據顯示，今年以來有產品備案的私募機構達1558家，其中0-10億規模的私募有1177家，備案產品2062只。10-50億規模的私募有259家，備案產品914只。50億以上規模的私募有122家，備案產品1385只。

190家私募機構年內備案產品較為積極，備案產品數量不少于5只，平均每月備案產品不少于1只。其中124家備案產品5-9只，43家備案產品10-19只，11家備案產品20-29只，12家備案產品不少于20只。

今年以來，備案產品數量不少于10只的私募機構共有66家，管理規模在50億以上的私募占比超5成，共計40家，其中量化私募占到31家。百億量化私募黑翼資產（點擊查看公司業績）年內備案產品87只居首，其次是百億量化私募寬德私募備案產品79只緊隨其后。

另外，備案數量不少于30只的百億量化私募還包括北京正定私募、量派投資、明汯投資、世紀前沿、博潤銀泰投資、茂源量化和鳴石基金。

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