走進TCL司庫：

高質量資金管理助力企業穿越周期

20世紀90年代，TCL在中國彩電浪潮中脫穎而出，成為中國本土彩電的代表品牌。2002年，在中國加入WTO掀起的國際化浪潮里，TCL一度沉浮，最終依靠數次大的戰略調整，渡過了危機。2008年金融危機之后，中國制造業逆勢而上，在日韓等投資意愿、能力大幅下滑的背景下，開始向各個產業鏈的高附加值環節進軍。華星光電應運而生，TCL向高科技、重資產、長周期的產業鏈上游核心環節進一步延伸。2019年，TCL參與混改收購天津中環，繪就了全新的第二增長曲線，逐步成為今天橫跨智能終端、半導體顯示和新能源光伏三大產業的高科技制造集團。在這背后，離不開TCL司庫管理團隊的“隱形守護”，其以司庫能力轉型升級助推TCL成長為具有全球競爭力的產業集團。

TCL華星工廠

在全球經濟格局重構與數字技術革命的浪潮中，企業司庫的角色正從傳統的“資金管家”向“戰略價值引擎”加速轉變，TCL司庫也是如此。自1997年結算中心成立以來，TCL司庫一路伴隨著集團變革、產業成長，不斷進階。在應對行業周期和環境變幻中，TCL司庫始終擔當著集團的金融秩序維護者、金融資源整合者和產融價值創造者“三位一體”的角色，成長為支撐TCL全球化發展的金融基石。

01

筑牢風險防線：千億資金的守護之道

在司庫的日常管理工作中，第一要務是管控風險。只有經歷過危機的企業才能真正理解風險所在，才能在未來的發展中更加從容，對于走過眾多周期往復的TCL尤其如此。目前，TCL司庫重點聚焦管控三類風險，分別為流動性風險、市場風險和合規風險。對于現代企業而言，現金流是企業生存的命脈，縱觀商業歷史，許多企業即便長期虧損仍能持續經營，其關鍵在于現金流的正常運轉；相反，即便盈利良好的企業，一旦現金流斷裂，也可能瞬間崩塌。這正是TCL司庫將資金保障作為核心職能的原因——通過科學的資金規劃與動態調配，確保集團及各產業始終具備健康的現金流緩沖，在復雜經濟環境中保持生命力。隨著集團業務的全球化拓展，TCL司庫的資金資源保障體系已實現從單一國內業務到全球多產業覆蓋的戰略升級，基本實現海外主要業務區域及國家全覆蓋。

市場風險的管理則直接關乎TCL整體的經營成果，其中匯率風險尤為關鍵。作為海外收入占比近50%的全球化企業，匯率波動1%即可能造成十幾億元的財務影響。在當前國際金融市場波動加劇的背景下，匯率變動幅度常達5%-10%。為此，TCL司庫通過建立專業的外匯風險管理體系，將外匯敞口管控融入業務設計的每一個環節。通過有效管理，2024年內外匯對沖成本降低13%，有效減少了外匯波動的影響，提前預防并化解潛在的外匯風險。

合規風險是金融機構不可逾越的紅線。TCL司庫始終將合規經營視為生命線，并構建了貫穿事前預防、事中監控、事后審計的全流程合規管理體系，確保每一項業務操作都經得起最嚴格的監管檢驗。這三重風險防線的協同運作，構成了TCL在全球化征程中行穩致遠的堅實保障。

02

整合與創造：從金融協同到產業賦能

TCL司庫在承擔風險管控職能外，還發揮著金融資源整合者和產融價值創造者的作用，成為充分運用金融資源為產業發展價值創造的重要力量。貫穿其中的，是TCL司庫20多年來始終堅持的“一內一外、三個有利于”理念。具體而言，對內追求協同效益最大化，提升內部效率；對外形成合力，追求競爭性盈利。在具體決策時，則會依序考量是否有利于集團整體、有利于成員企業和有利于自身發展。這一理念至今仍是TCL司庫行動的第一指南。

在金融資源整合方面，TCL司庫主要是通過集中管理實現規模效應。例如，若各產業單獨對接金融機構，受限于自身體量，議價能力有限；而通過整體運作，則能憑借集團良好的信用評級，獲得更優惠的融資條件。這種“集中力量辦大事”的模式，使TCL在重資產行業發展中始終保持資金優勢。在內部資金調配上，TCL司庫通過創新理財產品、協助置換高息貸款等諸多方式，在過去3年累計為產業實現降本增收接近50億元。

在產融價值創造層面，TCL司庫的職能已超越傳統的降本增效。而是通過“以融促產、以融促銷”的創新模式，將金融服務嵌入產業鏈各環節。在降低自身融資成本的同時，更著眼于優化整個產業生態的金融環境。例如，通過供應鏈的金融產品降低上下游合作伙伴的融資成本，這種全鏈條的成本優化最終會反哺到產品質量和供貨穩定性上，形成良性循環。

03

前瞻布局：構建面向未來的三大核心能力

隨著TCL成長為具有全球競爭力的產業集團，司庫能力轉型也在加速推進。最近幾年，TCL司庫持續深入推進新一輪變革，重點拓展了三大領域。

第一，信用風險控制體系的建設。司庫團隊新增了專業的信控功能，組建專門團隊為產業板塊提供客戶信用評估服務。這套體系不僅包括前期的風險評估，還延伸到為客戶提供保險資源對接等增值服務。當客戶出現風險時，能夠快速響應，與產業部門協同化解風險。用形象的話來說，這相當于把風險管理從“管錢”延伸到了“管訂單、管銷售”，與業務團隊協同，實現了更前端、更深入的風險管控。

第二，海外金融服務能力的全面提升。隨著集團國際化戰略從“中國生產、全球銷售”向“在地化生產、區域化運營”深化，司庫團隊的金融服務也在加速“走出去”。TCL司庫為產業的海外業務配備了專屬的資金業務伙伴（BP），提供本地化支持。這種深度嵌入業務前線的服務模式，確保了金融支持與業務需求的精準對接。

第三，集團資產負債管理的系統性強化。TCL司庫持續提升戰略引領的能力，正在多個部門協同，建立更科學的資產負債管理體系。這不僅是為了滿足日常經營需求，更是要從資源配置的角度，為集團發展構筑更穩固的風險防線和打開更廣闊、堅實的發展空間。如果說信控是“管地”，那么資產負債管理就是“管天”，為集團發展構建穩健的財務框架，描繪可能性的藍圖。

04

數字躍遷：打造智慧司庫新范式

數字化轉型是TCL司庫順應時代發展潮流的重要戰略舉措。面對復雜的經濟環境和全球化經營的精細化管理需求，傳統依賴人工經驗的資金管理模式已難以滿足要求。TCL敏銳把握這一趨勢，將前沿技術與司庫管理深度融合，打造了集“連接、在線、共享、智能”于一體的數字化平臺，實現從被動響應到主動預測的管理范式轉型。

TCL司庫團隊參加年度徒步活動

目前，TCL司庫正在推動資金管理與前端業務的打通，運用線上化流程再造等手段提升司庫管理領域的資金內循環效率。通過高效的資金運營體系，實現結算全程自動化、資金計劃精準預測、經營決策數據準確高效等，有效賦能業務經營。

為更好地實現資金的調配和整合，TCL司庫搭建了覆蓋境內外的高效、集約化資金管理平臺，實現了高度自動化的資金流轉。該平臺還集成了信用證、票據等綜合金融服務，目前不僅已形成境內業務的成熟穩定運營體系，跨境結算能力也在持續優化，海外結算直連已覆蓋24個國家和地區，通過多種渠道，全球賬戶可視度提升到92%。

同時，TCL司庫在數字化建設方面，堅持“數出一孔、數出價值、數出管理”的三個“數出”原則。高度重視數據標準治理，通過統一的管理制度，確保全集團司庫相關數據一致。在此基礎上，通過數字化系統建設，實現資金可視、可控、可溯，并進一步構建多場景資金預測模型、多維度資金分析和決策模型，為未來的智能化升級奠定了堅實基礎。

回首過往20余年的變革、發展，TCL司庫為集團、產業的穩健發展提供了強有力的支持。近年來，外部環境變幻莫測，行業周期激蕩風起云涌，TCL司庫持續發揮“壓艙石”“穩定器”的關鍵作用，幫助集團、產業更早從逆境中實現突破，不斷發展。面向未來，TCL司庫將繼續秉持穩健的經營理念，以更開放的姿態對標國際一流企業，持續深化全球化布局和數字化轉型，打造具有全球競爭力的智慧司庫體系，為TCL邁向全球領先保駕護航、貢獻金融力量！

來源：《中國總會計師》雜志 （2025年5月號 總第262期）

在銀行、國企、核心企業開展供應鏈金融的過程中，合規是頭號重難點。近年來，供應鏈金融領域的政策環境與市場格局正經歷深刻變革，監管對業務合規性與真實性的要求已提升至全新高度。與此同時，票據市場利率持續走低，“零利率”現象倒逼企業重新審視傳統業務模式。在此背景下，票據、供應鏈票據、電子債權憑證已成為國企、核心企業開展供應鏈金融的主流工具。這三種工具既能滿足監管對貿易背景真實性、資金流向透明度的嚴格要求，又能為企業開辟新的融資路徑與利潤增長點。

為此，華貿融財經特地舉辦為期兩天的線下《供應鏈票據、國內信用證、電子債權憑證產品設計及業務機會的主題培訓》，幫助計劃或正在開展供應鏈票據、國內信用證、電子債權憑證等業務的企業精準破解實踐難題。

為什么這場培訓你非來不可？

一是痛點精準狙擊，三位專家（企業、科技、金融不同角度的專家給大家實戰經驗的答疑）將結合真實案例，深度解析合規風險、融資難題、技術陷阱等“避坑指南”。

二是機會搶先布局：手把手教你玩轉票據、供應鏈票據、電子債權憑證，從產品選型到資產證券化，一步到位。

權威講師坐鎮，分享實戰經驗

本培訓特邀三位業內資深專家，他們將結合自身豐富的實踐經驗，分享供應鏈票據領域的最新動態、前沿理念和創新實踐，為您帶來更多的啟發和思考。

A老師

票交所外部專家講師，先后供職于某全國性股份制銀行總行票據業務部、某大型證券公司，參與標準化票據創新及首批產品創設，對于票據市場、供應鏈金融有較為深刻的認識與理解。

課程大綱

分享時長:一天半

01

票據緣何出現“0”利率

1、票據利率走勢分析框架

2、2025年票據市場利率前瞻

3、票據業務節奏安排與機會把握

02

近期重要市場政策分析與關注點

1、《關于規范供應鏈金融業務 引導供應鏈信息服務機構更好服務中小企業融資有關事宜的通知（征求意見稿）》（供應鏈新規）

2、《保障中小企業款項支付條例》（2025年）

3、《商業匯票承兌貼現業務真實交易材料審查指引(試行)》

03

當前市場環境下，票據業務經營模式探討

1、低利率時代，票據業務如何創利

2、同業票據業務經營模式、特點與優勢

1) 國有行

2) 股份制

3) 大城商

4）城農商

3、商業銀行票據經營探討

1) 何為“票據一體化運作

2)如何看待“票據低風險業務”

3) 與財務公司票據業務合作“新”方式

4) 與擔保公司票據業務合作“新”方式

5）《商業匯票承兌/貼現業務真實交易材料審查指引（試行）》的亮點與機會點

04

供應鏈新規出臺，票據、國內信用證、電子債權憑證如何布局

1、“中企云鏈”等電子債權憑證模式分析與展望

1) 電子債權憑證產生的特殊背景

2) 電子債權憑證的性質

3) 電子債權憑證VS.“票”：共性與區別

4) 電子債權憑證的應用場景

5）電子債權憑證的商業價值與展望

2、供應鏈票據

1) 供應鏈票據的性質

2) 供應鏈票據相關參與方：供應鏈票據平臺、供應鏈平臺、接入點與企業

3) 供應鏈票據VS.傳統票據

4) 供應鏈票據VS.信

5) 供應鏈票據架構與流程

6) 如何參與供應鏈票據：企業、平臺與金融機構

7) 供應鏈票據在企業司庫建設中的機會

3、供應鏈票據資產證券化（ABN\ABCP）

1）供應鏈票據資產證券化的架構與角色

2）供票ABN\ABCP的核心價值

3）供票ABN\ABCP市場展望

05

如何用活票據，玩轉商票

1、如何“票據關系通授信，置換貸款降低成本”

2、如何“企業融資缺授信，關聯企業助東風”

3、 如何“信用提升靈活授信 負債義務表外體現”

4、 如何“上游強勢難用票，貼現利息買方付”

5、 如何“貼現利息雙方攤，票據流轉更便捷”

6、如何“免除貼現或有負債，消除上游收票顧慮”

7、如何“貼現線上自動化，手續簡便更高效”

8、如何“承貼一體化，上游無感收票”

9、如何“商票疊加銀行信用，票據流轉多渠道”

06

票據業務風險演化、典型案例與防控

B老師

頭部供應鏈票據科技平臺負責人，參與全國首單供應鏈票據資產證券化業務落地，具有為5家不同類型的供應鏈票據直連接入機構提供綜合服務的豐富經驗，多次獲邀在監管單位、政府部門以及票據基礎設施組織的培訓進行授課。

課程大綱

分享時長:90分鐘

01

供應鏈票據有關政策演進分析

1.以“中國供應鏈金融規范發展元年文件”分析供票初心

2.從中央到地方的供票政策沿革及執行情況

3.“票據新規+資本新規”指引票據行業發展趨勢

4.“信息披露+直接融資”建立新標準化金融市場

5. 2025年六部委規范供應鏈金融發展所帶來的發展機遇

02

供應鏈票據的特征分析

1. 法定屬性

2. 票據分類

3. 票據科技設施總格局

4. 供票的差異化產品特征

5. 供票的運營數據特點

03

供應鏈票據在產融結合領域的作用

1.供票對核心企業、鏈屬企業的價值

2.供票對商業銀行的價值

3.“供票+司庫”的實踐

04

供應鏈票據資產證券化實踐分享

1.供票資產證券化的模式發展

2.間接模式下供票資產證券化實踐情況

3.直接模式下供票資產證券化實踐情況

05

供應鏈票據科技系統建設

1.供票直連接入系統科技建設實踐

2.供票與金融機構系統的聯動模式

3.供票在場景化應用時的科技建設

C老師

票交所外部專家講師，先后供職于某大型證券公司、城商行總行票據業務部，有多年票據貼現及票據交易的經驗，對供應鏈票據賦能企業具有深厚經驗，積累了多項出色實踐案例，將從金融機構角度提供開展業務的專業建議。

課程大綱

分享時長:90分鐘

01

供應鏈票據業務發展概述

1、供應鏈票據的概念

2、供應鏈票據的特點

3、供應鏈票據發展歷程

4、供應鏈票據與中小企業的關系

02

供應鏈票據的功能和優勢

1、供應鏈票據業務架構

2、供應鏈票據平臺系統功能

3、供應鏈票據的優勢

4、供應鏈票據與電子債權憑證的對比

03

供應鏈票據賦能企業的業務模式

1、數字化賦能線上速貼

2、再貼現賦能中小企業

3、資產證券化業務模式

4、質押融資業務模式

04

供應鏈票據賦能實體經濟的創新探索

05

企業如何開展供應鏈票據業務

1、供應鏈票據業務操作流程

2、企業案例分析

06

供應鏈票據示范銀行票據案例解析

0利率時代不躺平，供應鏈票據破局就現在！

政策風暴眼+市場紅海戰，國企、核心企業都在搶抓票據、供應鏈票據、電子債權憑證“三駕馬車”新機遇！最后席位告急，掃碼鎖定入場券，與三位實戰派專家面對面，解鎖供應鏈票據業務全鏈路攻略！

時間：7月5-6日（周六日）

地點：上海

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