開頭先提醒下，別忘了周五老時間，中午12點，直播間見，大家先預約起來。

今天李雪琴的瓜討論的人還是蠻多的，現在大家都比較喜歡在微博升堂還是蠻有意思。比較讓我們驚訝的是涉及到的金額，注銷的時候母公司就已經確認有1100萬的凈資產了，再加上爆料部分的金額，加起來就超過了3000萬，小伙伴看完以后感嘆講個段子居然能賺那么多錢，真是有點超出認知。。

不過從爆料的細節里，很多人都在關注財務實操的瑕疵，如果實錘，那后面稅務有很多可跟進的地方。。。

一個是子公司A前后買了兩輛車，分別是110萬和26萬，都在13個月以后以44萬和13萬的價格賣給了李的父母。車子每年折舊20%-30%是可以理解的，但這里很明顯是用了一些技巧。

13個月正好超出了一年，那么資產折舊就可以做成兩年，44萬正好是110萬的40%，也就是第一輛車子是按照每年30%的折舊來記賬的；第二輛車子價格是原價的一半，也就是按照25%的折舊率來計算的。

買車避稅和低價轉讓，都是老板們習慣的老套路了，這波因為糾紛被翻出來，不會造成什么實質影響。。。

真正關鍵的還是批量轉錢，涉及大額資金的流向，爆料文里有兩個細節，一是1400萬轉給“收完錢4天就注銷”的財務公司，這大概率就是個殼，殼有一堆歷史虧損，一把抵完，實現避稅，快速注銷。

二是分了61筆轉給與公司無關的個人600萬，平均每一筆不到10萬。卡5萬的線我是可以理解的，10萬是什么新的規則嗎？有誰知道歡迎來給大伙科普一下。

這個操作的瑕疵非常大，看看后續怎么處理了。。

李和謝的合作都是好幾年前的事，那時候就賺那么多錢了，現在更火體量肯定是更大的。能走到流量頭部獎勵實在是太大，當下很多人都去做自己的流量也是可以理解的，但過程中的事沒有處理好可能會給后續帶來很大的問題，看這次最后得怎么收場吧。

接著再聊下今天上午出的政策，金融口各領導都發聲了，大家比較關注的依然是A股制度的變革，其中最大的就是IPO，創業板啟用第三套標準，支持未盈利企業上市；科創板重啟第五套標準，擴大行業覆蓋，并將未盈利的企業納入科創板成長層。

A股和港股的差異是比較明顯的，A股IPO的現狀是支持新興行業，所以波動相對會比較大，彈性也會更猛；港股市場則是有批量成熟公司去上市，市場整體估值相對比較低，拉長看有價值重估的空間。

有這種差異后A股和港股真要區分來看了，配置型資金會持續向港股走，交易型資金則會繼續在A股搓。機構持續增加港股配置比例的趨勢感覺還會持續，中長期看對港股市場要進一步重視才是。

1、市場今天繼續是震蕩的狀態，盤中小市值跌的比較多，后面也都拉回來了。收盤看成交額還是繼續縮小了一些，短期繼續存量的格局。但如果后面持續縮量，市場有可能要進入流動性中樞下行的環境了。

結構層面今天高波資產表現還是不錯的，海外算力鏈市場在炒ASIC的配套預期，到了推理需求為主導的階段，英偉達的優勢是被削弱了的。最近這兩個月算力鏈有不少個股都走了翻倍的行情，幅度非常大，今天情緒起來以后要注意震蕩的風險。

高波資產里我們當前比較關注的是軍工，全球地緣變化是支持軍工方向繼續上行的，只是從基本面的角度上確實還需要訂單的邏輯驅動。另外從日歷效應上看，七月是軍工方向比較好的時間節點，且看后續市場能否演繹出來吧。

2、證監會：允許合格境外投資者參與ETF期權交易。海外有非常多的機構都是中性策略的，他們如果要大規模配置，必須得有對沖手段才行。這次把期權放開肯定是好事，后續如果經濟層面有向上的變化，外資重新回來配置中國資產會讓市場有非常大的向上彈性，值得期待。

3、中國移動董事長楊杰：未來硅基生命的數量將超過人類，形成新的“人口紅利”。這句話簡單一點說就是會有低成本的AI來幫我們做更多的事情，現在這個趨勢已經非常明顯了，很多行業都已經在逐步被AI改造提升效率。各產業的AI化是不可逆的趨勢，盡早深度用起來就能跑贏你旁邊的那個人。

4、俄媒：美國航母關閉應答器，可能正駛向波斯灣。中東的局勢是在持續變緊張的，雙方都說周四要搞大事情，最后到底會出什么事真不知道。遇到這種巨大不確定性，做好防守是更理性的選擇，短期保守一點不是什么壞事兒，畢竟A股為這種事買單不是第一次了。

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素材來源：官方媒體/網絡新聞

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