債券ETF市場再添生力軍，首批科創債ETF已“火速”登場。

南方基金表示，科創債ETF的發行對于推進公募行業填補“科技金融”債券基金領域的空白以及助力推動科技金融高質量發展、深入踐行“科技金融”大文章具有重大意義，也為年金、保險、理財子、私募等專業機構以及個人客戶投資場內科創債提供了更加透明和高效的參與方式，未來發展前景較為廣闊。

招商基金認為，首批科創債ETF科創債ETF的推出將進一步豐富了市場的信用債ETF品類，為市場投資者提供了新的投資信用債ETF的工具。與現有債券ETF相比，科創債ETF的市場容量更大，主題指向性更強，是投資者投資、支持科技創新領域的固收類有力工具。

債券ETF市場再添生力軍

6月18日上午，中國證監會主席吳清在2025陸家嘴論壇上做主旨演講強調：“進一步強化股債聯動服務科技創新的優勢。大力發展科創債，優化發行、交易制度安排，推動完善貼息、擔保等配套機制，加快推出科創債ETF，積極發展可交換債、可轉債等股債結合產品。”

當日下午，中國證監會網站顯示，博時基金、南方基金等10家公募機構集體上報了首批科創債ETF，并同日完成“接收材料”。

具體來看，首批各家基金上報產品中6只跟蹤中證AAA科技創新公司債指數、3只跟蹤上證AAA科技創新公司債指數、1只跟蹤深證AAA科技創新公司債指數。

以上證AAA科創債ETF為例，博時基金介紹，博時上證AAA科技創新公司債交易型開放式指數證券投資基金跟蹤上證AAA科技創新公司債指數，截至2025年6月15日，上證AAA科創債共有646只成份券，為中高等級信用債，涉及145家發行主體，以央國企為主，市值合計9031億元。行業分布以產業債為主，前三大行業分別是工業、能源和公用事業，流動性較好。

博時基金認為，當前科創公司債成交流動性中樞有所上移，隨著指數空間持續擴容與投資者參與度上升，成份券流動性有望提升。科創公司債受到政策導向支持，為未來信用債供給的重要力量，政策推動下，發行規模有望持續擴容。隨著各類投資者加入，成份券流動性有望進一步提升，指數中長期的發展空間廣闊。

中證AAA科創債ETF方面，南方基金則指出，中證AAA科創債ETF具有T+0交易、低成本、分散化投資以及透明度高等優勢，工具性、功能性更強，能更高效地滿足投資者的配置和交易需求，一定程度上具備跨周期特征。

同時標的指數成分券為滬深交易所上市、主體信用為AAA的科技創新公司債，市值規模超過1萬億，具備流動性好、信用風險低的特征，在當前利率窄幅震蕩的環境下，票息優勢更加凸顯，投資價值較為突出。

景順長城旗下科創債ETF是首批中唯一一只跟著深證AAA科技創新公司債指數。景順長城固定收益部基金經理陳健賓介紹，該指數精選深交所上市的AAA評級科技創新公司債，主體以央企、國企及優質科技民企為主，兼具高信用資質與政策支持。Wind數據顯示，截至2025年6月9日，深證AAA科技創新公司債指數過去1年的年化收益率3.51%（同期年化波動率1.95%），呈現“較高收益、較低波動”的特征。

債券ETF市場爆發式增長

科創債ETF，是一種新型的債券指數基金，旨在跟蹤科技創新公司債券指數的表現。

根據wind數據，我國2024年科創債發行規模達1.23萬億元，同比增長56.3%，成為信用債市場擴容的重要引擎。

“目前債券ETF品種與數量較股票類ETF顯著更少，科創債ETF的推出能填補科技領域債券指數產品的空白。”嘉實基金如是說。科創債ETF推出有助于豐富債券市場投資工具，為長期資金入市提供便利選擇。社保基金、養老金、保險資金等“耐心資本”、“長線資金”也可通過科創債ETF參與科技債市場，支持中長期科技創新項目。

當前，債券ETF成為震蕩市場中資金追逐的低波穩健配置主線。

中信建投基金姚紫薇/孫詩雨的最新報告指出，今年以來在多重利好因素推動下，債券ETF 規模明顯增長，但數量仍較少。引人注意的是，百億級債券ETF數量增至10 只。頭部債券ETF 為投資者提供了不同券種和久期的配置工具，從持有人結構來看，基本以機構投資者為主，多只機構持有占比超過90%。

另據wind數據統計顯示，16家基金公司布局債券ETF賽道，截至6月18日，債券ETF的總規模達3335億元，再創歷史新高。其中，海富通基金以867.23億元的管理規模位居第一；博時基金與富國基金緊隨其后，分別管理558.34億元和491.55億元；另有7家公募機構債券ETF管理規模超百億。

近兩年，債券指數化投資已經深入各類機構投資者和個人投資者，尤其是債券ETF，投資者越來越多使用債券ETF作為投資債券的工具。

招商基金表示，目前仍處于債券ETF的發展初期，發展壯大仍需基金管理人提供更豐富的債券ETF產品、機構投資者端進一步簡化債券ETF投資使用流程、管理人券商等加強對投資者端債券ETF使用的普及和推廣等。

文/許楠楠 編輯/徐楠

(編輯：許楠楠)