廣東
當下，美伊沖突成為市場焦點，不少人關心其對A股的影響。筆者認為，雖有影響，但整體不會太大。
此次美國對伊朗核設施的軍事打擊，使地緣政治風險驟然升溫。本次沖突呈現出突發性（發生在周末休市期間）、區域性（地處中東核心地帶）和資源敏感性（涉及石油主產區）三大顯著特征。
從全球市場傳導機制來看，存在兩條主要路徑。一是避險情緒傳導鏈，風險資產遭拋售，避險資產受追捧，原油、黃金價格跳漲，美元走強，進而導致新興市場資金外流。二是油價沖擊傳導鏈，霍爾木茲海峽局勢緊張，伊朗石油出口可能中斷，布倫特原油看漲，能源成本面臨重構，全球通脹預期升溫。
就A股而言，會產生結構性影響。受益板塊方面，能源矩陣中，油氣開采直接受益于油價上漲，油服設備因產能擴張預期而受益，煤化工則存在替代效應；避險資產里，黃金股彈性大于白銀股，如山東黃金、中金黃金等；軍工板塊中，無人機、導彈產業鏈會優先反應，這取決于沖突形態。承壓板塊方面，航空運輸面臨三重打擊，燃油成本占比超30%，國際航線需求萎縮，還有匯率波動風險；消費產業鏈中，新能源車替代邏輯弱化，燃油車庫存壓力增大，經銷商現金流承壓。
關鍵變量需密切監測，包括沖突持續時間（是單次打擊還是持續升級）、沙特產能釋放情況（OPEC +的應對措施）以及北向資金流向（反映避險行為）。
基于以上分析，操作策略建議如下：短期將倉位控制在60%以下；通過配置黃金ETF（518880）和油氣LOF（162411）進行對沖；回避航空、出境游、可選消費等板塊。投資者需保持警惕，根據市場變化靈活調整策略。
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