周末老美真打后還以為今天市場會有比較大的波動，沒想到，IACO交易橫空出世，外盤整體比較平穩，各大類資產開盤波動后就收斂回來了，賊快。

商品那邊利好的油、金、歐線高開低走，A股、港股低開后有不錯的反彈，而且港股超預期的強。油這邊留了一根大陰線，感覺之前沒倉位的小伙伴沖進去做事件沖擊，結果集體掛旗桿買單。。。

商品這輪異動的核心邏輯就是中東的局勢變動，周末老美動手后不少人以為伊朗要來大的，但市場遲遲看不到伊朗有大的動作，今天高開獲利盤直接走陰線兌現，這個砸的太特色了。

我問了幾個小伙伴，他們說這兩年大事太多了，伊朗還手有限，這事情太小，還沒興奮起來就不應期了，全球投資者在逐步對戰爭事件脫敏。

商品這邊，我們的觀點很明確，長期看多！

金、油、銅向上看都有機會，特別是國內需要進口的產品，內盤相對外盤有溢價是大概率事件。短期，金和油的擾動因素依然需要關注中東的局勢，如果伊朗學懂王，TACO交易就要變IACO（伊朗總是臨陣認慫）交易了，這樣金和油短期繼續震蕩的概率就比較大，接下來的重點事件就一個

——霍爾木茲海峽是不是真搞封鎖？

權益市場這邊，今天整體反饋比較硬，低開以后就開啟了短線反彈。上周市場跌了比較久，短線反彈下正常，銀行和高波資產齊飛，不過搶眼的還是高波資產。

結構上討論熱度高的是半導體，科技這條線咱們已經有陣子沒看了，減持科技之后一直在等待，我們關注的半導體設備ETF（159516）從圖上看也已經踩到了年線的中長期支撐的位置。

今天半導體設備方向漲起來有一個事件驅動，據外媒報道，美商務部取消外資在華晶圓廠使用美國技術的豁免，三星、海力士等晶圓廠都會受到影響，這里影響最大的就是半導體設備。

半導體設備本身是有景氣邏輯的，SEMI預測2025年全球晶圓廠設備投資將達1100億美元，中國以380億美元的支出居首，畢竟中國的半導體需求實在是太大。往細分環節上去看，三大環節都有擴產的需求，這里拆分簡單說說。

首先是邏輯IC，最需要擴產的就是先進制程，老美繼續搞封鎖只會加速中國的先進制程推進速度。先進制程的擴展確實就是卡在設備的技術上，只要突破大幅度放量是必然的。據了解先進制程最近確實有不小的進展，或許后面會有不少好消息官宣。

跟先進制程配套的是先進封裝，之前看臺積電資本開支的時候做過一個筆記，未來幾年臺積電在先進封裝上的投入增速是非常高的，這是摩爾定律推進乏力的必然趨勢。不過這一塊我還沒有看到很明確的數據，后續找到了再跟大伙兒更新。

另外還有一個非常重要的就是存儲，兩長的能力已經非常強了，在全球市場都有競爭力。上周有一個比較重要的消息，長鑫的HBM3可能在年底就要交付，明年將大規模量產。如果這事實錘，那后續存儲的擴產是必然會加速的。而且存儲廠擴產的規模會非常大，這可能會把半導體設備的景氣度拉上一個臺階。

我們當前是沒有多少高波資產的倉位，對于中期市場依然是保持謹慎的態度。高波資產的上車點我們還是希望懂王能給一次TACO交易的機會，在此之前繼續在低波波方向上躺著，今天紅利方向體驗也是蠻不錯的，銀行這一周多看下來真得不比彈性品種差。

1、今天看到深圳證監局的一個監管通報，某證券類私募機構與4家關聯公司混同辦公，辦公場所未懸掛該管理人招牌或者明顯標識，現場存在多名人員從事易經算命、知識付費、修訂家譜等與私募基金管理無關的業務。

剛看到的時候感覺很扯的，雖然大A經常講玄學，大家會調侃調侃說要算算命轉轉運，沒想到還真有業內的人把這個發展成另一項業務了，這肯定是不合規的嘛。

之前我是挺不理解算命的邏輯，直到有一個小伙伴跟我說，他們搞命理學是用了“千年數據”做的統計分析，是量化的延伸，ai的應用，我只有大寫的服了。。。

但講真，絕大部分給其他人算命的人都是打著幌子搞詐騙，對絕大部分人來說腳踏實地干好眼前的事，勇敢生活，順應周期，才是有用的。

2、剛果（金）出口禁令延期，長江鈷創十年最大單日漲幅。今天鈷相關的股票大漲就是這個新聞的驅動，但這里要注意的是不少跟鈷相關的公司的原料都來源于剛果（金），出口禁令實際上對他們來說是利空，跟著市場蒙眼瞎炒風險不小的。

3、估值超50億美元，高瓴資本擬收購星巴克中國業務。自從星巴克換CEO以后，中國區業務的處置就有過很多傳言，內部肯定是想改革的，但遇到現在瑞幸和庫迪的價格戰，老外是真扛不住了。

曾經麥當勞和肯德基也是單獨把中國區的業務拿出來賣，這次傳高瓴有想法感覺有點靠譜，只是估值確實有點低，50億美元跟霸王茶姬在美股的市值一樣，蜜雪只要做20%的增發就能把星巴克中國給收了，性價比已經完全把消費升級的趨勢給替代了。

4、知情人士稱美國駐敘利亞軍事基地遭襲。老美這回的準備是很充分的，美軍在敘利亞的兩個基地在上周已經基本清空了，所以盤后消息出來后市場也沒有太大多的反應，中東局勢還會有消息層面的擾動，除非出現極端事件，要不然短期確實可以逐步淡化了。

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素材來源：官方媒體/網絡新聞

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