強監管信號再度釋放。監管部門近日集中開出十余張罰單，對短線交易、內幕交易等違規交易行為絕不手軟。罰單背后還有一些細節值得關注，例如新開源股價上漲期間不僅有短線交易，還有兩名高管實施了減持；證監會發出的11單內幕交易處罰疑似指向兩家上市公司。

來源：攝圖網

新開源股價上漲期間，董事之子短線交易，還有高管趁勢減持

2025年6月23日，監管部門開出兩張罰單，劍指短線交易。

一方面，深交所對新開源（300109.SZ）董事趙威給予通報批評處分。

經查明，趙威之子趙某于2024年7月9日至12月19日累計賣出新開源股票128.55萬股，累計賣出金額2233.05萬元；累計買入新開源股票23.85萬股，累計買入金額386.76萬元。

上述行為構成短線交易。同時，河南證監局對趙威給予警告，并處以30萬元罰款。

二級市場信息顯示，2024年9月下旬至12月中旬，新開源股價走出一波上漲行情，從9月23日股價低點9.76元/股（前復權，下同）上漲至12月10日高點18.98元/股，在不到三個月的時間里，公司股價漲幅94.47%，而此次股價上漲期間恰好包含在趙某短線交易期間內。

值得注意的是，在此期間，公司還有兩名高管實施了減持。

2024年10月31日、11月1日，副總經理鄒曉文以12.5元/股均價分別減持公司股票12.20萬股、4.5萬股；12月4日，副總經理李社剛以均價16.46元/股減持公司股票1.25萬股。此外，2025年1月15日，李社剛還以均價14.05元/股減持公司股票1萬股。上述二人減持原因均為個人資金需求。

新開源主要從事精細化工、精準醫療，主要產品包括聚乙烯吡咯烷酮（PVP）系列產品和乙烯基甲醚和馬來酸酐共聚物（PVME/MA）系列產品等。2024年公司實現營業收入16.06億元、同比增長1.45%，取得歸母凈利潤為3.5億元、同比下降29.07%。2025年第一季度，公司實現營業收入3.25億元、同比下降17.69%，取得歸母凈利潤8042.03萬元，同比下降33.75%。

另一方面，江西證監局對沃格光電（603773.SH）監事會主席黃向共出具警示函。

經查，黃向共配偶葛慧君于2024年2月7日至10月22日，通過集中競價交易方式多次買賣沃格光電股票，累計買入6100股，累計成交金額為10.45萬元；累計賣出6100股，累計成交金額為14.03萬元；累計收益3.58萬元，構成短線交易。此外，沃格光電于8月20日披露2024年半年度報告，葛慧君于8月12日買入沃格光電股票，構成窗口期買賣股票。

江西證監局對黃向共出具警示函并記入證券期貨市場誠信檔案。公司稱，葛慧君已將違規交易所獲收益3.58萬元全額上繳至公司。

惠倫晶體疑牽涉七張罰單，內幕交易虧損也罰

2025年5月20日至22日，中國證監會集中發布行政處罰決定書〔2025〕66號至76號，對11起內幕交易案件作出總計約6000萬元的罰沒處罰，此次集中執法覆蓋控制權變更、重大合同簽訂、業績預增等多類內幕信息。

其中，行政處罰決定書〔2025〕66號至72號披露的內幕信息情況一致，均為2023年4月23日，相關公司披露《關于籌劃公司控制權變更的停牌公告》并于次日按計劃停牌。上述控制權變更事項在公開前為內幕信息，該內幕信息不晚于2022年10月26日形成，公開于2023年4月23日。

經查詢，2023年4月23日，惠倫晶體（300460.SZ）發布《關于籌劃公司控制權變更的停牌公告》，彼時公司稱，收到控股股東新疆惠倫股權投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱：新疆惠倫）及實控人趙積清通知，新疆惠倫、趙積清擬籌劃公司控制權變更事項，初步方案包括股份轉讓、簽署一致行動協議、表決權委托及上市公司向特定對象發行股票等。

公司股票自4月24日開市起停牌，自4月26日開市起繼續停牌。5月4日，公司控股股東新疆惠倫及實控人趙積清與交易對方就公司未來發展安排未達成一致意見，終止籌劃公司控制權變更事項，股票復牌。

二級市場信息顯示，自2022年10月11日，公司股價就出現一波持續上漲。2022年10月11日至2023年4月20日，公司股價由9元/股左右持續上漲至13元/股左右，其間漲幅超40%。但是，停牌公告發布前一個交易日，即2023年4月21日，公司股價先向上突破后大跌，跌幅4.92%，復盤當日（5月4日），公司股價更是單日大跌16.55%。

根據行政處罰決定書，邵力行為內幕信息知情人，2023年1月9日至4月23日通過他人賬戶交易公司股票共計盈利25.23萬元。邵力行向嵇志慧泄露內幕信息，嵇志慧通過他人賬戶在內幕信息敏感期內交易相關公司股票共計盈利11.6萬元。

證監會對邵力行的內幕交易行為，沒收違法所得25.23萬元，并處以300萬元罰款；對邵力行的泄露內幕信息行為，處以100萬元罰款；對嵇志慧的內幕交易行為，沒收違法所得11.64萬元，并處以275萬元罰款。

另外，證監會對涉及該內幕交易的王子東、顧英等人合計罰款約910萬元。其中，顧英、楊旭輝在內幕信息敏感期內交易相關公司股票并虧損，但仍被罰款300萬元、60萬元。

值得關注的是，行政處罰決定書〔2025〕70號披露，內幕信息敏感期內，陳忱與相關內幕信息知情人存在聯絡接觸，并買入相關公司股票。而據惠倫晶體歷史公告，“陳忱”是公司副總經理韓雪的配偶。

此外，2025年4月底，惠倫晶體補充確認關聯交易，涉及關聯方珠海惠世隆科技有限公司（以下簡稱：惠世隆），而惠世隆的兩名股東李董平、劉鳳梅均為陳忱親屬。2023年和2024年，惠倫晶體均向惠世隆銷售1200萬元以上。

目前，惠倫晶體及實控人趙積清正在被證監會立案調查。

最高個案罰沒近3500萬元，四張罰單疑指向同一公司

證監會行政處罰決定書〔2025〕73號至75號披露的內幕信息情況一致。2023年1月10日，相關公司發布《關于簽訂重大合同的公告》。公告所涉事項屬重大事件，在公開前屬內幕信息。內幕信息不晚于2022年11月13日形成，公開于2023年1月10日。

焦建安為內幕信息知情人，2022年12月28日至2023年1月9日交易相關公司股票獲利51.19萬元。張郁與相關內幕信息知情人關系密切，獲利95.36萬元。陳金全與相關內幕信息知情人多次聯絡接觸。2023年1月5日至9日，陳金全交易相關公司股票，獲利578.99萬元。

對于以上三人，證監會采取“沒一罰四”或“沒一罰五”，其中對陳金全合計罰沒近3500萬元，成為此批11張罰單中罰沒金額最高的個案。

經檢索上市公司公告，東尼電子（603595.SH）在2023年1月10日（公告日期）發布《關于簽訂重大合同的公告》，實際發布時間為1月9日晚。該公告披露子公司東尼半導體與下游客戶T簽署了6.75億元訂單，而在公告發出前，東尼電子股價在1月9日提前漲停。

證監會行政處罰決定書〔2025〕76號披露，2022年10月19日，相關公司發布《2022年前三季度業績預增公告》。內幕信息不晚于2022年10月6日形成，公開于2023年至10月19日。

黃鵬飛、劉乙萱在內幕信息敏感期內與相關內幕信息知情人存在聯絡接觸。2022年10月14日至18日，黃鵬飛、劉乙萱交易相關公司股票，獲利18.91萬元，證監會沒收違法所得18.91萬元，并對上述二人處以合計150萬元罰款。

經檢索，多家公司在2022年10月19日（公告日期）發布了《2022年前三季度業績預增公告》，其中包括東尼電子。巧合的是，2023年7月，東尼電子披露“黃鵬飛”擬向東尼半導體增資1.5億元。次月工商變更手續完成，“黃鵬飛”持有東尼半導體2.74%股權。